2025年开端，AI大模型的成本降低，以及多模态、声音模型等AI技术全面突破，点燃了全产业的重塑与革新，宣告“百模大战”悄然落幕，“百镜大战”如火如荼，AI硬件成为备受瞩目的市场新秀。一年间，AI强势席卷消费电子领域，我们已经站在了智能时代到来的前夜，AI硬件即将重新定义智能时代与未来的生活方式。

接下来，在2025的尾声，让我们一起回顾这一年AI硬件的过去与现在，共赴未来。

资本市场：抢滩AI硬件新大陆

2025年上半年，暗涌Waves报道显示，国内AI硬件相关投融资事件达114起，总金额超145亿元。仅2025年5月，流向AI硬件的资金就占到全部投融资的五成以上。财联社创投通数据显示今年前三季度，消费领域中AI硬件的一级市场融资数量与资金规模，在细分领域中遥遥领先，成为今年投融资市场最炙手可热的方向之一。

市场热度同样高涨 ，双11期间，超百款智能AI硬件首发，比如夸克自研AI眼镜、Rokid智能眼镜、加速进化机器人等，智能眼镜、智能机器人、AI电脑跃居天猫3C数码行业趋势新品类TOP3。 全球AI硬件市场规模增长迅速 ，据GMI数据，2024年全球人工智能硬件市场规模估计为593亿美元，预计2025年将增长至668亿美元，复合年增长率为18%，其中 亚太地区是增长最快的市场， 消费电子 在AI硬件行业占据主导地位。 据Mobility Foresights预测，中国AI硬件市场预计将从2025年的392亿美元增长到2031年的1187亿美元，复合年增长率达20.1%。

AI硬件不仅成为一级市场投融资抢滩的新热点，也是国内科创企业抢夺产品创新与出海先机的新阵地。日前，在TED人工智能大会，零一万物CEO李开复在演讲中公开表示，在AI硬件和机器人领域，中国正在实现超越。

为什么AI硬件成为投资与市场的新热点？行业分析3个主要原因包括：第一、硬件独有的竞争优势。 物理硬件安装后较难复制或替换，尤其设备已经连接到城市基础设施中，技术、政治、经济等各方面的替换成本较高，这是软件不具有的竞争优势。 第二、硬件是流量入口和渠道。 最优秀的硬件公司其实是平台提供商，部署完成的硬件平台可以通过添加AI软件、新功能、数据分析、工具应用不断升级产品。基础硬件将成为永久的销售渠道，轻松实现额外销售和软件续订。 第三、 智能制造 与供应链升级 。全球产业链与供应链升级，正在重塑硬件行业格局。只要采取合理的商业模式，基于国内深厚的制造业与供应链优势，硬件企业能实现可观的利润率、高客户留存率和持续增长。

创新涌现：你方唱罢我登场

前三季度，消费AI硬件的新技术、新产品、新形态、新场景层出不穷。关注度高的主要热门品类包括：AI PC与AI手机；AI眼镜、智能戒指等职能可穿戴设备；以及飞行器、3D打印、AI教育终端、清洁机器人、录音卡、AI情感陪伴硬件等新场景应用。

AI PC与AI手机：1月， 大模型 推理能力突破与开源，引发了PC和智能手机进一步与AI大模型结合 ，带动产品加强AI功能与广泛应用落地。通过快速迭代升级的智能芯片与大模型能力，AI PC与AI手机得以实现AI生图、文档总结、翻译等更多本地化AI功能，同时不断拓展覆盖医疗、教育、创作等细分领域应用。另一方面，AI PC与AI手机厂商围绕生态链展开激烈竞争，希望打通手机、PC、车载、家居等多场景，抢先构建AI+多终端的超级应用生态，抢占终端流量入口。

AI眼镜： 作为AI Agent、多模态大模型的最佳硬件载体之一，AI眼镜市场引起Meta、阿里等科技巨头，以及AR\VR等眼镜厂商争相入场。媒体统计，前8个月公开报道的知名AI眼镜新品达25款， 平均约9天推出一款新品 。2025年上半年，IDC数据指出全球智能眼镜市场出货量达406.5万台，同比增长64.2%。其中，中国出货量突破100万台，占据全球26.6%的市场份额。

目前AI眼镜主要功能呈现出3种分化，分别主打音频、拍摄、AI/AR显示等功能，但目前大部分产品基本处于功能较为单一的早期阶段。随着AI Agent等技术驱动AI眼镜产品与细分功能演进，初创品牌和头部公司的竞争持续加剧，在目前尚未明朗的竞争格局中，新品牌也具有抢占市场的机会。

智能戒指/AI健康监测硬件： 随着AI技术升级，以Oura为代表的智能戒指成为“电子新贵”，不仅扩圈进入消费主流视野，更是成为 AI健康监测的绝佳穿戴设备 。智能戒指从 关注睡眠等日常健康状态 ，到 女性健康、运动、预防保健等全场景拓展 ，同时数据的智能分析能力全面增强，成为一项收入稳定的订阅服务。此外，AI床垫、腕带、袜子等新型检测设备与场景持续延展。

Grand View Research测算，2024年，全球智能戒指市场规模已达3.5亿美元，2025年复合年增长率达21.1%。2025年上半年，国内主要电商平台数据显示，智能指环市场份额在手环、手表、指环三大品类中仅占0.1%，但同比增幅达到6401.7%。

随身相机 ：中国创新企业正在引领探索随身相机的巨大市场潜力，消费者的多样拍摄需求与对体验的要求不容小觑，各类全景相机、口袋相机、运动相机、飞行相机产品的使用便捷性、画质越来越高，尺寸则越来越小。6月，影石Insta360在科创板上市，其在全景相机市场占据85.8%的全球市场份额，断层式领先，证明了中国企业的产品创新实力与上市退出的完整路径。

新场景爆发： 飞行器、3D打印、AI教育终端、清洁机器人、录音卡、AI陪伴硬件等新品类，也正在与AI技术一起迎来爆发。

• 飞行器：大疆则是在全面引领无人机市场与创新，除了农业、工业、物流等产业中的应用更加成熟，产品性能与品质的提高以及成本、操控难度的降低，大大提升了无人机的娱乐性。结合AI，更多的无人机场景应用也在不断爆发，包括影石发布的全景无人机、飞行相机等通过差异化的功能切入市场。

• DIY设备：FDM打印机近几年的发展带来了个人制造产品“10倍好“的体验，打开了DIY和Makers的市场天花板。其中，中国企业的产量已达到近400万台，占全球九成。AI 3D模型的能力加持也大大降低了用户创作的门槛，而伴随着激光、CNC等其他环节的优化，制造平权是大势所趋，3D打印正在突破过往仅限于小众群体的情形，开始走向大众。在DIY设备领域，相信会有越来越多的产品去复刻3D打印机市场发展的路径。

• 清洁机器人：在家庭场景，很多清洁机器人的全新品类与场景，例如能爬楼的扫地机器人、泳池机器人、割草机器人、擦窗机器人等创新产品，正在覆盖每一个家庭的每一个小角落。

• 录音卡：Plaud则是开拓了录音卡这一细分品类，由AI技术驱动，从iPhone通话录音的痛点和Magsafe生态切入，深度洞察用户需求与痛点，从而打造出录音卡这个AI全新物种。Plaud Note是一张可以贴在手机背面的超薄卡片，基于出众的底层大模型与提示词工程能力，提供录音、转写、翻译、智能生成纪要和行动清单等AI助理服务。7月，其官方宣布产品销售数量突破100万，亚马逊平台显示细分品类中Plaud市场占有率达95%，有预测称Plaud将成为今年最赚钱的AI硬件之一。

• AI陪伴硬件：新兴的情感陪伴硬件也悄然诞生，开始接管用户的情绪与心理需求，当性能和形态的可能性扩大，谁能理解用户的心成为终极问题。5月，零一创投天使轮投资了AI陪伴硬件公司珞博智能，其推出的“Fuzozo芙崽”，融合了年轻人喜好的毛绒玩具形态，与多模态情感模型MEM、EchoC hain仿生记忆系统等多种自研技术，不仅能日常陪伴用户，根据互动养成多样化性格，更会自我反思优化，成长为懂用户的同频伙伴。目前芙崽每月销量增长超100%，月销已突破2万台，渠道预订单超过10万台。AI陪伴硬件产品形态有一个矩阵式裂变和复杂度叠加的过程，但用户的情绪需求长期存在，因此陪伴赛道长坡厚雪。

• AI教育终端：教育是AI能力在C端商业化的场景之一，我们看到多邻国、VideoTutor等AI驱动内容的应用，硬件形态上也有故事机、台灯、下棋机器人等丰富衍生。AI教育终端的用户付费意愿和结果出口显著，但目前不同细分领域的玩家较为分散。

摸石头过河：产品与商业模式探索

AI硬件产品创新正热，新的产品与商业模式也在逐渐显现。 产品类型方面， 主要可以分为2类： 1、AI赋能传统硬件升级。 例如，手机、平板等移动终端，与AI眼镜等可穿戴设备，引入AI大模型、智能体等技术，增强移动终端原有的性能，同时实现多终端智能互联。零一创投的被投企业星联未来SATELLAI，推出了AI宠物智能项圈，在传统产品基础上对硬件、软件、AI算法层面进行升级，实现宠物狗的安全与找回、日常训练管理、AI健康分析预测等功能。

2、AI原生“新物种”。 终端硬件设备围绕AI技术进行构建，跳出手机等已有终端的运行方式，从而诞生出全新的AI原生产品。例如，Plaud的爆款AI录音卡片就是基于用户需求而诞生全新形态的代表。OpenAI也正在与前苹果设计师Jony Ive合作，开发一款可能没有屏幕、以对话式AI为核心交互的全新个人计算设备。Sam Altman的定位是，硬件、操作系统和模型从一开始就为AI共同设计。

商业模式方面， 硬件+订阅服务的收费方式也在逐渐为大众接受， 原本在国内很难通过订阅服务收费的情况正在打破。通过硬件搭载的软件功能升级、AI增值服务、专属内容等订阅服务，企业能够获得长期稳定、增长空间大的收入，相对于一次性的纯硬件费用，形成一种更良好的AI硬件商业模式。

定义未来：黄金时代与产业机遇

今年，在AI技术与供应链的强强联手中，AI硬件已经整装待发，全速奔赴黄金时代的破晓。

零一创投长期聚焦在目标市场的AI硬件和具身智能领域，看到今年软件和硬件领域的双突破，将碰撞出大量创新机会。其中，有三个主要方面：第一是在AI赋能传统产品的分类中，影像+AI与声音+AI显露出强劲潜能。第二是国内沉淀的工程师与技术人才红利，将在AI硬件领域释放大量价值。第三，过去40年中国形成全世界最大、最立体的供应链体系，深厚的供应链基础，能快速响应落地AI硬件的产品迭代创新，让消费AI硬件新物种与新爆款成为可能。

AI+硬件的浪潮已经奔涌而来，所有硬件产品都面临升级重造的可能性，AI技术的快速迭代升级，将为更多潜在需求和新场景提供完善的解决方案。好的产品会不断涌现在中国供应链沃土中，满足真实需求，科技普惠全球，我们拭目以待。