虎嗅注：即将过去的这一年，于 “捕兽人”周亚辉自然又是丰收满满。而在虎嗅2017F&M创新节的现场，这位投资人颇有诚意地掏出了自己的投资方法论，可以说是手把手教大家看项目了，周亚辉自曝，靠着这套方法论，自己看项目到决策，差不多也就一两天的时间。当然，周老师也把大实话说在了前头：“小富靠勤，大富靠命。”那么，在可能地范围内，如何去发现最有价值地那个项目呢？来看看他是怎么说的。

本文由虎嗅整理而成。

各位朋友大家好，谢谢虎嗅邀请我来跟大家分享过去在投资当中学习、积累的经验。

首先要说的一个观点，对于投资这件事来说，小富靠勤，大富靠命。其实创业亦是如此，你要想自己做成一个创业项目，只要足够勤奋再辅以方法论就可以做到，但若是想成为马云、马化腾，光有方法论是远远不够的。

我是从2015年才开始做投资的。一年投出五个独角兽这事情，很大程度上是因为运气。我在很多场合都有说过，我其实在最开始做投资的八个月，也就是2015年1月份至8月份这段时间里，我的投资水平是非常低的，也并没有特别严谨的方法论，但是我最赚钱的项目，差不多也是在这个时间段里投出来的，所以我觉得运气的成分很大。

现在我总结出了关于怎么去挖掘独角兽的方法论，三个角度的方法论。

我自认为这是一套拥有8分实力水平的方法论。我自己做投资的时候看项目，也就是一两天的时间，快的话，甚至不过一两个小时，所依据的，正是这套从三个维度出发的方法论。

这其中的第一个维度，便是看人。

看人又可以分为两方面，一个是感性方面。感性方面，大家可以看看我做的这两张表，我把人依据这两张表进行了一个大致的归类。

从表上可以看到，第二象限的人，是属于性子慢、效率高，我认为这是最优秀的人；而在第四象限里，失性子急，效率低的，我想，这类型的人，就基本告别创业，也不需要投资了。

第二张表里，坐标轴分别是乐观／悲观，谨慎／激进。那在我看来，最优秀的创业者应该是表上第一象限里的人，也就是你是乐观而激进的。比如说，你认为中国在未来的30年时间里，肯定能成为全世界人均GDP最高的国家，成为全世界最富有的国家，你对前景保持乐观，而于此同时又非常地敢干，不畏惧风险，即便明天一无所有也不害怕。基本上，用这两张表，你就能迅速地进行人群画像，这样基本就只剩下10%左右的人了。

另一个方面自然就是理性了，如何从理性的角度去看人呢？你只需要把下面的问题反复的跟创业者问一遍就行，如果能把这样的问题如数家珍回答清楚，那证明他是一个逻辑能力非常强的人，思维缜密、细心且认真负责。

首先我觉得他应该有系统化的落地经营的思维，你要对产品定义、需求定义很清楚，你要知道很了解产品开发里面的技术细节。我问CEO，你的产品当中有什么样的关键问题，如果连CEO关键的问题或者是连一点都回答不出来，还说让CTO跟你聊，这样的CEO也不用投了。

CEO还是要知道整个的大面上的技术环节到底怎么处理的，关键点到底是怎么样的，至少你要知道其中的名词，哪怕不了解细节也要了解这些关键的名词，包括怎么寻找用户群体，你产品的用户群体在哪儿，怎么样划分顾客，怎么样在腾讯的信息流里面怎么样的买量从五千到一万，到十万，怎么去做商业化，你的竞争格局是什么样的。

另外一个，就是这个人要懂报表上的数字。我特别在意创始人是否知道自己现金流表现，，知道这些表的区别，哪些是关键数字。依据这两点，从理性角度去看人的。

看人这一项，基本就能帮你淘汰掉90%的项目，其实现实中能把上述的问题清楚地回答的人真的不多。

第二个维度，就是看赛道。这个时代窗口期变的越来越短，企业要有跨赛道抓住机会的能力。守住老业务不再是现在企业一决胜负的关键，而是如何去抓住不断出现的新窗口，甚至是在新的窗口期抓住新的机会。

第三个维度，是看数据了，看数据很简单，企业里面有企业两个方法的数据，第一个就是收入或者是用户规模的增长，还有成本比例的扩大或者是缩小。

从（1）到（4），投资意向依次递减

最好的公司当然是在图片中（1）区域里的的公司，收入在不断的增长，成本比例不断的降低，但是基本上，只有10%的公司符合这样的要求，绝大多数的公司在（2）、（3）的，要不就是收入增长，亏损也不断的增加，要不就是说亏损减少了，甚至开始盈利但是你的收入不增长，这个月一千万收入，下个月一千万收入，再下个月一千两百万或者是一千三百万收入，你看不到太多的增长，但是开始盈利了。

绝大多数企业在（2），所以对于（2）、（3）区域里企业投资是要比较谨慎的，除非创业团队他能够有能力把自己的企业改造成第一象限的企业，不然投资是要非常谨慎的。（4）里的企业是不用投的，收入不增长，成本还增加的。

按照这三个方法筛，基本上只剩下1%的公司可以投了。看人、看赛道、看数据，前面的从理性角度上来看人和感性角度上来看人，基本上是筛选了10%的创业者，在这些创业者当中，如果只看数据又会筛掉90%，基本上只剩下1%或3%的企业可以投。而在这最后的可选范围内最后怎么做投资，完全就跟投资人自己的兴趣相关了。对我个人来说，我觉得我的兴趣是跟着时代的变化在演进的。

2015年的时候我投资了趣店，当时的原因很简单，我相信中国的消费金融会快速崛起的。互联网金融是2013年兴起的行业，而到2015年我开始做投资的时候，很多企业已经拿到了A轮、B轮的投资，假使把当时跑出来的企业全部投一遍，估计里面有十家可以上市。我当时列了个表，把这里面所有的互联网公司的CEO拜访了一遍。我说这十家公司未来是可以上市的，现在来看只偏差了一个公司，这九个公司里就有趣店。当时我在日记里面写了，这十家公司未来三到五年都能上市，现在来看这个预测还是非常准确的。

根据自己的兴趣来走，后来我的兴趣就变到了所谓的社交娱乐。很多人，很多创业者和投资人都忽略了一个很明显的赛道在增长的很快，就是社交娱乐，新兴娱乐增长的很快，但是跟传统的娱乐相比，它很重要的就是社交属性非常突出，但是没有一家公司标注着自己是社交娱乐公司，包括陌陌在内，他非要定义自己是社交媒体，但是是社交娱乐公司，YY也是一家社交娱乐公司，只不过他会定义自己是互动娱乐公司，我自己认为更准确的定义是社交娱乐。

2016年大家主要看这个板块就是社交娱乐，投了狼人杀、映客一系列的项目，这些很典型的符合我自己的兴趣板块，它是很典型的社交娱乐公司，虽然这个市场上没有一个投资人和创业者定义自己是社交娱乐公司，但是新兴的娱乐本质上还是随着社交娱乐而产生的，到现在今年自己的兴趣爱好，心态可能更老一些，看的是教育和医疗，这就是我过去一段时间做投资的心得跟大家分享一下，谢谢大家。