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2018-02-24 19:20
探探值7.6亿美元吗?

昨天(2月24日),大年初八,国内最大一笔陌生社交领域的收购轰轰烈烈地开启。陌生交友平台陌陌用7.6亿美元,100%股权收购了同为交友平台的探探,如此,国内的陌生社交领域中,陌陌将一家独大。


要知道在2017年企业市值榜单上,陌陌的市值为79亿美元,也就是说为收购探探,陌陌花了相当于自身市值的十分之一的钱。那么探探到底值不值这个价格?


陌陌的野心与局限


探探跟陌陌虽是同种类型的产品,但两者的产品特性和对自己平台的定位都有一定的区别,陌陌对自己的定位是进行聊天对象匹配的实时社交平台,而探探有着倾向于满足女性用户体验的产品理念。


36氪对陌陌CEO唐岩的采访中,也能找到一些答案。唐岩认为,这两个产品虽然同质化很严重,但结构和理念并不完全相同,陌陌和探探之间有着“一个更加天然协同性强的东西”:“它(探探)的用户年龄结构、跟我们的重合度,以及他们对用户隐私的保护度上面,跟我们都有一个非常强的互补性。我只能这么说,我们的用户重合度是不高的。”


陌陌CEO唐岩


在社交平台竞品越来越多的情况下,没有场景支撑的单一直播模式并不足以支撑陌陌随后的发展,只能说,面对日益激烈的竞争和社交行业的快速发展,陌陌有了十足的危机感,正是这种危机感,让陌陌的转型成为了必须。收购探探是陌陌在布局泛社交、泛娱乐领域的重要一步。


正因陌陌还不能在泛社交、泛娱乐的细分领域建立自己的地位,尽管2017年陌陌的第四季度财报还算不错,但仍不及市场预期,不被股东买账,最终在2017年8月份导致了陌陌股价暴跌、资金紧张。


发展阻滞和财政危机都让陌陌必须做出行动和变革。


但其实真要问探探值不值这个价,还是得看探探的商业模式。


探探是下一个Tinder还是“烫手山芋”


被称为中国版Tinder的探探,其运营模式和Tinder本尊的思路非常相似,包括左滑右滑的配对方式和计划中的会员制。2015年年底,就在陌陌准备从美国退市的时候,有着“良性循环”用户参与的Tinder母公司Match正准备上市,初期就达到了超过30亿美元的市值,目前的市值已经达到了100多亿美元。



虽然很难将两者进行垂直比较,但还是可以侧面看出来,跟陌陌有着“不完全一样”产品模式的探探还有很大的发展空间。2017年底的公开数据显示,探探拥有的注册用户达到了1.1亿,陌陌能将唐岩口中“并不重合”的一亿多用户全都纳入麾下的话,7.6亿美元看似花得很值,只不过,果真对标Tinder的话,商业模式的探索上,探探能给陌陌注入新鲜血液吗?


一直以来,探探想在商业模式上继续对标Tinder,实行会员收费制度。只是,Tinder在用户的数据虽然有很好的成绩,但上线三年以来几乎没有任何盈利。


2015年,Tinder上线了TinderPlus服务,开始尝试对用户进行差异化收费来开启商业化的进程,只是,这一过程也并不是多么顺利。这一根据用户的年龄和地理位置进行差异化收费的动作,引来了大量“价格歧视”“歧视大龄青年”等吐槽和反对。


而且探探的会员收费制一直都是在计划中,目前还在提供免费服务。如果对标Tinder,如果没有区别于陌陌的比较有新意的服务,用户们恐怕是不会乖乖买账。直播和视频APP会员制的商业模式在国内本身还处于探索阶段,探探本身的营收模式还充满着太多的不确定性。对于资产并不怎么富裕的陌陌来说,如果探探未来不能被打造成下一个Tinder,那可能一不小心就会变成烫手山芋。


尤其在这场并购中,还有着一个不能不提的角色——YY。


有人说这场并购其实是陌陌和YY的竞购结果。对于YY,唐岩表示,整个谈判过程相对顺利,并没有感受到由YY方面带来的额外阻力。但是在2017年就试图拿下探探的YY,还有着D轮融资股东之一的身份,那么这个最终交易价真的不会因为YY而存在一定的“溢价”成分?


关于7.6亿美元(6亿美元现金,外加265万股新发行的ADS股票)的价格,在被问及为什么认为探探可以值这么多钱,唐岩的官方回答为:这已经是一场讨价还价的结果,是一个双方都能接受的最终交易价格。


不过还是可以窥见,陌陌对探探的收购虽然是陌陌发展策略中的“刚需”因素,但是如果咬牙买下探探的“后果”只是多了一个竞品而不能有更好的商业模式可以发挥,那么陌陌这个钱可能花得还是有点冤枉。

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