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2014-09-12 16:15
阿里上市,马云为何在招股书里只字不谈菜鸟?
黄刚频道
阿里巴巴上市在即,路演的38页PPT让华尔街基金经理排队拐了18个弯,每页PPT价值42亿美元,可细心的朋友一看,只有一页谈物流,而且只字不谈马云的菜鸟战略。相反,京东在5月的IPO路演PPT中,刘强东用大量的篇幅谈京东的物流供应链体系的价值。两者差异如此大,什么原因?下面我从行业角度解读一下。
1、整合模式与自建模式的控制力差异:
菜鸟属于整合模式,除园区是圈地自建以外,接下来的骨干网络、快递网络都是整合模式(据了解,菜鸟即将启动云仓整合和菜鸟驿站战略),阿里的核心在"天网","地网"运营大多是在第三方。而京东的物流是自建模式为主,通过2007年到今天7年的发展已经相对成型和成熟。
目前驾驭度来看,阿里还不能完全驾驭和控制菜鸟的地网,处于博弈阶段;而京东自有物流体系完全可以驾驭。
2、
成熟度问题:
菜鸟才刚刚孵化1年,且处于整合阶段,不管系统、体系、商业模式的探索都处于一个发展过程中,马云一直定位:菜鸟需要用10年的时间发展,这是"国家战略",走过1/10路,因此还不值得一提;京东作为前期服务于B2C的物流,目前是B2C+开放平台,相对来说处于相对成熟期。所以马云自然是不以鸡蛋碰石头,不以己短比他人长。
3、上市核心价值定位差异:
阿里上市,这次的卖点是用户数、交易、金融等商业价值;京东上市的卖点更多是其物流供应链支持的电商平台价值。阿里的价值体现不在物流,而京东则相反。
4、生态与平台的差异:
阿里做的是生态,京东做的是平台,两者有着绝对的差异。做生态卖的是顶端的价值点,底层的物流仅仅是基石,不是卖点;而京东作为电商平台,供应链的整体能力将是其核心价值点。
5、菜鸟未来可能会单独IPO,而且物流平台IPO基本不会去华尔街
物流平台在未来商业的价值绝不能低估,未来的菜鸟很可能会成为独立IPO,就像马云的支付宝一样,商流、资金流、物流,三者都有独立的核心价值,支付宝会单独上市,当然未来10年后的菜鸟,不排除具备单独上市的可能。在其未来10年发展过程中还需要不断的投入、不断的整合与收购,所以菜鸟很可能是马云雪藏一下的一个重要的IPO。
同时,物流行业与互联网有本质的区别,特别是物流实体运营平台(物流领域的互联网平台另当别论),目前没有一件物流实体平台到海外上市的,因为物流作为国家经济命脉,涉及太多的商业。
所以未来的菜鸟如果真要上市,很可能考虑到国内或港股(个人判断港股最佳)。
【综述】
我曾经在
微博
专业分析:刘强东自建物流VS马云整合物流,3年差异定格局。原因是,刘强东在2009-2010年大力投资物流,抓住国家物流振兴规划政策,全国圈建"亚洲一号",自建供应链系统,建立配送队伍,成就中国电商最大自建物流队伍。
马云2009年投资百世,2010年投资星辰(后倒闭),再推动大物流计划,2013年启动菜鸟布局全国物流园区,2014年投资全峰、卡行天下等,同时牵手中国邮政、澳大利亚邮政、巴西邮政,入股新加坡邮政,与意大利、法国政府签署合作协议等…马云比刘强东晚重视物流3年,导致国内电商物流的格局成这样。但整体的战略上看,马云的格局远远高于刘强东。未来的菜鸟,这张天网+地网,可能将是全球化的物流格局。
作者黄刚的个人微信号:huanggang56,
微博@黄刚-物流与供应链
本文首发物流业最大微信公众号《物流指闻》:wuliuzhiwen
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