正确的提示信息
扫码打开虎嗅APP
从思考到创造
打开APP
资讯
视频
车与出行
年轻一代
十亿消费者
前沿科技
财经
娱乐淘金
医疗健康
文化教育
出海
金融地产
企业服务
创业维艰
社交通讯
全球热点
生活腔调
榜单
虎嗅视界
24小时
活动
妙投APP
虎嗅智库
登录
极速注册
取消
搜索历史
删除
完成
全部删除
数码
互联网
数码
互联网
热搜词
文化旅游
古镇
旅游
县城
五一
苹果电脑
面子消费
消费
民航业
账号或密码错误
2014-02-24 09:48
余额宝野蛮人刺激的是金融业的傲慢
易欢欢
余额宝自13年6月推出,发展的速度大大超过了很多人的预期,推出半年,截至13年底,规模达到1800多亿,用户规模4303万人,开年15天,余额宝规模超过2500亿元,客户数超过4900万户,一举超越在盘踞基金排名首位7年之久的华夏基金,成为新的行业第一。截至2月14日,余额宝再次实现突破,规模上升至4000亿元以上,20多天用户数增长1200万,达6100万人。
如今用户对新事物出现的接受速度变得很快,微信红包一样,自2014年1月26日悄悄上线后,一夜而红,腾讯数据显示,从除夕开始,至大年初一16时,参与抢微信红包的用户超过500万,总计抢红包7500万次以上。领取到的红包总计超过2000万个,平均每分钟领取的红包达到9412个。
马云说,对新生事物外界都会经历四阶段:看不见、看不起、看不懂、最后来不及。其他金融机构的心态正是这样,很多人一开始觉得这个产品就是一个简单的货币基金,非常简单,无数产品存在,慢慢发现经过很快过了百亿。他们不断安慰自己,余额宝用的就是余额,按照支付宝的余额来看也就几百亿基金规模,几百亿不过如此。接着突然发现规模很快达超过华夏基金成为中国第一大基金公司,不到2个月规模再度翻了一倍,并呈继续快速增长之势。然后慌张者有之,提起互联网金融色变,称传统金融机构承担的压力变大;要求快速变革者也有之,宣传传统金融机构要积极触网;还有一批则冠以余额宝的创新影响金融安全、危害到社会等的观点,声称要狙击、要扼杀余额宝等互联网金融的创新。
在此我想先谈谈余额宝的机理是怎样的,是怎样运营的。余额宝的创新来源于支付宝中的余额,由于用户把钱放在支付宝上,不能获得任何收益,阿里便采取创新,把这笔零收益的钱激活。用户将钱从支付宝转到余额宝后,支付宝公司自动把钱买成名为“天弘增利宝货币”的货币基金,这样一来你在“余额宝”里的钱就可以得到货币基金的收益,同时支付宝还允许你直接用“余额宝”里的钱进行消费。而后端,来看货币基金的一些原理,货币市场基金一般投资于银行存款、短期债券等短期固定收益品种,若不发生大的风险则为稳定收益,中国十几年历史货币市场基金只有13个交易日为负收益,且全部在第3天回正。货币市场基金天然有两种属性:带着利率市场化收益和因为每日结转支付功能具有货币属性。由于货币基金的认购、申购无需手续费,天弘的增利宝基金管理费为0.3%,基金托管费为0.08%。
“余额宝”存在的原因是什么?一方面来自支付宝账户资金零收益的激活,另一方面归根结底则是因为传统金融的不完善导致,天弘的货币基金最终也是投向国债、政府短期债券等地方融资平台中,来解决资金需求问题。余额宝存在的核心优势就是对资金流动性的管理,基于对全网大数据的预测和分析,实现随时消费支付和转出,无任何手续费。
余额宝的案例给传统银行业带来了什么新思想?我认为余额宝的成功告诉传统金融机构一个重要的观点,即金融服务的核心对象应该是用户!提升客户体验、打破物理边界以服务用户才是经营关键。余额宝的鲶鱼效应正式促进传统银行业进行变革的动力。
我国宏观经济下行的压力加大,2014年将是中国经济增长阶段转换的重要一年,改革将是未来3—5年推动中国经济发展的主要动力。金融改革、土地改革、财税体制改革和新型城镇化建设将是2014年我国改革的四大方向。回顾过去的金融改革,无论是加入WTO还是各种金融创新政策的推出,唯有市场化才是金融改革的新出路。金融改革停滞、扼杀只会让中国经济处于更加危险的境地。
余额宝作为互联网金融创新中的一种,从提高效率和服务质量的角度进行了创新,在保证流动性的前提下提高收益性,是服务用户最简单明了的创新方式,也是互联网金融创新中的一小部分。
资本市场资金成本高不是余额宝类产品导致的,是银行通过影子银行把资金高价转售给房地产和地方融资平台导致的。
发达国家很早实现利率市场化,由于没有银行垄断,国外之前也出现过PayPal的类余额货币基金,后来由于收益率下降清盘。所以,这不是余额宝的问题,是利率市场化加互联网普及造就了余额宝,后者颠覆了垄断的银行活期存款,这是互联网思维对传统金融的局部胜利。
那么金融行业真正的风险在哪里?我认为在于影子银行的高度不可控性。据测算,目前中国的信贷总量达80万亿元,官方的银行借贷有47万亿元,两者相减,可粗略估算出目前影子银行产品规模约为33万亿元。影子银行的理财产品的风险定价、风险配置存在高度的不可控性加之庞大的市场规模,一旦出现系统风险将是影响金融行业安全重要因素。
市场化是三中全会以来的金融改革指导原则,三中全会强调,要紧紧围绕市场在资源配置中起决定性作用来深化经济改革,经济转型的重心转向提高资源配置效率,通过加快制度改革和市场建设释放各要素活力。市场上的各个行业都应把握大数据的重要性,尤其是金融行业。安全是金融业经营的永恒话题,基于大数据的存储、分析、应用将在保证安全性的基础上实现金融市场化发展的重要途径。
本内容为作者独立观点,不代表虎嗅立场。未经允许不得转载,授权事宜请联系 hezuo@huxiu.com
如对本稿件有异议或投诉,请联系tougao@huxiu.com
打开虎嗅APP,查看全文
支持一下
赞赏
0人已赞赏
分享至:
1
大 家 都 在 看
放开那条鲶鱼!——驳钮文新建议取缔余额宝
康宁1984
07:22
蚂蚁成长史:万亿市值的公司是怎么建立的?
瓦肯财经
支付宝方面回应:余额宝能干扰市场利率、抬高社会成本吗?
虎嗅
风向要变:证监会即将要求余额宝们大幅计提风险准备金
经济观察报
互联网思维对散户思维的胜利
贺江兵
吴晓灵:互联网金融不能没有监管,有造成社会事件的风险
虎嗅
“请你忽悠我”:行为金融学的巨大潜在商机
虎嗅
银行的黄金十年与下一个十年
西泽研究院
蚂蚁缘何“惹火上身”
杨群
股市狂欢下的思考,金融科技的机会在哪里?
峰小瑞
财富增长,是时候押注股票市场了
星图金融研究院
07:25
#大公司情报站
从默默无闻到后来居上,邮储银行靠什么被巴菲特门徒看中?
公司大起底
08:19
#投资大讲堂
有1000万,也不能快乐躺平?
塔哥FRM
16:27
#风口浪尖
“金融十六条”等重大利好频出,银行业迎来拐点?
李荣茂
11:44
#投资大讲堂
政策频发,金融工作会议,对未来五年有何影响?
老丁是个生意人
11:56
#前浪往事
激荡2013:“四万亿计划”余威,差点让银行全线破产?
新竹理财
10:46
#投资大讲堂
货币总量已达292.27万亿元,聊聊“货币创造的真相”
城事堂
02:37
#苹果又来了
苹果版余额宝,还差点什么?
安吉拉洞见
12:28
#大公司情报站
原来,是余额宝教会了银行,怎么开银行?
新竹理财
21:49
#股海风云
硅谷银行暴雷背后的真正原因
九筒笔记
大 家 都 在 搜
文化旅游
古镇
旅游
县城
五一
苹果电脑
面子消费
消费
民航业
APP内打开
好的内容,值得赞赏
您的赞赏金额会直接进入作者的虎嗅账号
自定义
支付:
元
匿名赞赏
支付