作者｜张楠
头图｜视觉中国
创业板指——摘要：
1、指数成份股偏中市值，市盈率偏高，市净率偏高，股息率偏低，历史上84%的日度波动集中在-2%-3%区间。
2、指数权重行业侧重电力设备及新能源、医药等成长行业，占比超过6%的中信一级行业是电力设备及新能源(28%)、医药(21%)、电子(8%)、通信(7%)、非银行金融(7%)。指数风格偏向大盘成长(56%)、中小盘成长(25%)、中小盘均衡(8%)。根据过去2年的相关性来看，投资者应该重点关注大盘成长、新能源动力系统、其他化学制品Ⅱ、大盘均衡、中小盘成长、电源设备、电气设备等方向的变动。
3、成分股所处行业集中度一般，大部分行业竞争仍然较为激烈。海外收入占比及增速靠前。
4、从绝对收益来说，由于成长股占比较高，创业板指的涨跌区间与偏重行业的基本面和估值相关性更强。从相对收益来说，创业板指对沪深300和中证1000的超额收益高低取决于指数偏重行业的基本面情况。
5、股债性价比没有明确的指示作用。
6、与创业板指相似度较高的指数有中证800、创业板50、沪深300等，相似度较高的主动型基金有003069、168207、004394等基金，指数基金中规模较大的基金有易方达创业板ETF(159915)等，最近1年收益率有相对优势的增强型基金有万家创业板指数增强A(009981)、嘉实创业板增强策略ETF(159675)等。
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