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2019-12-19 15:43
贝壳已签美股,大概率以VIE结构上市

文章来自微信公众号:地产深度报道(ID:RE_report),作者:孙婉秋,题图来自:视觉中国


12月18日,有消息称,贝壳找房计划的上市地点为香港,最快于2020年完成挂牌。《国际金融报》记者据此向贝壳方面求证,对方表示,消息不实。且和此前回应传闻一样,贝壳找房重申“暂无明确上市时间表和地点。”


然而,《国际金融报》记者独家获悉,贝壳近期重签了美股,因此上市的话大概率是以VIE形式登陆美国资本市场。


近年来,链家系上市的传言从未间断。


2016年4月15日,链家B轮融资由华兴资本旗下的华晟资本领投,高瓴资本、新希望、腾讯、百度作为战略方参与,共注资60亿元。有媒体报道称,B轮融资时,链家已经同投资人签订“对赌”协议:若公司(链家)未能在B轮交割日后5周年内完成IPO,投资人有权在该情形发生后的任何时间要求回购。回购价格为基本投资价格+每年8%(单利)的回报。


因此,上市是链家前行的唯一选择。


随着对赌协议的临近,链家系的上市主体也悄然发生了改变。


2018年4月,由链家网升级而来的“贝壳找房”全新上线,定位于技术驱动的“新居住”服务平台,涵盖二手房、新房、租房、装修和社区服务等众多类目。


今年3月,贝壳获腾讯领投8亿美元D轮融资,估值百亿美元,并正式入驻腾讯九宫格。当月,包括万科A间接全资持股的珠海市万科祥裕建设管理有限公司、天津融创茂联投资管理有限公司、新希望投资集团有限公司、华兴资本旗下深圳华晟领翔股权投资合伙企业、腾讯数码(深圳)有限公司、高瓴资本旗下珠海高瓴资本德远资产管理中信、百度时代网络技术(北京)有限公司等22家投资人撤出投资,这一集体“出走”直接导致链家公司注册资本由2054.02万元变更至1355.82万元,减少33.99%。企业类型由有限责任公司(外商投资企业与内资合资)变更为有限责任公司(自然人投资或控股)


贝壳找房对此回应称,“本次减资目的在于企业发展所需,原投资方在链家的股份将通过协议镜像平移到贝壳找房。”


然而,外界认为,这无疑进一步印证了贝壳找房上市的猜想。之前有消息称,贝壳找房或先于链家上市,链家将会成为其二级子公司。


毕竟,相较而言,重资产的链家受行业影响过大,上市或存在难度,而打上互联网标签的贝壳找房或更有想象空间。此外,链家董事长左晖现持有贝壳94.38%的股份,待海外上市成功后,原有股东再渐次入股,可免去上述VIE模式海外上市时可能面临的复杂步骤。


5月29日,链家地产子公司北京链家置地房地产经纪有限公司发生工商变更,新增香港喜刻有限公司为股东,持股比例5%。此举也被外界解读为“贝壳找房为上市铺路”。赴港上市也成为近期外界猜测的重点。


然而,根据贝壳签了美股来看,其更有可能以VIE的形式登陆美国资本市场。


文章来自微信公众号:地产深度报道(ID:RE_report),作者:孙婉秋

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