率先“吃鸡”，迅速冷却：小米互娱飞不起来了

某种程度上，小米或许代表了中国大多数游戏厂商的选择。

1亿，这是网易官宣的《荒野行动》最新注册数据；1亿，这是腾讯即将对上线的《绝地求生》双端产品投入的生态共建费用。

一个很显然的事实，吃鸡类手游的产品最终的竞争，依旧将围绕在腾讯与网易两家之上，网易建立了先发的壁垒，腾讯则坐拥后期运营的优势。

然而，我们似乎忘记了，实际上第一个正式切入吃鸡手游市场的是小米，《小米枪战》这款产品才是大厂商的吃鸡类手游产品。

但最终，不到一个月的时间内，市场重新归结于腾讯与网易两大厂商的竞争，《小米枪战》这款最早踩在风口的猪，迅速的被遗忘。

而《小米枪战》的尴尬，实际上正是小米互娱这类游戏厂商的尴尬。

只有游戏能给小米应用商店体系提供营收

于小米而言，很显然的是小米互娱是其重中之重。

一直以来，谈到前几年被热炒的“互联网思维”时，小米都是最佳代表，其最初所设想的“通过低毛利铺设硬件触达用户，再通过后续的服务收取费用”的商业模式，被各大厂商所效仿。

在这种商业模式当中，小米互娱有着独特的位置，相比于其它的后端服务，游戏业务是最快、也是最持续提供现金流的业务。

绝大部分应用分发在移动互联网大局已定的情况下，已经不会再有任何波澜，只有游戏业务的分发依旧在不停的城头变幻大王旗。某种程度上，我们甚至可以认为，小米的应用商店体系，发展至今真正能够提供营收的实际上只有游戏业务。

因此，小米互娱可以说是小米整个商业模式的核心之一。但是，小米互娱在当下的手游市场却丧失了核心竞争力。

对于小米互娱而言，其最为核心的优势，很显然就是借助小米庞大的手机出货量建立的渠道流量，但这个渠道流量当下受到了严峻的挑战。

基于小米手机的小米互娱，渠道分发流量已见顶

一方面，中国整体的手机市场早已经饱和，来自IDC发布的数据显示，2017年Q3，国内整体手机市场销量为1.147亿部，同比下滑1%。

这个数据意味着，用户红利消失殆尽后，未来国内手机厂商每销售一台手机，都是从已有的用户规模当中获取，竞争将显得格外激烈，这也是为何小米在2016年手机销量出现巨幅下滑的原因。

根据市场分析公司Kantar公布的2017年第三季度全球智能手机市场的概况，在中国市场，前五大品牌为华为、小米、苹果、vivo和oppo，占据了91%的销量。也就是说，当OPPO等竞争对手在增长时，由于市场整体的饱和以及只有这5家在竞争，意味着小米的销量必然下滑。

因此，实际上小米当下的市场饱和量已经达到了顶峰，在2017年尽管小米实现了巨大的增长，但也只不过是将2016失去的东西重新夺回来而已，按照一部手机普遍的1~2年的使用周期去看，我们预计小米在中国市场的饱和量大约在1.5亿部左右，而现在可能已经接近这个数字。

手机的饱和意味着小米互娱的渠道势能也已经饱和，基于小米手机的渠道分发，在流量上已经见顶。

渠道话语权在无限收缩，腾讯网易360小米都难逃冲击

而流量见顶仅仅是一方面，另外一方面在于当下整个手游的生态决定了，渠道的话语权正在无限的被收缩。此前Gamewower已经在《正在崩塌的手游渠道，第三方回忆着昔日的霸权在窘境中的求生》中指出，当下的手游渠道已经无限式微，内容以及后期运营的重要性现在要远远大于渠道本身。

包括小米手机这样的我们称之为食物链最顶端的硬核渠道在内，在面对一些大厂商的产品时，是丝毫没有议价能力的，通过联运所能分成的比例很低，甚至有一些大厂根本不走第三方渠道，而是直接用端游时代的官服运营。

在一些非公开的数据当中，网易的《阴阳师》的安卓端收入当中50%的来自官服《迷你西游》这一比例更是高达95%。

甚至即便是腾讯这样的渠道，在转向时也曾遭遇过巨大的挑战。我们查阅了腾讯过去几个季度游戏业务的收入，发现除了2014年某个季度因为苹果规则的调整导致环比下滑外，唯一出现下滑的是2015年的Q2，环比下滑了3%。

2015年Q2实际上就是内容和渠道之间话语权转变的交接点，因为在2015年3月底，网易的《梦幻西游》上线，此后各种附带高净值用户的端游IP开始统治市场，渠道对其它产品所能起到的倒流作用十分有限。

因此我们看到，2014年360的互联网增值服务营收（主要来自于游戏平台业务）同比增长141.9%为6.112亿美元。而到了2015年Q1互联网增值服务营收为1.337亿美元，同比增长7.1%，环比下滑20.1%，到了Q2（宣布私有化前最后可查数据）则是1.222亿美元，同比下滑16.4%，环比下滑8.6%。

而当时腾讯依然也是用以前的运营手法去对待市场。比如利用微信推送消息给所有的用户，弹出不同的游戏通知。腾讯游戏副总裁刘铭在接受媒体采访时说：“尽管我们在做细化，但是运营的手法没有深化。这种负面体验逐渐发展到抵触、麻木，不断恶性循环。”

自此之后，腾讯开始转变，以渠道配合运营来进行市场开拓，基于渠道本身的流量以及自身运营了几百款游戏之后积累下的数据，以数据去驱动流量，用流量来支撑数据，这才使得腾讯在后期的发展中能够联合除网易外的巨头。如果仅靠渠道流量，腾讯是拿不下这些巨头的。

而我们分析了一些小米互娱的几个数据发现，小米互娱同样在这样的改变中受到了很严峻的冲击。

根据小米互娱公布的数据，2016年小米互娱实现了22.4亿下载，并向游戏开发者分红22亿，同比增长都达到了100%。

但是如果仔细分析，这个数据实际上就是一场虚假繁荣。在2015年8月，意识到渠道式微之后，小米调整了分成模式，官方口径是从40%的分成，下降到了20%，也就是在分成上直接让出去了20%。

而另外一个数据，2015年在小米互娱的渠道之上，前50的游戏是收入是14.7亿元，而在2016年前50的游戏收入是17.5亿元，增长只有19%。

某种程度上，前50的游戏收入基本上代表了整体的收入，2015年小米的整体流水是26亿元，也就是说50名之后的产品占整体流水的43.5%。

到了2016年50名之后的产品占整体流水只会更低，因为前50的整体下载量从2015年的20.3%到了2016年上升到了23.1%，头部效应更为明显。

也就是说，2016年小米互娱仅看流水的增长，甚至不到19%，乐观预计也就在15%左右，与开发者分成增长100%相比，这是以降低自身大量的营收作为代价的。

从这一点也可以理解为何百度将百度游戏出售，因为百度游戏空有巨额的流水，但是根本赚不到钱，最后算到自身的收支上，甚至可以认为这些流量就是免费流量。

小米互娱：变成腾讯，有自己的研发、渠道和发行

因此，对于小米互娱而言，在最核心东西渠道流量上，根本带不来所谓的利润，而小米互娱的崩塌意味着，小米所谓的后端服务收入当中，十分重要的一块收入的崩塌。

实际上，或许小米互娱也早就意识到了紧靠流量来赚钱的日子一去不复返，在2015年9月尚进接受腾讯科技采访时就表示：“现在的游戏渠道大多是管道，没有价值。恶性竞争打价格战，恐怕打到利润为零才是合理的。”

在尚进的眼中，小米要做的是不仅仅是渠道，而是游戏运营商，因此小米从2014年底开始了对游戏产业更为深入的布局，一方面雷军信誓旦旦的表示，“我们不自研游戏——有自己的游戏团队就是一个巨大的坑，尚进做游戏很厉害，我跟他说‘不许做’;他不做游戏，就成了所有人的朋友，跟所有人都能合作。”但另外一方面，小米打擦边球式的投资了众多游戏CP，并涉足发行业务。

最直接的体现上，小米互娱此后上线了一系列以“小米”为名字开头的游戏，包括上述的《小米枪战》，而这些产品基本都出自小米所投资的CP。

《小米枪战》为西山居和小米互娱联合研发，西山居与小米本身因为雷军的关系之外，小米在2014年还以2000万美元入股了西山居；而《小米超神》这款MOBA游戏背后的CP朱雀网络，在 2016 年 9 月获得小米科技数百万 Pre-A 轮投资；《小米赛车》的CP木偶游戏在 2015 年 11 月获得了小米科技和顺为资本数百万的天使投资；《小米斗地主》的研发商西米网络则是有小米和西山居联合出资成立。

我们逐渐的发现，雷军实际上是狠狠的被打脸了，小米互娱这两年在发行业务上所重推的产品，无不是出自于自己关系密切也就是有资本联姻的企业，包括去年的独代的西山居研发的《剑侠世界》等一系列产品。

小米互娱的确离“渠道”这一名词越来越远，因为小米互娱现在越来越像腾讯，有自己的渠道，自己研发产品，自己发行。

拼运气做研发和代理是死路一条

然而，这样的转型之后，我们发现小米互娱依旧未能摆脱颓势，正如开头所说，《小米枪战》在第一个正规军出品的手游吃鸡产品光环之下，在短短不到一个月时间内，其依旧迅速的被市场所淘汰。

在与腾讯走向同一条道路上，小米与腾讯之间差距巨大，具体的案例是腾讯发行了西山居的《剑侠情缘》，小米独代了西山居的《剑侠世界》，但最终这两款同出一个IP，同一个团队研发的产品，最终在成绩上相差甚远，《剑侠情缘》构成了西山居2016年营收的主要力量，在财报中被广泛提起，而《剑侠世界》基本消失无踪。

分析其中的本质，当小米的核心“渠道”这一标签不具备优势的情况下，小米互娱转型后本质上和国内其它厂商是一样的，就是极其依赖“运气”这一特质。

“运气”这种东西很不靠谱。纵观中国游戏产业的发展，90%的游戏公司可以凭借一款产品成功在游戏市场站稳脚跟，甚至上市，但是此后的产品无一再达到此前产品的高度，从而一款产品吃到死。

而且，在当下的手游产业，“运气”这个东西真的是否还存在？因为我们所看到的是一个已经呈现高度垄断的市场，从2015年《梦幻西游》发布之后，市场真正能够称为运气类产品的少之又少，成功已经被划定了等式，在2016年手游试产TOP10的产品当中，腾讯、网易占据9款，另外一款是端游IP移植的《问道》。

因此，包括小米在内的厂商开始走上另一条路：跟风，市场上什么产品火，就出什么产品。因此，我们看到的MOBA的《小米超神》，又看到了小米提前抢发“大逃杀”模式的吃鸡手游。

这么做好处在于低风险，跟着市场的发展节奏走，总归会收获一批用户，就如《小米枪战》一样，但是同时也意味着彻底放弃了打造一个现象级产品的可能性。

用通俗的语言去讲，拼运气式的研发或者代理产品，可能是找死，因为市场提供给决定了这个选项成功的可能性实在是微乎其微，甚至可以认为直接等同于0。而踩在风口与巨头去拼产品，这是等死，因为巨头吃肉，你只能喝汤，而喝汤是喝不饱的，只能一步步的接近死亡。

游戏产业没有风口，也没有猪

雷军的经典名言有很多，其中一句是“踩在风口，猪都能飞起来”，但是这个在游戏产业，不管用。

对于小米互娱而言，其正处在一个颇为尴尬的境地当中，而这个处境是众多中小游戏公司所面临的，关于未来路在何方，没有答案。