我对近期市场的4点思考

本文来自微信公众号：爱思考的柚子（ID：icetea375m），作者：彭程，原文标题：《新年新政多》，头图来自：视觉中国

一

快递新规要求快递入户：

• 一是民愿所望，办公室的快递老是周末到，每次都超时要交钱。

• 二是快递小哥可以名正言顺涨工资了，关联着外卖骑手工资也会涨。

• 三是总部再打价格战的空间也不大了，可能整体要涨价。

利好顺丰和京东物流，通达系涨价，顺丰大概率会跟着涨价。

利空通达倒是谈不上。每次总局出来干涉价格战，其实都对通达系是利好，利润率可以恢复，不然就是往死了内卷。

中期可能利空美团。美团近期涨了很多，主要是抖音不给力，外卖还能涨20%。如果快递工资上涨，带动骑手工资上涨，其实对外卖业务不利。

二

理想前面发了靓丽的财报，涨了一波。后MEGA上市，真正订车用户比预期少。市场担心纯电转型失败，又跌回来。

理想前面从小众细分车型切入下策略挺成功的，卖的量一个月都过万台，已经把小众做成主流，成功建立品牌和成本优势。这绝对是新市场切入的经典案例。

理想这些优势搁到纯电上就不灵了，纯电MPV理想不是第一个推出的，还有腾势（BYD）和极氪（吉利）。领先者的印象没有了，还用老招式铺大量软文营销，被骂也是自然。成本上，理想在三电和整车生产上与比亚迪、吉利相比没有任何优势。

MEGA只是一个尝试，理想的目标应该是在20～30w纯电主流市场占稳脚，路还长。

三

2024年政府工作报告，基本上定下了基调。

财政支持：给地方政府拨钱，4.6万亿，替代卖地收入减少，保证地方政府花钱还能有增加。中央发特别国债1万亿，国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。

新质生产力：巩固现有领先产业优势，如新能源汽车。发展下一代产业，如氢能、新材料和创新药，对应汽车、航空、生物制造。投入未来产业，如量子技术、生命科学。国家政策在意全门类制造业的加强、升级和研发布局。

最近奔驰放弃全面转型电车目标，苹果放弃泰坦造车计划，全力转型AI。显示欧洲搞了十多年的绿色政策，没有取得对中国的竞争优势，反而被中国抢了自家的制造业饭碗。中国政策是不论你搞啥新制造业，中国都要做老大。

数字经济：AI成为新的战略竞争。现有平台公司要创新、增加就业和去国际抢市场。各个企业和政府的数据要想办法流通起来，才能形成中国AI的优势。算力基础设施可以超前投入，这下国企会更凶的上算力中心。

四

全球的资产价格都创新高。日本股市破4w，黄金破2100，虚拟黄金破6w。美元要准备降息，资金四处找地方投资。虽然某些地方还是禁区，如指数还是1.6w。

把全球看成一个国家，美元是货币。全球经济负增长（GDP3.6%-通胀7%=-3.4%），美元本来就多了。加上美国打仗疯狂发国债，钱已经多到美联储收不回来了。发动黄金、虚拟黄金这些受控资产，仍然是消化不了。2024年美联储放水，资产价格不受控的上涨，很可能会迅速形成新的通胀。

• 2008年，美联储资产0.9万亿，世界GDP 58万亿，占比1.55%。

• 2023年，美联储资产7.6万亿，世界GDP 100万亿，占比7.6%。

本文来自微信公众号：爱思考的柚子（ID：icetea375m），作者：彭程