对H200解禁的思考

本文来自微信公众号： 芯谋研究 ，作者：芯谋研究

最近特朗普同意英伟达向中国销售H200，条件是美国政府收取销售收入的25%。目前这项申请正在等待国内审批，据称字节、阿里等大厂已经就此向英伟达洽询。假如中国放行H200，会对中国高科技产业产生什么样的影响？芯谋研究有以下思考。

一，同意出口H200体现了美国政策反复多变的特性，这也是中国外交胜利的成果，是稀土换芯片的延续。由于外交谈判以及中国果断拒绝了H20，迫使美国不得不放行更先进的H200。目前美国最先进的通用AI芯片是NVIDIA的Blackwell系列，相比Hopper系列（即H100/H200）主要指标领先2到15倍不等，而H200相比H20主要指标领先5到10倍不等。今年5月份黄仁勋对媒体表示，华为的AI芯片性能与H200相当，显然有挟“华”自重，劝说美国方面放行H200的意图。客观来说，H200目前还是相当主流的AI芯片，显示了美方对中国市场的高度重视。也意味着美国对输华AI芯片从大力封锁，进步到保持一代之差，享受对华设备封锁的同等待遇。美国对华科技战，在多方角力之下，又回到相对不那么极端的状态。

二，如果H200能够进入中国，短期内利空国内芯片企业，利好相关AI终端企业。目前国内AI芯片的性能还赶不上H200，H200进入中国市场，客观上会挤压中国AI芯片的市场。寒武纪、摩尔线程等已经在不同的细分领域获得了客户，中国算力芯片多元化和国产化已经取得不小的成绩。但是由于国内先进产能不足，很多AI企业的需求无法满足，H200进入国内市场可以有效解决国内AI企业需求。不过，如果不加限制地放开供应，就会冲击目前满负荷运转的国产芯片产业链。所以，引入H200的前提是要保证国内先进产能满负荷运转，不能让H200冲击到国产芯片替代产业链的高效运转。H200只能作为国产芯片的配角，不能b成为主角，中国引入H200的目的只能是满足国内先进产能无法满足的那些需求。

三，由于中国坚决的半导体自主化努力，美国对中国AI芯片封锁可能会越来越松。首先，美国已经意识到中国人工智能、AI芯片不可遏制。过度封锁只能加速国产替代，让美国企业受伤；其次，美国AI企业已经确立了一定的领先优势，无论是融资规模，还是活跃程度，美国企业均取得一定优势。例如，OpenAI今年3月融资400亿美元，未来现金流将达到1430亿美元，而国内AI如Deepseek等鲜有融资消息；最后，美国反对输出先进AI芯片明面上的理由是担心芯片被用于特殊领域。但是特殊领域所需的计算量要么数据规模小，要么国产芯片可以满足。需要最先进AI芯片的基本是商业项目，美国彻底限制AI芯片的动机正在减弱。即便中国拒绝放行H200，美国可能也会放松管制，甚至会纵容走私，让美国AI芯片进入中国市场。

四，随着AI技术的进步，国内AI市场需求会持续增长，中国设备成为制约中国AI成长的主要因素。由于中国是第一制造大国，消费市场接受新事物速度快，国内有超乎其它大国的AI应用场景，所以国内AI市场巨大。目前国内先进产能严重不足，急需扩产。但是受限于国产设备零部件能力不足，拖累先进工艺扩产和先进制造工艺的提升，成为发展国产AI芯片的最大瓶颈。尽管美国愿意输入H200，但是国内产业链一分一毫也不能放松。半导体产业还是要坚持以我为主，要有序引入AI芯片，一直到中国芯片全产业链实现突破。

五，长期来看，努力实现设备国产化之外，目前中国AI芯片的当务之急是建立自己的产业生态。由于本地AI芯片生态的欠缺，导致有些国产芯片适配性不足。有些采购国产AI芯片的机构和企业，还没有从英伟达的架构转向国内架构，阻碍了国产芯片的推广。如果国内龙头AI终端企业大幅采购H200，可能会干扰国产生态的形成。所以引入H200的另一前提是，如何鼓励国内企业积极参与本土生态的建设。现在，一方面需要加快建设类似NVIDIA的CUDA平台一样的本土生态，发展自主编程框架，推动与国际开源社区兼容，降低开发者迁移成本；另一方面也要加大政策支持，鼓励市场端的国内企业向国产生态靠拢。所以开放进口H200与本土生态建设如何均衡，成为一个需要重点考量的问题。

结语

是否接受H200是一个需要多方面考虑的问题，既要让中国AI终端企业获得充足的AI芯片，又不能让芯片产业链的自主化进程受到冲击。无论最后如何取舍，要保证市场驱动国产芯片的产业闭环正常运转，还要保证中国AI技术不能因为缺芯而掉队。所以在国内AI芯片市场，既要想办法帮助实力较弱的创新企业获得AI芯片供应，又要让巨头型企业有足够的积极性承担起必要的国产化责任，还要兼顾本土生态的建设，为国产芯片的大规模应用铺路。