正确的提示信息
扫码打开虎嗅APP
从思考到创造
打开APP
资讯
视频
前沿科技
车与出行
商业消费
社会文化
金融财经
出海
国际热点
游戏娱乐
健康
书影音
医疗
3C数码
观点
其他
榜单
虎嗅视界
24小时
妙投APP
虎嗅智库
登录
极速注册
取消
搜索历史
删除
完成
全部删除
数码
互联网
数码
互联网
热搜词
区域经济
地产老板
梅赛德斯-奔驰
丰田
消费
库迪
抖音
游戏
京东
账号或密码错误
2014-03-26 18:00
诺奖得主罗伯特·希勒:互联网是推动金融民主化的重要力量
腾讯微讲堂
虎嗅注: 罗伯特·希勒是耶鲁大学经济学教授,2013年因在资产定价实证分析领域的重要贡献获得诺贝尔经济学奖,著有《非理性繁荣》、《金融新秩序》、《金融与好的社会》等畅销书。
日前,2013年诺贝尔经济学奖得主、耶鲁大学教授罗伯特·希勒教授(Robert Shiller)来华,参加《北大商业评论》主办的第二届诺贝尔奖经济学家中国峰会。期间,罗伯特·希勒教授接受了腾讯《微讲堂》节目的访谈。
罗伯特·希勒教授阐述了金融民主化、互联网与金融、创新与监管的关系。在互联网金融的争论异常激烈的今天,他的观点极具价值。
罗伯特·希勒的核心观点如下:
(1)金融是一种需要经常实验,并进行改进,以适应当前经济形势的技术。必须鼓励金融创新,增进金融的民主化,让更多人享受其便利,同时也要关注对人们有影响的风险。
(2)信息技术和金融应该互相融通,从而让人们的生活变得更好。应考虑众筹这样的大众融资真正变成融资来源。
(3)任何新技术都有可能增加风险。应该鼓励金融创新,利用互联网让那些降低风险的金融交易成为可能。
(4)目前我们还在用公元前发明的硬币,或许应该有新东西来取而代之。比特币可能是一种泡沫,但是我们的确需要更好的支付系统。
(5)中国的慈善体系主要是针对公司的,需要进行改变,希望能够建立鼓励高财富净值的人进行捐赠的体系。
观点一:互联网是推动金融民主化的重要力量,要考虑是否将大众融资真正变成融资的来源
金融是一种需要经常实验,并进行改进,以适应当前经济形势的技术。必须鼓励金融创新,增进金融的民主化,让更多人享受其便利,同时也要关注对人们有影响的风险。
互联网是推动金融民主化的力量:它可以消除地域差距、帮助人们学习,可以协助制定更精确的合同,一些众筹网站鼓励人们进行大众融资,而不是通过大银行或者风投公司获得贷款。人们都想简化金融,但信息技术其实可以让金融实现更复杂的功能——比如可以利用大数据来精细计算合同价值等等。
信息技术和金融应该互相融通,从而让人们的生活变得更好。像大众融资就变得非常重要,我们现在要考虑是否将它真正变成融资的来源。这其中有互联网的贡献,可以看到全球各地成百上千万的人们参与到这个机制中来,很多评论提供了各种信息。但我们也需要监管部门参与进来,以确保大众融资的机制不会被滥用。
观点二:金融民主化改善生活,要通过创新打破垄断
1789年法国大革命以来,最重大的事件就是通过创新打破相应的垄断。
一个例子是1811年纽约通过的《证券法》。在此之前,市场上没有准确的有限责任制的定义,如果公司出现亏损,股东需要承担连带责任,即使只持有失败企业的少量股份,也可能损失自己的房产、积蓄,这使得人们害怕进行股票投资。直到1811年的纽约《证券法》破除了股东承担无限责任的规定,真正意义上的当代股票市场才成形。这个制度的重要性远远超过它的负面影响。
我们当中的大多数人都只能观察到人生中的微小变化,所以对激进的金融创新所具备的巨大潜能没有深入的认识。这种无知使得人们很可能低估重大变革发生的可能性,从而变得极为悲观。
另一个例子是19世纪的“储蓄银行运动”。在此运动之前,普通人无法在银行开自己的储蓄账户。投资公司和各种共同基金也是历史上的金融创新,人们可以充分利用各种金融民主化的创新改善自己的生活。
始于澳大利亚的学生贷款也是这样的创新,把实际的学生贷款偿还和未来的学生就业收入结合在一起,形成了新的风险管理的金融机制。
观点三:利用互联网技术促进金融创新
任何新技术都有可能增加风险。19世纪中期由于机器的出现,鲁贝工人因为失业而捣毁机器。现在我们认为他们捣毁机器是错的,因为机器让我们的生活水平大幅提高,而且不均衡现象并没有加剧。互联网也可能造成人员失业,加剧不均。但另一方面,互联网也可以在政府不介入的情况下降低不均程度。
应该鼓励金融创新,利用互联网让那些降低风险的金融交易成为可能。金融和保险正是管理风险的行业,如果能够更好地控制风险,就能够降低不均衡的分化程度。火是一种风险,人的房子着火,就会扩大不均,但是保险业的出现解决了这种问题。
人们要做的就是解决更多类似的问题,将人们从过度的恐惧和保守之中解放出来,拥抱不会伤害自己的风险,从而实现自我的满足。这包括提供保险、风险分散以及准备更完善的合同等。
就好像蒸汽机发明之时,瓦特因为“过于危险”反对利用高压蒸汽,但现代的涡轮机和汽轮机采用了更高压的蒸汽,危险性却反而更小。
2008年的金融危机也是例子之一,我们正在修复金融系统,现在需要完善规章制度、优化程序,使用金融工具可以为人们所理解。
印刷机是16世纪发明,但其价值一个世纪以后才显现出来。所以,现在的金融创新的价值也不会马上为人所知。
观点四:比特币可能有泡沫,但我们需要更好的支付系统
比特币是一种新的电子货币,现在处在风口浪尖。比特币的价格取决于其故事的优劣和被人欣赏的程度。2013年它从10美元涨到1000美元,这是经典的泡沫。
支付技术是一个有希望的新领域:人们都希望商品的价钱更准确、合同更为清晰、支付更方便。这也只是许多创新之中的一步而已。
比特币看似可以独立于政府运作,但这也让其变成了投机者的天堂,造成了市场的混乱。从历史的角度看,比特币是一种好货币。目前我们还在用公元前发明的硬币,或许应该有新东西来取代之。比特币可能是一种泡沫,但是我们的确需要更好的支付系统。
观点五:让富人捐赠财富也是金融创新
我们往往忽视了这样的金融创新:我们应该鼓励富人把他们的财富捐给社会,回报给社会。实际上这整个的想法就是一种发明。
历史上,收税系统对富人的征税税率很高。后来的创新之处在于,当对富人征较高的税率时,进行慈善减税。
有报告提到中国80%的捐赠来自公司,20%来自个人,美国正好相反。所以,中国的慈善体系主要是针对公司的,需要进行改变,希望能够建立鼓励高财富净值的人进行捐赠的体系。
美国刚刚出现的一个创新模式是“公益公司”。这是一种新的企业形式,介于非营利和营利机构之间。公益公司可以在章程中明确写明环保或者其他社会公益目的,作为公司的本质,这样管理层会有更多社会责任感。
希勒认为人并不完全理性,市场也会疯狂。对于金融业的未来,他认为金融是现代文明的核心,每个人都应该了解金融,而且应该有人不以赚钱为目的来投身于这个行业。如果设计得当,能够很好地管理风险,给予人们恰当、正确的激励,现代金融体制可以避免不平等和不均衡的现象,有助于实现一个良好的社会。
腾讯微讲堂是腾讯公司着力打造的互联网的知识分享平台,秉承开放、原创、公益的理念,传播有价值的内容。
查看采访视频。
本内容为作者独立观点,不代表虎嗅立场。未经允许不得转载,授权事宜请联系 hezuo@huxiu.com
如对本稿件有异议或投诉,请联系tougao@huxiu.com
打开虎嗅APP,查看全文
频道:
书影音
支持一下
赞赏
0人已赞赏
分享至:
1
大 家 都 在 看
美国为什么没有“互联网金融”
虎嗅
13:47
#睁眼看世界
分化时代我们何去何从
豆锅锅
互联网考验体制监管
王云辉
2022,投资人为什么要关注“影响力”?
奕谷Lilian
资本向善:ESG是一种价值观
经济观察网
改造社会,金融是把双刃剑
经观书评©
金融从“放纪元”进入“管纪元”,中小企业该怎么办?
人神共奋
“人性第一”
竺晶莹
解答无形经济的难题
经济观察报观察家
天下“苦”ESG久矣
新立场Pro
沈南鹏对话达利欧:当下,资产如何有效配置?
投资界
07:05
#5分钟科普
一个视频,带你看懂ESG的底层逻辑
MSC咨询
06:27
#人遇自然
Patagonia凭什么敢让地球成为唯一股东?
MSC咨询
10:25
#内幕大揭秘
反垄断、砍培训背后,是影响每个人未来的大棋局
所长林超
22:23
#Web3.0完全手册
作为Web3.0的组织形态,DAO究竟是什么?
纳斯赛博伯
07:38
#5分钟科普
企业如何迈出ESG的第一步?
MSC咨询
10:44
#5分钟科普
2035国家大计,如何影响当代年轻人的一生?
所长林超
13:17
#睁眼看世界
硅谷银行“猝死”,如何动摇全球科技行业根基?
白呀白Talk
27:06
#中国智造
二十大报告里的关键信息,很多人都没整明白
酷玩实验室coollabs
20:20
思创力中国出海意见领袖论坛上线
钱德虎
大 家 都 在 搜
区域经济
地产老板
梅赛德斯-奔驰
丰田
消费
库迪
抖音
游戏
京东
APP内打开
好的内容,值得赞赏
您的赞赏金额会直接进入作者的虎嗅账号
自定义
支付:
元
匿名赞赏
支付