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2014-07-29 07:17
从刘强东的不具名吐槽,来看京东与“友商”之比
Eastland
7月25日,刘强东在中欧国际工商学院
二十周年校庆特别活动上的讲话
广为流传。在长达一个半小时的讲演里,刘强东点评了IBM、柯达、爱华、索尼、诺基亚、苹果等品牌,但涉及“友商”的评论都没有点名。
在茫茫大海中航行需要借助星月、罗盘或灯塔,对商海中的沉浮者来说,“友商”就是灯塔。对竞争对手得失的分析思考是企业当家人的必修课。从刘强东讲演时随口报出一串串数字,可以看出他下了很大功夫研究“友商”。
校庆是难得的好场合,加之人逢喜事精神爽,刘强东的
健谈是必然的,“吹牛”也是可以理解的。那么,
刘强东点评了国内外哪几家“友商”,哪些点评符合事实,哪些是老刘在“吹牛”或不科学的地方,友商们到底在哪些方面与京东孰短孰长呢?
当当网:刘强东口误说当当只有1万SKU,说明了什么?
刘强东提到某上市公司“库存周转天数是70-90天,我们只有32天”。根据中国电子商务研究中心监测数据,2013年京东库存周转天数是32天,同期当当的库存周转天数是70-90天。看来,刘强东此处指的是当当。
刘强东还提到“他们账期140天,京东账期只有39。”而电子商务研究中心的数据显示:京东自营业务平均账期39天、亚马逊95天、当当122天。这一点也与当当的情况大致相符。
在存货、应付账款管理方面,京东已跻身世界先进水平。除了与沃尔玛(账期
38天、库存周转45天
)有一比,别家被远远抛在后面。
不过,
刘强东说“他们只管了1万种SKU (库存量单位),而京东SKU超过200万”。要知道图书是SKU数巨大的类目,仅电子工业出版社每年出版新书就超过1万本,当当怎么可能只有1万SKU?查阅2013年报,当当管理的SKU也是200万。
在上市的电商中,还真找不到只有1万SKU的。比如说主营服装的电商,
一款有3种尺码、5种颜色的服装就要占用15个SKU,提供10款服装的作坊要占150个SKU,比一家巨型电视机厂都多。京东经营家电起家,开售图书、服装之前SKU数很低,近些年才逐渐赶上“友商”。
经过三年的布局和积累,京东已汇集了600多家书商(包括79家出版社),图书的生态链已经完备,销售额已超越亚马逊中国直逼当当。今年
“6.18大促”期间,京东图书累计销售超过1000万册,单日最高230万册,
超越当当、夺走图书销量第一的时机已经成熟。
根据“弗洛伊德口误理论”,如果刘强东因口语把当当说成只管理1万SKU,说明他在潜意识里已将当当视为“手下败将”。
当当营收高于京东的十分之一,市值仅为京东的四十分之一,说明投资人嗅到不利于当当的气味!
#
李国庆会找靠山吗?
#
苏宁云商:一个线上电商去跟人家线下企业比运营费用率,是不厚道的
刘强东接着说:“我们整个运营费用率10.3%”、“两大家电(连锁)费用率是16-17%”。 从下表年能到,京东运营费用率果然控制得很好。2013年三项费用合计占营收的10.7%(含股权激励成本)
“两大家电连锁”当然说的是苏宁、国美。以苏宁为例,在全国有1585家实体店,其中旗舰店330家,中心店428家,连“镇级市”都有店,成本能不高吗?从下表可以看到,2013年苏宁人员、场地、运杂、水电等七项费用总支出155.5亿元,占营收的14.95%。
京东是线上电商,苏宁、国美是线下连锁店,刘强东拿营运费用率与“苏美”比不厚道。
携程有1.4万人的呼叫中心。通过呼叫中心获得定单,成本比通过网站或APP高很多。按庄辰超的看法,呼叫中心这种落后于时代的东西应当取消。但携程40%以上的定单来自呼叫中心,说明这种“落后”的东西还很有市场。试想,订个酒店都
非要打电话
的用户,会在网上买冰箱、彩电吗?而且,这种用户数以亿计!
苏宁每年1000多亿的销售额说明了用户对线下实体店的需求。 京东、苏宁用不同的方式满足不同用户的需求。正如地铁运送一名客人行进1公里的成本也许只有1角钱,出租车可能要1块钱,但不能据此断言地铁将战胜出租车。
除了仍有一定市场的实体店,苏宁在采购中的议价能力也是一件
“法宝”。主销
同样的产品、连供应商都基本相同,京东与苏宁的毛利润率有不小的距离,不过正在逐步缩小。
这显然是京东经验日益丰富、规模越做越大,议价能力增强所致。
不同类型的企业,毛利润率可能会天差地远。2013年,9158毛利润率高达88%,而途牛只有7.6%。但同类公司,毛利润率差2、3个百分点是天大的事。苏宁、京东采购规模均超过1000亿,5、6个百分点对毛利润的影响不可谓不大。2013年,苏宁毛利润高出京东近百亿!
通过前面的分析,
当当已经不是京东的对手,苏宁将是京东近期的主攻对象。当然,苏宁会积极应战、会寻求结盟。
尽管中美资本市场估值理念不同,两家公司市值的悬殊还是多少反映了大家对京、苏发展态势的预判断。(注:京东市值近400亿美元,苏宁不到530亿人民币)
亚马逊:京东物流完胜亚马逊,但毛利率PK亚马逊则惨败
2013年,亚马逊营收达744.5亿美元,
毛利润率高达27.2%(2014年上半年,亚马逊营收达到391亿美元)。
在营收规模、毛利润率方面,京东与亚马逊有很大差距。但在物流方面京东却胜出一筹。
从下表看到,京东物流费用占营收的比例约为亚马逊的三分之一,而且领先优势还在加大(由于数字媒体产品不需要配送,所以在计算物流费用占营收的比例时以有形商品销售额为分母)。
其实亚马逊在物流方面的投入也很大。
根据2013年财报,亚马逊自有及租赁的物流设施、仓库、客服中心、数据中心总面积达8459.5万平英尺,合783.3万平米。2013年,亚马逊有形商产品销额为达488亿美元,每平米物流设施对应6230美元销售额。根据招股文件,京东在36个城市的仓库总面积150万平米,另外还有1620个配送站(90平米以内,租金3000元以下,称为玲珑站)及214个自提点(面积很小)。假设配送站平均面积80平米,自提点平均10平米。则京东物流设施总面积为163万平米。2013年,京东营收693.4亿,每平米设施对应6860美元销售额(1美元兑6.2人民币)。仅从租用面积看,亚马逊的物流投入水平略胜于京东。
但亚马逊的物流体系是“半一体化”的,核心部分自营,非核心部分还是要依赖第三方。而京东的物流体系是全盘一体化,大部分商品由京东直接送到用户家门。京东花一笔钱,而亚马逊花了两笔:
自营物流没少花,还得另外再付钱给第三方物流公司。
所以
刘强东在讲演中说:“中国有一个巨大的机会,这个机会基于以下三个原因,第一,中国没有UPS,没有Fedex(这点让亚马逊羡慕);第二,中国的物流成本奇高无比;第三就是服务品质低。” 亚马逊在美国起步时,因为有UPS们可以依赖,到今天对第三方物流的依赖成了习惯。
京东物流完胜“友商”,但亚马逊毛利润率27%、当当17.4%、苏宁15.2%,京东只有6.9%,毛利润率低,是京东的硬伤!
(50篇近作见微信公号ThomasLee126 )
如对本稿件有异议或投诉,请联系tougao@huxiu.com
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