2026-02-25 20:49
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一、当日行情分析
1、市场观察——三角形突破
2月25日，今日市场延续震荡走高态势，创业板指、深成指均涨超1%。沪深两市成交额2.46万亿，较上一个交易日放量2605亿。截至收盘，沪指涨0.72%，深成指涨1.29%，创业板指涨1.41%。
板块上，磷化工延续强势，川金诺、清水源、六国化工、澄星股份、云天化、金浦钛业、金正大等个股涨停。消息面上，美国宣布将元素磷及草甘膦等关键除草剂纳入国防关键物资。此前2025年11月，美国内政部及USGS已新将磷酸盐纳入关键矿产清单。
稀土永磁概念同样涨幅居前，包钢股份、有研新材、北方稀土、中色股份等个股涨停，中稀有色、中国稀土、盛和资源等涨幅居前。分析认为，国内稀土价格未来上涨预期持续攀升，2026年一季度稀土产业有望保持业绩高增。
2、AMD于META合作
据报道，Meta与AMD达成AI设备采购协议，将部署6吉瓦AMDGPU。AMD同意向Meta公司出售价值高达600亿美元的AI芯片。此外，AMD将向MetaPlatforms发行基于业绩的认股权证，可认购最多1.6亿股AMD普通股。
3、钻石散热是假的？官方澄清了什么
针对近期在资本市场和社交媒体上广泛流传的“英伟达下一代GPU采用钻石铜散热技术”及“黄仁勋密会中国钻石企业高管”等说法，英伟达官方今日正式作出回应，明确表示相关传言存在严重不实，公司并未发布此类具体的供应链合作信息。
英伟达发言人表示：“英伟达确实在持续探索包括先进材料在内的各种散热解决方案，以应对Al时代不断增长的算力与功耗挑战。然而，近期网络上出现的关于‘确定采用钻石铜复合散热’、‘与特定企业达成合作’以及‘CEO行程’的说法，包含大量虚假和误导性信息。“发言人强调，虽然材料科学是半导休行业发展的关键一环，公司也确实在研发下一代热管理技术，但目前网络流传的具体技术路线图和供应商名单并未经过公司授权确认，部分图文内容甚至涉嫌利用Al技术进行伪造。
AkashSystems的技术并非替代现有的风冷或液冷系统，而是在GPU热传导路径中嵌入一层金刚石材料增强层。通过将人造金刚石与氮化镓等导电材料融合，并将其作为芯片封装的一部分，从根本上优化了从芯片到散热界面的传热路径，降低了界面热阻。
这一创新的效果显著。官方披露的数据显示，在最高可达50℃的高环境温度数据中心条件下，该方案能实现约15%的每瓦算力性能提升，并维持GPU满负载无降频运行。对于一个部署了1万张H200的数据中心而言，这等效于增加了1500张GPU的有效算力输出，或减少约15%的硬件投入，直接影响数据中心的资本支出效率和总拥有成本。同时，服务器在高达50℃环境下稳定运行的能力，也意味着数据中心对地理环境的依赖将大大降低。
2026年2月23日，美国商务部投资的AkashSystems公司官宣：向NxtGenAIPVTLtd（印度最大的国家云技术供应商）交付了世界上第一台钻石冷却技术的GPU服务器。
二、专栏跟踪
1、企业跟踪——星环科技
大模型开年即“炸场”代表企业：星环科技
从豆包Seedance2.0到MiniMaxM2.5，从谷歌Gemini3DeepThink到奥地利退休“码农”手搓的Moltbot，刚刚过去的春节假期里，国内外AI大模型集中上新，共同上演开年即“炸场”。而上海的大模型行业同样马力全开，星环科技做的是面向B端的大模型基础设施，小林和底座研发小分队选择退掉了春节回家的车票，全员“闭关”，为公司全新一代面向企业级市场的AI通用基础软件——认知数据库做阶段性目标冲刺。
“春节期间，整个大模型行业经历了剧烈的风向演进。”小林告诉记者，随着新一代深度推理模型的爆发，今年行业已迈入“代理式企业”全面落地的价值兑现期。在他看来，前端的智能体越是追求独立执行复杂任务，千行百业对底层通用数据基座的要求就越苛刻。
2、行业跟踪——芯片测试探针
和林微纳今日涨停:
和林微纳同产业链公司有强一股份，和林微纳是卖“零件”的，而强一股份是卖“成品”的，两者在产业链上各司其职。
强一股份：
据2026年1月5日互动易，公司表示已实现面向HBM、NORFlash的2.5DMEMS探针卡验证，并完成DRAM、NANDFlash2.5DMEMS探针卡样卡研制。这对强一股份来说，是一项战略意义重大的关键突破。它标志着公司正从对单一客户的深度依赖，向技术自主、客户多元化的“国产替代龙头”迈进。
这项进展，对强一股份而言，绝不仅仅是多了几个新产品，而是从根本上回答了市场对其最大的两个质疑：
矽电股份：
矽电股份自2003年成立以来，就专注于探针测试技术领域，目前已成为中国大陆规模最大的探针台设备制造企业，也是国内首家实现12英寸晶圆探针台设备产业化应用的厂商，在多个产品领域打破了海外厂商的垄断。
它的市场地位非常稳固，根据CSAResearch的研报，其在中国大陆探针台市场的占有率从2019年的13%跃升至2023年的25.7%，稳居国产厂商首位。
它不直接生产探针或探针卡，而是制造用于晶圆测试的“母机”——探针台。探针台负责承载晶圆并精确移动，让探针卡能接触到晶圆上的每一个芯片进行测试。
长川科技:
长川科技在探针台领域进展迅速，是国内最有希望打破国外垄断的企业之一：
长川科技不仅是探针台领域的参与者，更是整个半导体测试设备赛道的龙头之一，业务结构更均衡，增长确定性更高。
这四家公司如何分辨？
三、稀土行业
稀土板块的大涨是产品价格、下游需求、政策利好与巨额资金多方力量共同作用的结果。
AI硬件（特别是机器人和智能终端）的生产需要用到稀土。
包钢股份
包钢股份在稀土领域的布局可以用一句话概括：背靠全球最大的稀土矿，通过“资源+产业链”的双轮驱动，深度绑定国家战略，是内蒙古建设“两个稀土基地”的绝对主力。
北方稀土
和包钢股份牢牢掌控上游资源的定位不同，北方稀土扮演的是“全产业链领军者”的角色。它的布局核心在于，依托包钢股份提供的稳定原料，向下游深加工和应用端不断延伸，目标是打通从“稀土原料”到“高端应用”的每一环，最终成为全球稀土产业的主导者。
盛和资源
和背靠国家的包钢股份、北方稀土不同，盛和资源的定位是一家“国际化关键原材料供应商”。它的布局思路非常清晰：通过全球投资获取资源，以灵活的加工能力为基础，同时开辟第二增长曲线，打造一个资源来源更多元、抗风险能力更强的商业版图。
布局一：构建全球化、多元化的资源供应网络
布局二：打造“稀土+锆钛”的双主业驱动模式
四、技术分析第1讲——如何有效看一只股票的走势
立体看势：左-下-右-上
step1：缩图——看整体走势
step2：有哪些历史高位——左锋
step3：左锋的成交量如何？
step4：回到当下走势，看成交量和近期形态
举例：昨日专栏的安靠智电：
step1：通过缩图看到，90.46是历史最高点，也是个分水岭。90.46之前的走势暂时可以不看，要看从90.46跌下来之后的走势。
从月线上看，最高跌了70%，
step2：能看到有四个左锋在影响当下的走势，分别用不同颜色的4条水平线来表示
step3：前三个左锋的成交量远远小于最近这个左锋的量。
step4：回到当下走势，发现有几个特点
1、绿色水平线的左锋成交量最大
2、绿色水平线的左锋对近期走势有影响，形成了白色水平线的左锋区域
3、有三个长上影线尝试突破黄色水平线区域，未果。
昨日，智能电网是板块热点
思考题：
假设在26年2月5日看到天润工业这只股票，应该如何进行分析？
【此部分内容有音频讲解，如果听不到可咨询小虎哥】
特别声明：
文中股票仅为投资逻辑，无任何买卖建议。
