正确的提示信息

扫码打开虎嗅APP

从思考到创造
打开APP
搜索历史
删除
完成
全部删除
热搜词
2021-10-26 14:50
王兴、张一鸣纷纷做LP,家办是如何做风投的?

本文来自微信公众号:家办新智点(ID:foinsight),作者:foinsight,头图来自:视觉中国


近10年来,家族办公室(以下简称“家办”)在风险投资领域愈加活跃。


在海外,家办早已成为与养老基金、大学捐赠基金等一样成熟的LP;在国内,无论是Old Money还是New Money,在一级市场的地位也逐年提高。根据清科研究中心统计,2020年人民币基金募资中,富有家族及个人出资活跃度显著提升,累计出资超18,000笔,投资额逾850亿,同比提升约78.6%。


很多Old Money都会通过风险投资来布局上下游产业,为产业转型升级做铺垫;而互联网新贵们由于创业过程中就有VC相伴,所以他们对一级市场投资接受程度更高。源码资本、高榕资本等一批VC基金的LP有诸多科技新贵的身影:王兴、黄峥、张一鸣、李斌……


那么,家族办公室到底该如何布局一级市场?


近日,海外研究机构发布名为《家族办公室风险投资 2021-2022》的报告。报告在调研了全球30个国家具有风险投资经验的139个家办后发现,尽管不同家族的偏好不同,但都遵循着同一个路径——“成熟的风险投资模型”。《家办新智点》精选和编译了报告要点,供国内的家办借鉴。


一、新家办“层出不穷”,逐年增加风投配置比重


这139个家办有近88%成立时间为2000年之后,且逐年加大了对风险投资的布局。


2021年,单一家办平均管理着9.89亿美元的风险投资资金,占13亿家庭净财富的