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金融业的超高利润还能享受多久?| 大金融
2021-04-23 10:00

金融业的超高利润还能享受多久?| 大金融

文章所属专栏 投资就是选赛道:讲透6大热门赛道
释放双眼,听听看~
00:00 16:10

 

在中国,什么行业赚钱最容易?大家可能有各种各样的答案,但其中一定少不了一个行业,就是金融。


中财办原副主任杨伟民老师曾经讲过一个很有意思的数据,“北大清华2016年的毕业生24%干金融去了,流入到制造业是4%,搞科研的是11%”。而矛盾的是,北大清华学金融财经专业的人本身不到5%,尤其是清华,本来是一个偏理工科的院校。


这说明,大量非金融专业的毕业生涌向了金融行业,因为金融行业的收入的确是高。不管是酷炫的互联网,还是传统的制造业,似乎都没有做金融的钱来得容易。原来我一直身处金融业之中,感受并不明显,但后来创业之后涉足一些其他行业的业务,感受越来越强烈,而大部分的金融同行也和我有同样的感受。正因如此,金融业过去也的确吸引了最多的顶尖人才。


从宏观上的数据来看,过去中国的金融业的确享受了不太正常的超额收益。2019年A股市值最大的前10大公司有7家来自金融业,净利润最高的前10大上市公司中前9名全部来自金融业,金融类上市公司的数量虽然只占A股的3%,但他们创造的利润占比却接近50%,以前这个比例甚至接近60%。


尤其是银行业,上市公司数量不到全市场的1%,但2019年创造了1.7万亿的净利润,占整个A股市场的40%以上,仅工商银行一家的净利润就达到了惊人的3134亿,相当于7.6个消费龙头贵州茅台,58.9个医药龙头恒瑞医药,71.9个科技龙头宁德时代。所以原来在券商做研究的时候,大家都习惯把金融业剔除掉来做分析,因为它的占比实在太大,和其他行业完全没有可比性。


为什么金融业赚钱能力如此惊人?原因就在于过去十年超常规的金融化红利。大家可以思考一个问题,如果用一个词来概括2008年全球金融危机后的中国经济,你会用什么词?


很多人会说城镇化,因为他们看到了房地产的大牛市,也有很多人会说全球化,因为我们的确是全球第一大顺差国和出口国,甚至还有很多人会说互联网,因为互联网的确在过去几年掀起了一场技术革命。


但在我看来,所有一切都抵不过一个词:金融化。不管是房地产、基建、制造业还是互联网,背后都离不开金融的推动。如果没有金融的放大,这些行业的增速都要大打折扣。