知名做空机构香橼创始人这把栽了：因做空恒大被罚 5年禁入香港市场

香港政府市场失当行为审裁处10月19日（周三）裁定，美国做空研究机构香橼（Citron Research）创始人安德鲁·莱福特（Andrew Left）因散布虚假信息做空恒大地产被判五年内禁入香港市场，归还做空恒大所得之160万港元利润，并承担此案的法律费用。

　　

莱福特2012年6月21日发报告称，恒大地产存在欺诈和报表不实问题，并利用会计手段掩盖其资本抵债。当天，恒大地产股价暴跌20%。2014年12月，香港证监会发起针对莱福特和香橼的诉讼，指控莱福特就在港上市企业发布虚假信息误导投资者，并在报告发布之前卖空410万股恒大地产股票，获利170万港元。这是香港证券监管机构首次启动针对一位卖空者的法律行动。

　　

今年8月，香港政府市场失当行为审裁处认定莱福特市场行为失当，鲁莽及疏忽地散布有关恒大地产的错误及误认讯息。

香港市场失当行为审裁处主席Michael Hartmann称，在香港市场做空股票是合法的，该案的关键在于，Left究竟是利用其报告通过做空获利，还是在通过研究确定恒大地产估值过高之后才卖出股票获利。

　　

审裁处周三还表示，莱福特还将受制于一项禁止令，如果他重复此类行为，将被认为构成犯罪。

作为一个知名做空机构，针对恒大的做空报告并非是香橼第一次对中国上市公司发动攻击。

香橼最先引起中概股重视的案例是赴美上市的厦门金融软件公司东南融通。2011年4月，香橼发布报告质疑东南融通财务欺诈、夸大收入。短短三个多月后，东南融通退市。此后两年内，美国股市掀起做空中概股的高潮，导致约40家中概股退市。

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