有的股票，只为庄家而生

本文作者：叨叨，邓瑞杨，题图来自：视觉中国

一

最近，关注股票的朋友都知道仁东控股，从11月25日到12月10日，连砸12个跌停，市值缩水74%，股东平均损失205万，跌得连亲妈都快不认识了，名副其实的“最强绞肉机”，而且，这个跌势完全无法控制，最终也不知道会到什么价格。

本来呢，这只票前十来个月一路慢牛，从15元一路拉到64，涨了4倍多，引发闪崩的原因是因为北京市海淀区国资委发了个通告——决定终止海科金集团对仁东控股为期一年的协议托管，就这么个小变化，股价就崩了。

为什么会这么惨烈呢？

一句话解释——因为这就是一只纯粹的庄股，长期控盘，对于庄家来说，该赚的都赚了，这个壳已经没什么可利用的了，崩就崩了吧。

就这么简单。

如果想了解更多的细节，那就得从十几年前说起了，这股票从上市那天起，各路玩家进进出出，也算是一个“传奇”了。

二

仁东控股前身的前身叫宏磊股份，2007年成立，做铜加工的生意，2011年12月上了中小板。

宏磊股份上市就是个奇迹，为什么这么说呢？

上市前夕，它的控股股东宏磊控股爆出债务危机，金额高达25亿，这里面还包括大量民间借款，过会之前，因为债主逼债，宏磊控股一度濒临绝境。

但是，就是这么个货，也成功上市了。这结果让很多人对宏磊股份的女老板戚建萍刮目相看，但是，表演才刚刚开始。

上市前三年，宏磊股份的净利润最少有2051万，最多8479万，看起来还可以，但上市第二年，净利润就从8479万直线跌倒1955万，降得有点快啊。

为啥呢？

原来上市公司花了8900万买了大股东手里一个小贷公司14%的股权，再一细看，大股东还通过应收票据违规占用上市公司资金高达4.63亿元。要知道，宏磊股份当时的净资产还不到10个亿，其中5.41亿还是IPO融来的。

这就是大股东把上市公司当提款机了呗！

监管肯定看下去了。2013年，深交所对宏磊股份、控股股东、实控人戚建萍、10名董监高进行公开谴责，3名独董通报批评，没有一个无辜的。

按理说，监管都发怒了，那得老实会儿吧。戚建萍根本没把这当回事儿，年底出财报一看，大股东占用上市公司的资金已经达到了8.33亿！

监管怒了！

2014年7月，浙江证监局来了个重手——要求宏磊股份“应当在收到本决定书之日起30个工作日内，作出免除戚建萍董事长、总经理、董事会秘书、董事职务的决定”。

直接给了个红牌，罚下场了。戚建萍不能当实控人，也不能痛快的取钱了，那就索性卖了吧。这时候，另一个女性登场了。

三

这个女老板叫郝江波，是柚子资产的法人代表，本身没什么出奇，之前在北京地税干过十几年公务员，但是呢，她老公厉害。

她的老公是山西德御系创始人田文军。两个女老板的交易怎么做的呢？

郝江波为代表的新股东花了21.71亿买了老股东的股权，然后戚建萍又花了14.79亿把上市公司里的流动资产、实业股权给买回来了。于是，新股东拿了个干净的壳，老股东原来的资产一分没少净赚了好几亿。

怨不得大家都想上市，这比做什么铜加工挣钱快多了。

接下来的舞台，就交给了郝江波、田文军夫妇和山西德御系。这德御系可不一般。

2010年前后，田文军相继完成对几个粮油商的整合，成立了“德御农业”，然后迅速在美国纳斯达克上了市。从那时候起，田文军、任永青、张俊德等“德御系”核心人物都进入了资本市场，实业、金融两手抓。

德御农业通过VIE结构控制两家家境内投资公司：龙跃投资和君大乾元。

不过，光有投资公司还不够，还得有钱。

钱最多的地方是银行，但找他们借不太容易，那就把银行买下来吧。于是“德御系”通过旗下龙跃集团、和柚实业，入股了山西潞城农商行、晋中银行、阳泉市商业银行在内的山西十余家银行。

迈进了金融系统，找银行借钱方便多了，但怎么赚大钱就要靠自己了。

德御系杀进了股市，采取了简单粗暴的战术：

1. 挑一家市值不大、业绩不好的上市公司，买买买直到拿下控股权。

2. 通过投资或者并购重组，把主业变成市场追捧的好概念，最好干脆改名换姓，然后释放利好消息进而推高股价。

3. 借由杠杆的力量迅速壮大自己，通过融资或者反复质押股权来获取资金。

4. 以上步骤不断循环，最后获利了结。

德御系的著名战例很多，典型的比如北讯集团。

他们先是成了齐星铁塔的实控人，然后运作了3年，完成了对北讯电信的收购，齐星铁塔更名为北讯集团。

然后股价就爆发了，从3.8一路奔着28就去了，挣钱之后留下一地鸡毛。

对顾地科技的操作也很暴力。

2015年12月，广东顾地把自己的股份卖给了山西盛农，顾地科技的实控人变成了德御系的成员任永青。之后没多久，公司股价涨了4倍，然后也是一地鸡毛。

不过相比美股，他们在A股的战例只能算小儿科。

德御系旗下的稳盛金融，2016年11月股价是30美元，三个月后干到465美元，整整15倍，如果按照2015年底的6.5美元来算，13个月涨了70倍，这一波就够了吗？

当然不够，股价从465美元跌回20美元之后，又再次被暴拉到381美元。然后一地鸡毛。

一只票同样的套路来两遍，不服不行。这样能作妖的金主爸爸，拿下了宏磊股份，会风平浪静吗？

四

前面说了，德御系把宏磊股份的原有业务清理干净了，按他们的套路，需要注入一个好概念。

这次他们瞄准的是市场新热点——“金融科技”，花了14亿买下了从事第三方支付的广东合利90%股份。

广东合利看起来光鲜，实际上质地并不好，并购时的业绩大概是这个样子：

营收大概4、5千万的样子，在三方支付公司里排不上号，但是就这么个公司卖了14亿。

一般来说，这种买公司的方式都要签个对赌协议、做个业绩承诺，这样更安全吧。德御系不按这个套路出牌，对手方根本没有给出任何业绩承诺。

买方不急，交易所急了，反复追问这个问题，最后也怪了，对手方啥话没说，买公司的德御系站出来了，做出2017年、2018年净利润分别不低于1.14亿元、2.18亿元的业绩承诺。

这么好的买主真不多见。但这个增幅有点大啊，之前最好的年份净利润不到1200万，现在直接承诺要达到1.14亿，第二年还要翻倍……

真能做到就太厉害了！然后，奇迹出现了，次年广东合利业绩大爆发，实现营收8.67亿，净利润8426.27万元。

业绩这么好，但负责审计的会计师事务所不干了，给出具了一个保留意见的审计报告，主要两个事项，一是商誉没有减值测试，二是关联交易无法识别。

因为两家关联交易的公司，就是龙跃矿业和易佳易贸易公司，都是德御系核心企业龙跃集团的全资子公司。

这你就明白会计事务所的担心了吧，就差直接说假账了。但这些都是浮云，因为在这之前，宏磊股份股价已经飞起来了。

宏磊股份2015年11月17日停牌，直到2016年8月8日才复牌。期间大盘跌了20%，凄风苦雨，外部环境很差，但宏磊股份复盘当天就以涨停收盘，之后又连续拉了几个涨停，成了市场的关注点。

都是德御系干的吗？不是，这时候围猎的资金可多了去了。

• 大股东是德御系旗下的和柚技术，占比27.35%；

  
  

• 二股东是张永东旗下的民众创新，占比18.56%；

  
  

• 三股东是杭州焱热和仁东科技，各占比5.27%；

  
  

• 四股东景华，占比5.09%。

从复盘开始，这几股资金反复拉拽，你买完我买，张永东自己买了还不够，还叫上了地产巨头京基集团大公子陈家荣，陈家荣连续加仓，也一口气买到7.69%。

这么多钱冲进来，股价能不涨吗？半年时间涨了4倍。

五

到了2017年，宏磊股份干脆改了个概念更好的名字——民盛金科。改名当年，几股资金消停了一段时间。时间来到2018年，德御系突然爆雷了！这么有钱的主也会爆雷？会的。

前面说过，德御的主业是农业，但醉心炒股之后哪还有心思搞那玩意，所以规模一直没起来，德御的钱从哪来的呢？主要还是银行。山西不少银行的坏账都有他们的身影，因为违规放贷，不少银行里的人还受了处分。

但这么玩迟早出问题，2017年，德御系旗下龙跃实业出现大额融资风险，据说融资风险敞口高达360亿元，整个山西都急了，成立了专门的领导小组，引入东旭集团、庆华集团和华讯方舟三家公司帮忙化解。

庆华集团是内蒙古霍庆华的产业，他的公子叫霍东，霍东成立的仁东科技本来就是民盛金科的三股东，德御一出事，霍东说，干脆这个上市公司的股份转给他得了。

于是一番运作之后，霍东的仁东系公司就成了民盛金科的控股股东，民盛金科也更名为仁东控股。

新实控人来了，那就好好干事吧，但他们出的第一招就有点神奇，而且姿势新奇，瑜伽大师都学不会。

怎么操作的呢？

2019年7月，仁东控股的大股东跟海科金集团签署了一份《一致行动人协议》，约定大股东把在上市公司的表决权委托给海科金集团，海科金集团每年能收入2000万。

白给上市公司表决权，还给钱？对，没错。

新的大股东怎么想的呢？他看中的是海科金的国资背景，当然，海科金也承诺，1年内给仁东控股提供不超过50亿的资金支持。

六

虽然思路有点奇怪，但事都办完了，接下来就忙乎主业吧。看起来仁东控股的概念包括“移动支付”、“区块链”等等，但真正的主业，恐怕还是炒股。前期准备做完，一众牛散、私募跟着就进场了。

其中比较独特的一家，叫崇左中烁。这个机构是在2019年10月14日成立的，到年底12月31日，已经持有仁东控股1528万股，占总股本的2.73%，到2020年一季度末，增持到3.77%，已经成了第七大股东。

怎么做到的？买股票呗！

在这个过程中，仁东控股的股价一路高歌猛进，崇左中烁赚得盆满钵满。这个公司什么来头呢？

从这家公司的股东穿透看，核心人物一共四个——王石山、黄浩、刘长勇、邵明亚，他们各自认缴出资2500万左右。

这四位是什么人呢？其中三个都是仁东控股的高管。

• 王石山2018年7月开始担任仁东控股副董事长，目前是仁东控股副董事长、董事、总经理兼财务总监。

  
  

• 刘长勇2018年7月开始担任仁东控股董事，目前是副总经理、非独立董事。

  
  

• 黄浩2019年3月加入仁东控股，担任其副总经理。

按说呢，高管及相关人员持股变动应该写清楚的，但是这几位的持股情况压根没出现过。

高管找个壳把自己包住，然后再去炒自家公司股票就可以了？

七

一看这些家伙这么干，海科金不干了，承诺的50亿没给，海淀区国资委也决定终止协议托管，公司实控人重新变更为霍东。

但这利空消息一出，仁东股价还先大涨了两天，典型的陷坑模式，随后开始连跌模式。最后，11月25日开始憋不住了，连续跌停，从高点的64跌到了12月10日的16.99，没有停下来的迹象。

在股吧中，早就有人预报说仁东控股走势不符合规律，是个“典型的庄家，崩盘时间不远了，散户别当接盘侠”。庄家左手卖，右手接，股价炒上天，就等脱手找接盘侠。一旦崩盘，就会断崖式下跌。

但是很多人是不理会的，光融资买入的余额依然高达30.41亿元，占流通市值比高达23.3%，所以一旦开始跌就根本止不住，强平都卖不出去，每天都是天量的求生卖盘。

有网友已经在股吧中表示：“融资已经爆仓了，欠券商200万了”。

依旧是熟悉的套路，换了庄家，还是一地鸡毛。现在，仁东控股已被认定为庄家操盘的个股，该庄家已被司法部门控制。只是那些损失惨重的股民，又该怎么办呢？