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2018-01-20 21:42
王健林今天说了哪些万达对外未披露的话?

虎嗅注:除了“风波”和“磨难”,王健林今天在年会上还说了什么?


不能避开的,是与融创和富力的交易。王健林坦陈,除了希望万达实现轻资产运营之外,也是为了清偿海外债务、维持企业安全经营、符合全国全球“去杠杆”的趋势;对于网科未能将产品商业化,王健林认为自己的失误是给了曲德君太多钱。同时,他也肯定了万达30年来取得的成就:一百年来,全球大型房企无一例转型成功,而万达成功转型为服务型为主的企业,改写了商业史。


本文首发于微信公号山石观市(ID:cssstock),虎嗅获授权转载。


作者:曹山石


今天,万达在哈尔滨召开集团年会,王健林讲了近半小时的话。


万达官方公众号披露部分讲话,主要是其2017年经营数据。但数据之外,性情中人王健林也有不少带情感色彩的话语流露,今晚和多名接近万达的内部人士交流,还原王健林今天说了哪些万达对外未披露的话,披露全貌。


绕不开的融创、富力三方交易


2017年,万达和王健林都不容易,历经风波。


2017年对万达来说,是非常难忘的一年,经历了风波,承受了磨难,面对困难的经营条件。


面对集团高管和骨干,王健林直言不讳。


去年7月,万达、融创、富力三方交易轰动市场,融创一举438.44亿吞下万达13个文旅项目,而拍出199.06亿的富力,作为酒店资产接盘方,事先毫无征兆,而且还经历了中途退出又重新加入的戏码。


对这笔市场瞩目的三方交易,王健林做了直率的总结,在公司内部首次坦露全貌和心声:


“去年7月,万达富力融创协议,转让文旅、酒店资产,减债440亿元,回收现金680亿元。为什么转让,各种解释,根本不理解


“第一,什么叫生意,俗话说做买卖,就是有买有卖,没有只买的生意,也没有只卖的生意。不管买也好,卖也好,关键看价格。万达清偿海外账务,卖一半资产就清偿全部负债,就是挣了一倍。所以买卖是正常逻辑,关键看差价。


“第二,万达广场已经很重资产,几千亿元,文旅项目再持有,资产太重了。虽然有大量销售物业可以回收投资,文化项目能收回投资,但每个项目周期要7至8年,十几个项目累加,至少5-6年内,万达每年要净增千亿有息负债,万达的负债就会太多;


“第三,是加杠杆与全球全国去杠杆大趋势不符。对已有大量较高收益商业物业的万达来说,没有必要再去持有另一条线。卖掉文旅酒店走轻资产品牌经营之路,绝对是上策。社会不理解,员工也有不理解,三年之后再看,迪士尼、环球、大型酒管公司均是如此;


“第四、企业经营安全是第一位的,企业运营安全性增加非常多。为集中有限资金发展万达广场,就要有舍有得,否则就不能保证开业50个广场,在建超百个广场。”


这次交易的影响,王健林坦言:“此次转让使得集团资产、收入两项指标有所减少,总资产7000亿同比减少11.5%,收入2273亿同比减少10.8%”。


但他算的是战略方向上的大帐:1. 清偿海外账务;2. 轻资产转型;3. 全球全国去杠杆大趋势;4. 企业经营安全


正因此战略举措,如今面对未来,万达底气仍在筋骨未伤,净利润同比持平,总资产中国内资产占比93%。


王健林今天宣布,今年万达业绩将恢复增长,集团计划收入2479亿(同比增长9%)


对于外界关注的万达网科,王健林也顺势鼓气:网科集团上半年内与世界级网络巨头战略合作将落地。


提前盘点万达30年得失


盘点2017年,王健林宣布了一项成就:一百年来,全球大型房企无一例转型成功,万达已经改写商业历史,成功转型为服务型为主的企业


首先,服务业收入占绝大多数。万达2017年收入中,服务业收入占比为63.4%,同比提高8.4%,每一年都会大幅提高,今后还会继续提高。服务收入中,含金量增加,稳定的租金收入占比约为18%,租金收入是最长期、稳定的收入,利润高。且增速远高于其它产业。


其次,文化收入占比提高。2017年,万达文化产业收入占集团收入比重已升至28.1%,已成为另一个支柱产业,接近30%。


同时,轻资产战略超出预期。万达转型关键是万达商业转型,万达商业转型关键是从单一重资产发展企业转为轻资产为主、轻重并存的企业。


王健林对此表示:“说万达完全不投资是错误的,只是不是像以前百分百持有。去年年会,万达商业正式提出万达商业轻资产战略,一年之内,轻资产万达广场开业24个,新发展轻资产万达广场47个,其中合作类轻资产万达广场签约37个。远超年初发展25个轻资产、其中合作类15个的目标,超出预期。


也有相当多是商管和项目系统帮助促成。这47个广场,万达不出一分钱,收益相当于投资持有16个广场,重要的是合作广场北京、上海、广州、成都、天津、重庆等一线城市都有开业,这些城市投资持有很难获得项目。这说明万达广场品牌价值和投资者信任。”


最后,就是上文所言通过三方交易大幅降低企业负债。


过去的一年,王健林有所遗憾:


2017年企业取得很好成绩,但也存在不少问题。比如少部分企业没有完成年度目标、腐败现象依然严重,少部分高管本位主义,如花钱大手大脚、线上线下融合不够。特别遗憾没有实现满堂红,30年聚在一起,不要说再有指标没完成,那就不好看了。


展望2018年,对王健林有标志性色彩。


今年是万达成立30周年。三十而立,三十年也是世界长寿企业的新起点,万达迎来百年企业新的起点。是万达极其重要的一年,万达会在节俭前提下展开有意义的庆祝活动。希望所有系统都能超额完成目标,不希望还有哪个系统没有完成目标,要用实际行动庆祝30年。


他提前揭晓了三桩大事:


1. 加快轻资产步伐。每年要不少于50个项目,合作类项目上不封顶。2018年万达轻资产租金分成超过10亿元。预计每年以10亿级增长。就这一个指标就是很好的企业,含金量高,分一块就是7毛5毛利润。万达电影、宝贝王、文化旅游这些轻资产也要加快发展。


2. 形成新的支柱产业。万达广场是核心支柱产业,还要发展新的支柱产业。


影视产业要继续保持高增长,补上内容短板。实现影视的企业中长期目标。国内的万达电影一半开在非万达物业,单屏收入是国内平均水平1.9倍,线上收入近9成,会员收入9成,非常稳定,会员人数破1亿,这是重大成绩,为稳定发展打下基础。力争三年时间,2020年会员人数破2亿。


体育产业要把精力放在自有IP赛事上,把中国区作为体育产业的增长极。


文旅产业要研究跨出万达城,发展管理其它业主的大型文旅项目。酒管尽早做到管理百家高星级酒店。今年新签约15家高星级酒店委管合同。酒店管理去年首次实现赢利,新签约委管酒店10家。班子调整后,去年下半年酒店业绩大幅增长,再次证明管理就是人才。


最后,宝贝王集团。自从宝贝王把IP传播、衍生品收入作为发展方向,呈现出极好前景。去年仅下半年,全网收视率从上半年48亿人次跃升到150亿人次,衍生品净利润近亿元。


我个人看法,宝贝王有可能超过万达电影,成为万达的新生力量、核心企业。第一,这个产业可以做大。中国儿童数量众多,有3亿,二胎政策后有可能继续扩大。中国家长舍得为孩子花钱,特别是在教育方面。第二,没有竞争对手。中国没有第二家能集IP传播、教育、游乐、美食于一体的大型儿童产业公司,意味着高竞争门槛,占了先机,潜在竞争对手已失去先机。第三,这类企业高估值。宝贝王非传统产业,而且一开始就着手线上线下融合发展。以IP传播、衍生品销售、教育游乐为内容。第四,成长性看好。去年一年宝贝王开业乐园60家,开业早教中心50家,宝贝王公司实现整体赢利,比指标提前一年。很多先行指标优异,IP播放上半年48亿次,下半年150亿次。说明定位方向正确,如果定位为游乐不行。看了宝贝王的5年测算,非常高兴,希望你们把测算变成现实。相信万达电影、宝贝王会成为万达新的支柱企业。


3. 继续降低企业负债。万达将采用一切资本运作手段,降低企业负债。包括出售非核心资产、控股情况下出售股权、合作等。万达将清偿全部海外有息负债。包括万达商业香港退市的资金,也有可靠解决方案。万达集团计划用2~3年时间,将负债降至绝对安全水平。万达在全球绝不会出现任何信用违约,万达把信用看得比资产、利润更重要。


谈科技和马化腾


“也许大家奇怪,万达谈什么科技创新,是不是附庸风雅,实际随着万达转型,文化旅游产业、线上线下融合发展,万达连续几年科技创新有所斩获。


“慧云消防子系统被公安部消防局列为中国城市智慧消防试点单位;筑云在万达前年试行一年后正式上线,是全球首款智慧工程管理软件,被国际权威机构评为全球数字化转型大奖;飞凡大、小千帆软件已有中石油、中石化、国家电网、海航、京东、顺丰等300多家大型企业参加,飞凡已经摸索出赢利模式,今年可以收支平衡;曲面内显LED动感平台,全球首款新型观影科技设备,广东万达城明年可看到。


“到现在全集团累计已获国内外专利知识产权5069件。


“实践证明,今后很难区分线上线下企业,4、5年前,我和小马哥还有一争,现在看形势比人强,互联网正走向物联网。


“万达所有系统领导者,都要认识到融合是发展趋势,不融合可能被淘汰。每个系统今年都要推有用的APP。以前网科把精力放外面,现在放内。


我犯过一个错误,给曲德君太多钱网科也不是没有成绩,也开发了很多有用的东西,只是还不能商业化。网科一共3000人,网传裁6000人,怎么可能。不论今年网科跟谁合作,怎么合作方式,应用软件研发都不能停止。有些已经显示有前景的项目还要继续做下去。决不能把希望寄托在别人身上。


“要对所有科创企业、院校、个人开放万达场景平台,启动第二届'创新加速器',一年年搞下去,期待这些企业中能孵化出几个融合应用项目。”


谈新组织架构调整


1. 成立商管集团。就是将商业地产更名,成为纯粹的商业物业持有和运营管理企业。战略更清晰,商业模式更纯粹,就不再和地产开发销售业务搅在一起,变为商业管理企业。这样清楚的商业模式很好估值,新的商管公司非常优秀、资产负债率极低。以轻资产为主,持有物业为辅,成长性也很好。新成立的商管集团将是万达核心企业。


2. 成立地产集团。开发万达广场重资产,负责消化商管拟剥离的地产业务,收入、利润仍在商管,这部分2年内要清盘。开发重资产,也不排除地产品牌输出管理。地产集团不求做大,主要看利润,给了一个负债上限,要严控负债上限,否则万达现在降负债将失去意义。


3. 成立新网科公司。战略投资者确定后,再确定今年工作内容。


谈社会责任和精准扶贫


与此同时,王健林谈企业反腐、精准扶贫,“丹寨已成为万达精准扶贫的新品牌,”对前期网络热点正面回应。


“去年7月3日,万达捐建的贵州丹寨旅游小镇开业。9月29日,丹寨万达职业技术学院开学。由于商管等部门通力合作,精准定位、针对性推广,小镇开业半年游客超过300万人次,无中生有,没有名山大川,旅游景点,就靠造小镇,一跃成为贵州排名前3的景点。旅游收入翻了三倍,新增就直接就业2000人,间接就业超万人,带动1.4万人脱贫。丹寨已成为万达精准扶贫的新品牌。


“继续对丹寨扶贫投入,力争小镇开业周年时,大型实景演出登陆。研究如何将庞大游客转化过夜游客的新的项目或措施,2018年游客确保400万,力争500万人次。”


2017年,不含实物,万达现金捐赠7.7亿元;新创造服务业就业岗位19.5万人,其中大学生8.4万人,占当年全国新增就业的1.5%。连续两年1.5%,都是风吹不着,雨淋不着、而且稳定。


今年,捐赠再安排4亿,新创造服务业就业岗位18万,其中大学生8万人。


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