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2018-12-23 07:00
BAT交出投资答卷

虎嗅注:2018年,BAT都先后遭遇风波。


不论是因为政策压力还是人口红利逐渐消失,对巨头来说,C端业务的瓶颈已愈发明显。To B是不得不走的一步棋。而BAT基于现状,围绕自己当下的业务重心,在B端做出了周密布局。为了拿到产业互联网时代的入场券,BAT开始了新一轮军备竞赛。


本文转载自微信公众号企服行业头条(ID:wwwqifu),作者:李晓松。原标题为《2018收官,BAT企服投资交卷》。


2018,一个不平稳的年份。


这一年,我们看到了扎堆上市的企业和高速增长的经济,也见识了资本寒冬的汹涌和急转直下的行业萧条。


这一年,腾讯在三月达到4.5万亿港元的市值巅峰,可好景不长,随后不到半年的时间里,腾讯市值大跌1/4,直接蒸发万亿人民币。


这一年,阿里巴巴的市值虽然超过了“跌跌不休”的腾讯,可在经济萧瑟的寒冬中,阿里巴巴也无法幸免于难。相对于今年5459.3亿美元的市值高点,阿里巴巴的市值(截止至2018年12月18日16点)也跌落了1800多亿美元。




这一年,百度送走了陆奇后,行业更加看衰这家公司。确实,百度600余亿美元的总市值甚至都赶不上腾讯、阿里在2018年跌落的市值。而随着JTMD的逐步崛起,难怪行业一直在探讨百度掉队的问题。


可不管怎么说,即便资本市场冷酷无情,BAT仍然是BAT。中国互联网的这“三座大山”依旧没有公司能够翻越。


作为中国经济发展的风向标,BAT的每一个举措都可能为此后中国经济的发展指明方向。因此,企服行业头条(微信ID:wwwqifu)着重为大家盘点了,2018年的冰火两重天中,BAT在To B领域的投资布局情况



注:阿里巴巴的投资包括云锋基金和蚂蚁金服的投资;腾讯的投资包括腾讯云的投资


To B布局,腾讯、阿里相近,百度暂时落后


若干年前,大众单纯以为百度就是搞搜索的;阿里巴巴是一家电商公司;腾讯是一家聊天、游戏公司。没人能想到这三家“井水不犯河水”的公司,最后会在多个领域打到一起。


不管是三家在人工智能领域的比拼,还是企业微信与钉钉的直接碰撞,亦或者百度云试图跟上阿里云、腾讯云的步伐,三家企业的战争早已从C端打向了B端。


近两年,三家企业都看到了C端红利的逐步消退,因此都开始了B端市场的迅猛发力。



仅在2018年,阿里巴巴便向企服领域投资了31笔。腾讯也不甘示弱,向企服领域投资29笔。百度21笔的投资相对落后,可仍能看出百度对B端市场的重视。


企服行业头条粗略估算了2018年BAT的总投资金额:


百度投向To B领域的金额在26亿人民币左右

腾讯在该领域的投入超过127亿人民币

阿里巴巴的投入更是惊人,比BT两家投资额翻倍还多,竟然逼近400亿人民币




纵观百度在2018年的投资,我们发现,这一年,百度除了单笔21亿人民币领投新潮传媒外,在To B领域几乎没拿出过单笔过亿的投资


可腾讯、阿里则在2018年的To B领域豪掷千金。


腾讯跟投了广告传播公司WPP的25亿美元的战略投资和在满帮集团F轮-上市前的19亿美元的融资;并且,腾讯还先后以12.66亿人民币、12.67亿人民币战略投资东华软件、东华诚信。


光是这几笔投资,就看出腾讯比百度更舍得在To B领域“撒金”。


阿里巴巴这一年最大笔的投资当属对分众传媒的领投,阿里占了这笔总价150亿人民币的投资的大头。


同时,阿里巴巴在这一年并购不断,接连以50亿人民币的价格并购乐鑫科技,12.2亿并购中兴软科,并且高价并购中天微和先声互联。


另外,阿里在2018年内先后投资商汤科技、Video++、旷视科技等知名AI企业,预估总金额不低于40亿人民币。


整个2018年,企服领域的阿里巴巴可谓多点开花,无愧成为BAT当中的To B领域投资王


百度偏重初期投资,阿里、腾讯注重后期投资


说完投资数量和金额,我们再来看BAT三家的投资轮次。


企服行业头条从数据中看出,相较于AT两家,百度更侧重于投资早期公司。在百度的21笔投资中,共有14笔投资投向了A轮及以前的企业,占比达到67%


而百度在2018年的企服市场,投资最高轮次为C+轮公司,未投资过上市企业,也没有进行过To B企业的并购。


投资策略决定了百度很难像腾讯、阿里那样为大公司注入更多的资金,或许是百度更为看重早期公司的潜力,因此选择了相对保守、平稳的投资方式。


百度投资轮次


相较于百度,阿里对早期企业的投资兴趣并不浓厚。在阿里的31笔投资中, A轮及以前投资数只有5笔,总占比仅为16%,大幅低于百度在该区域67%的投资占比。


阿里的投资更侧重于B轮及以后的成熟型企业,并且尤其专注于战略投资、企业并购和对新三板、IPO上市后的公司进行投资。


仅在2018年,阿里就战略投资了6家公司,并购了4家公司,不难看出阿里在B端市场的高歌猛进。在扩张版图层面,阿里当真是不惜钱、不惜力。


阿里投资轮次


腾讯的投资策略与阿里相近,B轮及以后的投资占比达到了总投资笔数的83%,尤其注重对大公司和成熟公司的投资。


同样,战略投资也是腾讯最重要的投资手段,在腾讯29笔投资中,共有7笔战略投资,占比24%。


显然,阿里巴巴和腾讯已经在To B领域展开了一场投资对决


腾讯投资轮次


IT、物联网或成未来风口


在分析了投资数量和被投公司规模后,企服行业头条着重把目光放在了BAT投资的行业属性上。


要知道, BAT看好的市场极有可能就是未来中国企服市场的的发展方向。


曾经All in AI的百度依旧看好人工智能方向,因此,百度共有4笔投资投向了自动驾驶领域,2笔投向了人工智能领域,另有2笔分别投向了大数据和芯片领域


百度投资的行业


这几个领域与人工智能的发展息息相关的领域,共占据百度在企服领域39%的投资份额,足见百度对人工智能的重视。


不过,随着物联网概念的兴起,百度也加速了在IT、物联网领域的布局,各在这两个领域投资了3家企业。就整体投资而言,百度在IT、物联网领域的布局,也算得上是重手比。


不过,虽然百度只在营销领域只投资了一家新潮传媒,可相较于百度26亿人民币的总投资额,光这一家公司就占走了21亿,足见以广告、搜索起家的百度,即便转到B端市场,营销广告仍然是重中之重


相较于百度在IT、物联网领域的初步尝试,阿里巴巴则更为直接,把大量资源投向了IT、物联网这两个领域。


阿里巴巴投资的行业


2018年,阿里巴巴在IT领域投资了8家公司,在物联网领域投资了3家公司,占比接近40%,足见阿里拥抱物联网的决心。


这其中,阿里的若干大手笔投资都与物联网相关,光是并购乐鑫科技、先声互联、中兴软创等公司,就花费了超过100亿人民币。


说到物联网,我们又不得不提到芯片


早在中兴事件爆发前,阿里巴巴就已未雨绸缪,开始在芯片领域的布局。


这一年,阿里巴巴先后投资寒武纪,并购中天微,成立平头哥,走上了自研芯片的道路。而在此之前,阿里巴巴还投资过深鉴科技、耐能(Kneron)、翱捷科技(ASR)等芯片公司,足见阿里求“芯”的决心


除此之外,阿里尤为关注人工智能的发展,今年先后投资了商汤科技、Video++、旷视科技等5家人工智能大厂,继续增进自身的AI实力。


当然,在布局科技领域的同时,阿里巴巴并没有丢掉自身在营销领域的思考,大手笔投资了分众传媒、WPP、石基零售、数位、探迹等营销公司。


营销投资占阿里总投资数量的16%,与百度相同。靠C端流量起家的阿里也并不愿意冒然丢掉B端广告营销的资源。


不同于百度、阿里的投资策略,腾讯把投资重点优先放在了营销、金融和电子商务领域。这前三领域的投资数量分别为7、4、3,总占比达到了48%


而在其他领域,腾讯的投资可算是多点开花,人工智能、大数据、IT、物联网,腾讯一个不落的全都跟进了。


腾讯投资的行业


虽然营销在腾讯的投资版图中占据最大比重,拿走了腾讯至少50亿人民币的投资,可在腾讯的投资版图中,仍有大量资源流向了IT、物联网领域。


不管是斥资25亿战略投资东华软件、东华诚信,还是在智慧物流层面跟投满帮科技,腾讯在IOT领域的投资可谓毫不手软。


此举证明,腾讯在深抓广告营销的同时,并没有放弃对科技的追求以及对未来物联网、人工智能领域的布局。而这些投资举措,无一不与阿里相似,可见AT双方已经在各个维度都展开了“军备竞赛”。


未来To B市场或许会更为火热


从2015年的“企服元年”到2018年BAT高调To B,中国的企服市场逐渐从幼稚走向成熟。当BAT都展开了行动,To B这个冷清的行业很可能会被越炒越火。


BAT三家的起势,都源于C端红利的兴起。可随着中国人口红利逐渐消退,三家公司已然转变运营思路,都开始在巩固C端市场的同时,展开了B端市场的布局。


如今,三家企业已经悄然形成了各自的生态,而在不同的生态之间,迟早会爆发一场场的To B大战。


不过,有这样的战争未必是坏事,在尚未真正走向成熟的中国To B市场,这个行业如果想要发展,确实需要一次次真刀真枪的较量。


只有经历一次次优胜劣汰,经历一次次行业洗牌,中国To B行业才能迎来真正的发展。


本文转载自微信公众号企服行业头条(ID:wwwqifu),作者:李晓松。


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