互联网金融的下半场

文 | 米格

最近的金融圈并不太平，但在风雨飘摇之际，却有大量新玩家入场，而且各个背景不凡。互联网流量平台、手机企业等玩家，都在以不同形式，加入消金战局。它们摩拳擦掌，准备抢夺消金蛋糕。

但市场对这些新玩家，并不友好。

电商系已占山为王，银行系也坐拥资金、用户等优势，各分天下。未来的消金战局，恐怕会格外精彩，结局也变得扑朔迷离。

新派崛起

今年的消金市场，有点热闹。

今年2月，滴滴金融划给了滴滴事业部，开始涉足汽车金融和消费金融。7月，携程成立了金融科技子公司，注资15亿，准备全力杀入金融领域掘金，甚至还会提供一些B端技术的输出。而最近，360金融也上线了分期产品。

近两年，几乎所有的巨头，都开始高调进军金融。

进入消金领域的一张护身符，就是“牌照”，因此，各方巨头也开始了牌照大战。譬如，聚美优品、新浪、网易等互联网流量平台，都以申请或入股的方式，拿到了网络小贷牌照。

目前，大力进军消金领域的，主要是两大新派系。其中，最主要的就是互联网流量系。

近两年新入局消金的玩家

它们都是当年的互联网巨头，手握流量和客户，一直想通过金融变现。

ZRobot CEO乔杨认为，杀入战局的互联网企业，有无可比拟的优势。“现在消费金融公司最大的成本，就是获客成本和流量费用，而互联网平台自有流量。”乔杨称。

另一方面，它们还沉淀了大量的数据。乔杨表示：“对于风控来说，有场景有数据，就比较好做。”

拥有了用户、场景、数据，对于这些互联网巨头来说，再做消费金融，实在是顺水推舟。

第二大新崛起的派系，就是手机玩家们。

媒体报道显示，vivo正在悄悄组建消金团队，OPPO也在华南地区申请消金牌照。而这并不是手机系首次接触消金。2015年，小米就开始向部分用户开放分期服务。

实际上，其他手机厂商一直都在与捷信等消金公司合作，为其引流。

这一派手握大量的手机用户，植入金融也具有先天优势。比如，它们可以在出售手机的时候，直接帮用户办理分期，也可以在手机上预装金融APP，随时给用户提供放款。

还有一个手机品牌，曾经尝试过一个有趣的手机分期产品，如果用户不还款了，就直接远程锁机，让手机变砖。

手握用户和场景，还有手机这个终端控制，手机系也是不可小觑的势力。

那它们为什么会选择在这个时间点纷纷进军消费金融？实际上，消费金融已是兵家必争之地。而所有的争斗，都逃不开利益的驱使。

“消费金融业务是目前合规情况下，最赚钱的业务。”乔杨透露。

艾瑞咨询统计数据显示，过去一年，这个市场的交易规模，从2016年的4367.1亿增长到了4.4万亿，增长了904%。

“在这个足够大的市场里，只要切一小块，就够吃了。”网信集团CTO周欣称，这就是各家公司进场的核心原因。

对于以流量模式崛起的互联网平台来说，一个终极的变现法宝，就是“金融”。不管是蚂蚁金服，还是京东金融，金融在其中变现迸发的能量，都太不可小觑。当规模效应成熟之后，涉足金融是必然选择。

另一方面，国家大力鼓励消费金融，试图用消费拉动内需。在这样大的政策背景下，给用户提供更多的金融产品，变得顺利成章。对于它们来说，布局金融，几乎是必然之举。

瓜分天下

新进场的玩家，摩拳擦掌，但它们环顾四周，却发现这片市场是一个弱肉强食的丛林社会，实在很难轻松。这里早就是电商系和持牌系的天下。

电商系，指的就是现在的几大电商巨头，最典型的就是蚂蚁金服、京东金融。

财报显示，蚂蚁金服2019财年Q1的利润，已达到24.26亿元。而京东金融，也在2017年实现了100亿元的营收。它们坐拥海量用户和场景，加上多年的数据沉淀，早已划分了天下。

而持牌系，几乎背后都有银行靠山，它们拥有低成本资金，也有一些用户场景，做得风生水起。因此，也有媒体将它们称为“银行系”。

2018年上半年，招联消费金融净赚6亿，兴业消费金融也赚了2个亿，头部公司表现确实不凡。

另外，还有一些有趣的派系在其中分羹。比如，线下零售商系苏宁、海尔等。

这个派系的用户在线下，但都是通过互联网的方式做消金。“而向线下客户直接推荐公司旗下消金产品，并不是最有效的方式。”乔杨认为。

线下再导线上，相对来说，这个派系的获客成本比较高。

除此之外，还有一股不可小觑的势力：运营商系。

移动、联通、电信三大运营商，都先后以不同姿态杀入了消金战场，如电信就成立了甜橙金融。

“通讯运营商与电商一样，是一个强相关的切入维度。”业内人士周炜表示。这是因为，运营商掌握的数据实在是得天独厚。

除了手机号和联系人之外，一般刷卡的消费记录、信用卡还款信息等金融数据，都可以通过短信获取。另外，还可以通过一些验证码信息，知道用户注册了什么平台，是否有其他贷款产品。

金电联行的董事长范晓忻曾经对一本财经表示，运营商的数据，对人的还原度极高，“是非常强的关联数据”。

但目前，坐拥“黄金数据”的运营商，却发展平平。原因是它们有国企背景，内部分化，大家各司其职，创新和吃苦精神都不够。另外一方面，因为涉及用户的隐私保护，通信运营商也格外谨慎，动作幅度都不大。

各方势力瓜分市场，抢夺用户，整个消金战场早已硝烟弥漫。而加上最新进场的互联网系、手机系，未来的消金战局，将更加精彩。

腹背受敌

一个互联网平台刚成立了金融平台，准备在消金领域一战，却发现简直就是“夹缝求生”。其负责人余浩称，根本找不到低成本的资金。“和银行谈，条条框框很多，利率要比巨头和持牌机构高出2-3个点。” 

对于电商巨头来说，它们有充分的议价权。

某电商巨头高管韩炜透露：“我们拿银行的钱，基本上是基准利率上浮0.25。”成本之低，可想而知。

持牌系背后有银行爸爸，也能以低成本拿到资金。

在资金上，新派系毫无竞争力。在用户量级上，它们也根本无法和电商系、持牌系比。

媒体报道，截至目前，支付宝在中国的活跃用户规模，已超过7亿。

小米金融消费信贷业务负责人陈曦认为，在消金领域，电商巨头不会被动摇，“因为它们实在太强大。”目前，中国持有信用卡人数为4.2亿，而这些用户，几乎天然就有消金需求。因此，银行系和持牌军的用户基数也非常庞大。

资金和用户上，它们都比不上两大派系，在业务上，也会存在竞争和挤压。“我们推出的分期产品，其实在京东上也有，利息甚至比我们还低。”某手机品牌的金融分期负责人称。因此，它们只能在哪里抢夺用户？答案是线下。

“只有在线下这个场景，我们可以用自己的金融产品，用户也不会和电商系去比较。”该负责人称。

此外，余浩发现，他们平台上的用户，已有了定式化消费习惯。

“我们推出借贷产品，他们会与微信、支付宝的借贷产品比较。”余浩称，一旦是电商系已有的产品，他们做类似的产品，流量就很低。

去开发新产品？

余浩发现，几乎所有的高频场景，都已被巨头分食。比如，衣食住行。低频的场景少有人问津，如墓地分期，一个人最多死一次。

而小众的场景，又很难形成规模效应。对于新玩家来说，如何在这片消金战场上取得一席之地？

“消金不可能再像过去几年那样疯狂地发展，现在要做精细化。”陈曦认为。这就意味着，要深耕自己平台上的用户，并在自身场景内去推出新的金融产品。比如去哪儿网，在自己平台上推出“拿去花”，在预订机票和酒店的时候，都可以分期。

“了解你的用户，并深挖他们的需求。”余浩称，针对他们平台，他新设计了几款金融产品，效果都非常不错。

比如，用户购买了一款潜水产品，平台会立即为其推荐一款潜水保险；办理签证，需要银行卡冻结5万现金，平台就给对方推出为期3个月的信贷产品。

“发挥自己的优势，规避自己的劣势。”这是余浩总结的经验——绝对不要和巨头、银行去硬碰硬。

电商系和银行系分割天下，其他派系在自己的领域中深耕求生。这个领域不会一家独大，最终的格局，必然是百家争鸣。而占有一席之地的法宝，无外乎深耕与合作。

 (应受访者的要求，文中部分人名为化名 )