不得不说,医药女神葛兰对“临床CRO龙头-泰格医药”是真爱!
先上一组数据,葛兰管理的中欧医疗健康基金从2020年2季度新进入泰格医药前十大流通股至今,已经连续7次加仓。
值得注意的是,2020年度新冠疫情爆发,医疗资源紧张,泰格医药的临床业务推进受到影响,所以泰格医药2020年度业绩也不是很理想,但葛兰却是在这个时候重仓了泰格医药。
甚至在去年7月CDE发布《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》征求意见稿,市场担忧监管趋严影响泰格医药订单承接,股价不断下行甚至腰斩的情况下,葛兰管理的基金依然在加仓(泰格医药股价从高点209.41元下跌到最低点80.21元)。
那么,在新冠疫情反复、监管趋严以及泰格医药一半收益来自投资贡献的情况下,葛兰为什么还那么看好泰格医药呢?
妙投认为,新冠疫情虽然反复,但随着医院恢复正常业务开展,新冠对泰格临床业务推进的负面影响基本消除;同时,监管趋严对泰格这样的头部CRO机构影响不大,且泰格的投资业务与主业有协同的情况下,泰格医药未来发展空间较大,这也是葛兰看好泰格的重要原因。
(资料来源:根据公开资料梳理)
本文核心看点:
1.泰格医药的主业恢复至疫情前水平,且国际化临床业务有实质性突破,未来成长空间较大;
2.订单创新高,监管趋严对泰格医药这样的头部企业反而可能是利好;
3.投资业务与公司主业有望形成协同作用,不必过分悲观。
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