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2018-11-02 12:12
巨人苹果继续前进

又是一轮财报季,苹果昨晚也公布了自己2018第四财季,也就是第三自然季度的财报(苹果财报将前一年的9月,作为财年的开始)。一连串数字下,你可以看到苹果这个巨人究竟是在怎样展现自己的“微操”技术。


先是一些常规的整体数字:


  • 整体营收629亿美元,同比增幅19.6%。




  • 净利润141.25亿美元,同比增幅31.85%



  • 所有业务线中,依旧是iPhone收入担任顶梁柱。第三季度iPhone贡献371.85亿美元,Mac和iPad产品线分别贡献了74.11和40.89亿美元。服务收入进一步增长,达到99.81亿美元。



  • 各地区收入方面,占比最高的还是北美。整体地区比例没有发生大的变化。其中中国区的营收继续稳步增长。





看完整体数字,我们再来看一些值得关注的细节:


1、苹果的库存问题继续环节,供应商应收款项再次到达历史高位。




库存的变化应与iPhone X相关,毕竟苹果其他产品线大概率无法有这样的体量。这些库存大概率还不是iPhone X的成品,而是各类关键的配件。经过一整年的生产消耗,苹果第三季度的库存已经降到了39.56亿美元。


但同时,供应商的应收货款再次“飙高”,达到258.09亿美元。这个数字从侧面说明苹果正在进行大规模的产品生产。如无意外是新iPhone和新iPad所致。


2、iPhone平均售价(ASP)高企,iPhone销量平稳,iPad销量有所异动





先来看苹果硬件产品的平均售价变化,iPhone的平均售价变化最大,直接上升到了793美元,与去年第四季度的796美元平均售价基本持平。这个数字,较去年同期的低位上涨了30%。



从iPhone的销量上来看,4689万台的销售量,仍未超过2015年同期的水平。但也没有特别明显下滑或者上升的趋势。



相比之下,iPad的异动要明显不少。在新款iPad即将腾空出世的背景下,近两个季度iPad的销售出现了明显的下滑。从目前市场上对于新iPad的风评来看,这种期待很可能会转换为实打实的营收数据,但iPad所带来的这一剂鸡血,很可能要在明年第一季度才会真正发挥威力。


3、小猜想:这代iPhone注定疲软?




根据第三方SDK调研平台Mixpanel的数据,iPhone XS/XS MAX已经正式开售8周,在iPhone整体中占比分别为2.07%和1.59%。而目前iPhone X的占比约为11.74%,并且iPhone X、iPhone 8P的占比在新机发布之后出现了明显的下滑。


但根据iPhone X去年的数据,其发售8周后的占比已经达到了5.77%,表现明显优于iPhone XS/XS MAX。而作为低配存在的iPhone XR目前刚发售3周,数据还不足以说明趋势,但从历史经验而言,iPhone卖的最好的永远是最贵的。


感谢热心网友odin的整理


综合来看,iPhone今年的销量基本没有突破的可能,依旧只能走不断提升平均销售价格(ASP),来换取营收规模的路线。但这也并不是说“苹果”更黑心了,因为iPhone历代的毛利率都维持在60-70%之间。


根据去年的经验,ASP的再次提升,应该能够弥补iPhone销量上的止步、甚至是退步。而新iPad又有望交出不错的成绩。苹果应该说总算为自己明年的营收,完成了一个不错的基础。


但对于苹果巨人,每年完成“进步”的难度只会不断增加。

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