Good business is good business.——Scott Krivokopich. 本文来自微信公众号：7点5度（ID：Asia7_5），记者：7点5度，原文标题：《See First | 近期东南亚金融圈：多金的支付，受重创的借贷，被低估的保险科技》，题图来自：视觉中国

本期人物：1982 Ventures联合创始人Scott Krivokopich

东南亚金融科技的机会无处不在

2019年9月，两位于1982年出生的金融才俊Scott Krivokopich和Herston Powers在新加坡创立了专注东南亚早期金融科技项目的风投——1982 Ventures。谈及创业的初衷，Scott讲道：“东南亚金融科技在这几年的变化很大，但在创投领域仍存在很大的缺口。”

左为Herston Powers，右为Scott Krivokopich

7点5度：为什么你们觉得仅仅关注东南亚金融科技领域就够了？创投方面存在什么样的缺口？

Scott：东南亚很多VC成立有10年的时间，他们的关注点已经从种子轮、天使轮融资的公司到A轮、B轮融资的公司。但随着近年来东南亚创业潮的发展，我们觉得处于种子轮融资的公司更有投资潜力。另外，还有很多VC专注投电商公司，金融科技公司并没有受到很多VC的青睐，他们的日子过得有点难。基于这样的市场缺口，1982 Ventures把注意力放在了寻求种子轮融资的金融科技公司。

7点5度：基于你在金融行业多年的从业经历，你觉得东南亚金融科技公司的机会和挑战是什么？

Scott：我觉得东南亚的互联网金融远远没有饱和，机会无处不在。例如，印尼2019年的电商规模达到210亿美元，但70%的支付方式仍然是现金为主的货到付款；东南亚50%的人口是城市居民，70%的人口是40岁以下的年轻人，但他们基本没有银行存款。这在中国或者欧美西方国家是很难想象的。

说到挑战，东南亚每个国家都有不一样的痛难点。比如印尼金融科技市场的挑战在于人才缺乏。在过去，很多时候本地公司需要外包越南和印度的金融科技人才。但这种情况已经开始改变，因为印尼出现了像Gojek和Tokopedia这样的独角兽企业，然后独角兽企业又会“生出”更多独角兽企业。在独角兽公司培育出来的人才，又会出来重新创业，丰富整个创投生态。

7点5度：互联网金融在新加坡和印尼一直都是热门。如何看待互金在其他东南亚国家的潜力？例如菲律宾和越南市场？

Scott：风险投资人过去可能都把重心放在印尼，但现在也更关注这两个国家了，因为菲律宾和越南的互金市场都有很大的需求和潜力。菲律宾和越南都有庞大的年轻人口，而传统银行并没有很好地满足这些人的金融消费需求。近年来，菲律宾的投资者越来越活跃，想要投出本地的独角兽。此外，越南的人才优势愈发凸显，很多创业公司把技术团队放在越南。

支付/借贷/保险，哪个投资潜力最大？

Scott和Herston都在中国工作和生活过，见证了金融科技对中国经济的影响。从技术、人才、资本的角度来看，东南亚整个互联网行业的起步都比中国晚。但Scott认为，这并不影响如今东南亚金融科技各领域的发展潜力。

另一联合创始人Herston Powers在雅加达创始人大会上做分享

7点5度：相比其他金融领域，支付是最受资本青睐的，巨头这几年都在砸钱布局。对此，你怎么看？

Scott：支付是一个网络效应特别强的行业。前几年的支付公司拿融资特别容易，很多公司都在疯狂扩张，不惜用各种补贴来抢市场份额。最近这两年的支付行情渐渐回归理性，特别是受这次疫情影响，可能会加速行业洗牌。

随着电商的发展，东南亚的电子支付也发展得很快，但其发展的格局依旧非常碎片化和不成熟，还是存在很多机会，比如支付系统的对账清算。在印尼，还是有很多公司习惯用银行支付，但电子支付实际上方便很多，收支流水操作更快捷和高效。

7点5度：东南亚金融科技领域的几笔金额最大的融资都是借贷平台。你认为现在是投资东南亚借贷的好时机吗？

Scott：这段时间，不论是借贷行业的初创企业还是传统玩家，日子都特别艰难。我觉得有些公司甚至熬不到疫情结束，像印尼的消费贷行业受的打击就特别严重。金字塔底层的人没有工作，就没有钱去偿还债务，但消费贷公司又是依赖这些借款生存的。

有些公司要倒了，并不是因为他们的商业模式不行，可能是受这个特殊时期的影响，投资人也不敢继续投资。很多从事金融活动的初创公司通常扮演着借款人的角色，他们从各方筹集资金和投资人对他们的信心是事业成功的关键。

我们主要投种子轮的项目，所以关注的更多的是模式创新。但借贷领域的初创项目其实很少能做到超越另类信用评分（Alternative Credit Scoring）之外的模式创新，我们也一直在寻找这样的创业者。

7点5度：和支付和借贷相比，保险科技领域得到的关注比较少。东南亚的互联网保险发展前景和趋势如何？

Scott：东南亚的保险市场被低估了。虽然目前东南亚保险行业的渗透率低，但未来发展空间大。很多保险公司以及保险经纪公司习惯了传统的商业模式，受传统系统的束缚，但像平安、众安、富卫 (FWD) 这些头部保险玩家已经加大了科技投入。初创企业可以在保险的各个环节创新。我们已经看到有保险科技创业公司在产品设计上做了改变，找到切中需求的应用场景，让消费者更容易理解产品。

好生意是创业和投资的双赢

面对潜力无穷的东南亚金融科技创投圈，1982 Ventures预计在今年内投资一期基金规划里的40至50家公司，并至少完成十笔交易，每笔交易的资金规模为10万美元~50万美元。

7点5度：作为一家年轻的风投公司，1982 Ventures根据什么样的标准进行投资？

Scott：我们投种子轮项目，所以创始人很关键。创始人要有非凡的远见，且能应对突如其来的变化。我们希望跟创始人能像合作伙伴一样并肩作战。

如果非要说个“黄金准则”的话，我觉得是：Good business is good business。我们不会投资像“掠夺性贷款”（predatory lending，指贷款组织在贷款发放过程中进行的不公平，欺骗性或欺诈性的不道德行为）这类的项目，风险太大了。在任何市场条件下，能带来真正价值的生意才会有更大的发展空间，做到持续性地规模扩张和稳定性地盈利。

7点5度：可以用一个投资案例来阐述一下 “Good business is good business”吗？

Scott：我们最近刚投了印尼的一家金融服务公司，它的业务类似美国的PayActiv和Earnin，员工可以不用等到发薪日，灵活支取自己已经获得的薪资收入。雇员可以随时跟进工资信息，万一出现了意外的支出，至少有现金流可以应对。雇主则可以对员工的财务状况更放心，降低企业的用人风险。这套模式已经在很多市场都得到了验证。

7点5度：你们有根据近期的疫情情况去调整1982 Ventures的投资战略吗？

Scott：核心战略是不变的。面对这样的特殊时期，很多公司都在挣扎中生存。但作为投资人，我们要把更多的风险性因素考虑进去，谨慎对待每个投资决定，保证被投企业是一家有“造血”能力的公司。

Scott简介：

Scott Krivokopich是新加坡风投1982 Ventures的联合创始人。在此之前，Scott在关注东南亚金融科技的新加坡风投tryb Group担任投资总监，主要负责早期项目投资。此外，他还曾在全球会计咨询公司摩尔任职，担任中国区国家经理。

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