光伏行业，打响“反内卷”第一枪

2023年开始，新能源产业在民企间便拉起了“反内卷”横幅，直到最近，这场“反内卷”行动逐渐进入高潮，且终于有了实质性进展，却遭到越来越多人质疑。

“反内卷”行动的起因是7月30日的中央政治局会议，指出要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争，强化市场优胜劣汰机制，畅通落后产能退出渠道。

这是“内卷式恶性竞争”第一次出现在高层正式会议中。这里，内卷被比较清晰地定性为恶性竞争，极具杀伤力。

很多人都知道竞争本身并无过错，但恶性竞争会严重扭曲市场机制，从而破坏市场经济的公平和效率。

纵观中国新能源产业，光伏、风电、储能、动力电池在这场“内卷式恶性竞争”中无一幸免，并且已进入“杀敌一千，自损八百”的境地：光伏组件价格一年暴跌超50%，风电主机价格较2020年锐减近65%，储能电芯价格2年之内降低60%多……

于是，内卷极其严重的光伏行业打响“反内卷”第一枪。

10月14日，中国光伏行业协会联合16家光伏头部企业召开“防止恶性竞争”座谈会，达成共识强化行业自律，并发布光伏组件最低成本价0.68元/W，明确低于成本投标中标涉嫌违法，为价格竞争划定红线。

10月16日，在2024北京国际风能大会暨展览会上，包括远景能源和金风科技在内的12家风电整机商签订《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》，并在一个月后，40家风电企业又提出“依法依规制定低价竞争行为的认定标准及处罚办法”。

11月18日，锂电行业组织召开“防止恶性竞争”座谈会，提出产业链企业从价格竞争转变为价值竞争等倡议。

12月6日，据报道，中关村储能产业技术联盟也将召开“新型储能防止行业内卷式竞争闭门研讨会”。

在这两个月中，“行业自律”成为新能源产业的新关键词。

然而，仅仅依靠“自律”，就能彻底解决当前风光储产业所面临的非理性竞争顽疾吗？

对于此，很多业内人士认为，如果从企业联合呼吁自律出发，想要根本上解决问题，这需要打一个问号。

因为一些大型头部光伏企业，其实是希望通过价格战来提高准入门槛，虽然产品业务利润微薄或不赚钱，但因为融资成本低，产能具有规模效应，低价策略可以把更多竞争对手排挤出市场。

那么，当低价成为一些企业的生存策略的时候，这场新能源行业“自律”行动下，究竟有多大成效？最终将会拯救谁？

很多人认为，“自律”行为只是第一步，但“自律”到一定程度后，当企业涉及生死存亡或现金流问题时，可能放弃共同行为准则。

在约束性行为准则下，新能源产业更需要关于自律的实质性举措。为此，价格自律又迈向了产能配额和产能管控。

12月5日，据界面新闻报道，在2024光伏行业年度大会期间，业内数家光伏产业链上下游企业在联合签署自律公约的基础上，就控产相关内容进行了商讨。

参与的企业有隆基、协鑫、晶科、晶澳、天合、正泰、一道新能、爱旭、东方日升、捷泰、通威等。

市场消息称，行业内占据至少80%-90%产能的厂商已达成配额协议并签字。

一位光伏企业高管透露：“各企业将从下个月起执行配额制度，对产能进行严格管控。”

据了解，相关配额依据今年各家企业的出货量，以及产能所制定，其核心目标是通过淘汰落后产能和稳定价格，实现2025年硅料、硅片、电池片和组件等产业链主要环节的供需平衡。

从今年10月光伏打响“反内卷”第一枪以来，央国企光伏组件采购投标价格与中标价格的平均水平都有所企稳。

以中节能的2024年度光伏组件框架协议采购项目为例，总规模为2.5GW，共有13家企业参与投标，其中11家企业平均单价不低于行业协会测算的0.68元/W成本价。

从入围结果看，报价居于0.680-0.703元/W之间，低于0.68元/W的投标单位未能入选。

可见央国企及组件企业在价格方面已达成一定共识，光伏各产业环节的平均价格走势也趋于稳定。

同时，2024年前10个月国内投产、开工、规划光伏上下游项目数量下降超过75%，近期也没有出现大规模扩产迹象。

国金证券认为，目前有望在2024年年底至2025年年初期间加速落后产能出清，显著的产业链盈利拐点最快有望在2025年第二季度到来，预计大部分标的后续将呈现“波动上行”趋势。

因此，在这场“反内卷”行动中，光伏全行业都将受益。然而，有业内人士认为，它将以最快的速度拯救那些最激进的光伏公司，例如硅片环节的TCL中环、电池环节的钧达股份等。

坐拥大量库存和有息负债的TCL中环，今年三季度财报归母净利润同比下降281.5%，营收与利润举步维艰，如果行业再没有好转，崩盘一触即发。

若行业执行配额制度，TCL中环的库存可能“不再危险”，亏钱也会相应减少，再依靠本身优秀的成本控制能力，也许能马上度过危机。

因此，不少企业将在这场行动中被拯救。而有人认为，在光伏企业过多的市场中，一些落后企业被淘汰出局的进程也减缓了。

其实并不是，在配额制度下，光伏企业的市场份额被具体化为“额度”，如果龙头企业想要进一步扩大市场占有率，最有效的方式是通过兼并收购其他企业来获取其“额度”。

所以，配额制度在一定程度上将赋予行业兼并重组的内在利益驱动力，从而减少光伏企业数量，使得资源更加集中。

而在此之前，就有TCL中环、通威、协鑫能科、易成新能、金刚光伏、奥特维等11家企业，已经完成超62亿元的股权收购交易。

从这一层面来看，配额制度的实行，也许将在2025年出现更多“大鱼吃小鱼”的场景。

图说：光伏企业收购情况，来源：北极星太阳能光伏网

从低价公约，到产能配额制，光伏的反内卷，也遭到业内人士的质疑，认为这是否回到了计划经济时代？

通过配额制来限制产能，是不得已而为之，虽然短期可以稳定市场价格，但负面影响也非常明显。

光伏产业链较长，各环节之间相互依存度较高。实行产能配额协议可能会打破产业链原有的供需平衡和协同关系，容易造成供应短缺风险。

在需求旺季，如果因为配额限制导致产能无法及时释放，可能会出现产品供应短缺的情况，影响市场需求的满足，进而对下游应用市场的发展产生一定的制约，如延缓一些光伏电站项目的建设进度。

长远看，如果配额分配不合理，有的企业会获得过多的配额，而另一部分企业会因缺少配额产生重大影响，并可能引发股价和融资环境的变数。

例如，某公司正在融资，配额生产会导致其2025年财务数据发生变化。若该公司已与融资方或银行信贷机构达成2024年承诺，后者可能重新评估融资或借贷的可行性。此外，现有股东方也可能对配额方案提出异议。

另外，有能力的企业也许更希望大幅提升产能和开工率，通过充足且具价格优势的订单实现合理排产，在开工率与出货量间动态调整。这些企业是否会严格按照配额制执行，仍是未知数。

因此，配额制怎么分配执行，由谁来分配？产业链的各环节怎么协调？执行过程中又该怎么监管？每一个环节都是一个难关。

正如隆基绿能董事长钟宝申所说，行业自律的形成的确存在一定难度，经营主体过多，协调自律的难度和压力会非常大。

目前“自律”公约细则还未出。这轮调控很可能会影响明年很多企业的走势。

参考资料：

[1]环球零碳：风电光伏向价格恶性竞争宣战，有央企开始修改招标规则

[2]环球零碳：又有央企加入反价格内卷：低价竞标要扣分，提高技术权重

[3]中国能源报：储能行业“低价风暴”何时休？

[4]证券时报：光伏，突传重磅！

[5]侯兵hoping：这一场“民企”史上最强“行业自律”，谁最受益？

[6]招商证券：风电系列（12）：风机招投标价开始上涨

[7]第一财经：风光储掀起“反内卷”浪潮，厂商的“好日子”要来了吗

[8]华夏能源网：新能源行业拐点来临，反“内卷”还需全产业链同频共振

[9]https://www.jfdaily.com/wx/detail.do?id=779830

[10]https://www.jiemian.com/article/12086451.html

[11]能源一号：2025光伏限产配额“自律”方案初定，缓解行业焦虑？

本文来自微信公众号：环球零碳，作者：Shushu，编辑：Tang