喊话尽快销户、实施动态调整，银行集体收缩黄金业务风控防线

本文来自微信公众号： 银行新一线 ，作者：孟凡霞 周义力，原文标题：《喊话尽快销户、实施动态调整！银行集体收缩黄金业务风控防线》

受美联储降息预期、地缘政治、美元信用等多重因素影响，国际金价在5000美元关口反复博弈。金价震荡的同时，“银行金条越来越难买”“金价下跌却买不进”“黄金9点开卖9点01分售罄”等话题纷纷冲上热搜，这背后，正是多家银行密集收缩贵金属业务风险防线的举措。分析人士指出，银行对贵金属业务的整体调整，是剥离高风险经纪类业务，保留低风险、符合自身核心定位的业务，同时通过提高门槛、筛选客户等方式，让留存业务更适配银行的风险承受能力和监管要求。

银行发声催办解约

3月17日，民生银行发布公告称，当前贵金属市场波动剧烈，为防范市场风险，再次提醒尚未完成贵金属业务解约的个人客户尽快办理延期合约平仓/库存卖出、出金和解约操作。该行将持续推进代理贵金属业务的解约销户。

具体来看，这一情况源于民生银行2022年6月21日、2023年1月17日发布的《关于调整代理个人贵金属现货及延期业务交易权限的公告》《关于代理贵金属业务调整的公告》。根据公告内容，该行已于2022年7月22日下午收市起关闭代理上海黄金交易所个人贵金属现货及延期交易业务的买入及开仓交易功能；于2023年2月1日收市起对无现货库存、无延期持仓的客户进行代理贵金属业务解约销户，客户保证金将自动出金至签约账户。而此次“旧事重提”，也是民生银行再次“催办”尚未解约的个人客户尽快平仓、出金、解约相关业务。

无独有偶，3月17日，邮储银行亦发布《关于停办代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务的公告》，并表示，若截至2026年3月27日0时仍有用户未完成操作，为保障用户账户的安全与权益，该行将对相关账户执行强制平仓或库存卖出操作。强制平仓或库存卖出后的资金，将自动划转至客户代理金账户关联的该行结算账户。

事实上，除上述银行外，平安银行、兴业银行此前也表示，将对上海黄金交易所代理个人贵金属交易业务进行调整。其中，平安银行自2026年4月1日起视情况逐步关闭相关业务权限并退出该业务。针对存量客户，银行提示需在3月31日前尽快登录“聚金宝”软件或到营业网点办理平仓、库存卖出、资金转出及业务解约等操作。

兴业银行则于2026年2月14日以后关闭代理上海黄金交易所个人贵金属买卖业务个人网银交易渠道，柜面、手机银行等交易渠道正常开放。并再次提醒尚未完成解约的个人客户尽快办理延期合约平仓/库存卖出、出金和解约操作。

对此，上海息壤实业有限公司首席分析师蒋舒指出，商业银行代理贵金属业务的收缩，并非由单一市场因素驱动，而是监管导向、行业风险事件叠加银行业务自身特性等多方面共同作用的综合结果。“这一收缩趋势，实际上与金价的涨跌并无直接关联。”蒋舒分析道，国内商业银行涉足贵金属代理业务，源于特定的历史背景。

2007年11月，中国人民银行批准上海黄金交易所通过商业银行向个人客户开放黄金现货延期交收产品；2009年开年，兴业银行在全国范围内向个人客户推出上海黄金交易所黄金现货延期交收产品，成为国内首家代理此类产品的商业银行。此后，多家银行陆续加入。

“但后来，行业内出现了个别风险事件，促使监管层进一步明确：商业银行的核心定位是稳健经营，不宜跨界开展大宗商品经纪类代理业务，核心目的是防范储户因高风险投资遭受损失，这也成为推动银行贵金属业务收缩的关键‘加速器’。”蒋舒进一步说道，从业务收缩节奏来看，银行的贵金属代理业务在过去五年间始终处于战略收缩阶段。

苏商银行特约研究员武泽伟也认为，这一现象主要源于市场风险、业务性价比与监管合规要求的叠加驱动。从市场风险来看，贵金属价格波动剧烈，带杠杆的延期交易极易出现穿仓风险，个人投资者风控能力相对薄弱，银行作为会员单位需承担清算垫付责任，风险敞口持续扩大。从业务价值来看，代理贵金属交易佣金收入有限，却需要银行投入大量资源进行风控和合规管理，进一步压缩了利润空间。此外监管对于投资者保护的要求不断提升，银行需投入更多成本进行投资者教育和风险监控，这种收益与风险的不对等促使银行重新评估业务价值，主动收缩业务防线以防范潜在风险。

积存金业务有望随行情变化松动

除了直接清退存量客户、退出相关贵金属代理业务，多家银行也通过限额管理、动态调整点差等方式，对积存金业务频频“踩刹车”，进一步筑牢风控防线。

其中，建设银行明确表示，为进一步做好风险防控，该行将自3月4日起对建行金（含易存金）实施动态交易限额管理；工商银行则在公告中指出，自2026年2月7日起，在周末以及法定节假日等非上海黄金交易所交易日，该行将对如意金积存业务进行限额管理，限额类型包括全量或单一客户单日积存/赎回上限、单笔积存或赎回总量上限等，并进行动态设置，提金不受影响；晋商银行也表示，如遇市场持续剧烈波动，该行将根据实际情况适时调整黄金账户买卖交易点差。

在蒋舒看来，积存金业务是银行面向个人客户为数不多的贵金属相关业务，也是银行不会完全关停的业务，但受过去半年黄金价格波动加剧影响，目前该业务也正处于明显的收紧调整阶段。不过，这种调整属于应对阶段性行情的临时性风控举措，后续有望随着市场行情的变化逐步松动。

“银行收紧积存金业务，也是配合整个贵金属市场的风险防控要求，形成行业统一的风控节奏。”蒋舒补充道，当前银行对积存金业务的调整方向，主要是提高投资门槛、筛选优质客户，通过设置更高的准入标准，减少因小额投资者短期追涨杀跌引发的亏损纠纷，而非彻底停止业务本身。从本质上看，银行对贵金属业务的整体调整，是剥离高风险的经纪类业务，保留低风险、符合自身核心定位的业务，同时通过提高门槛、筛选客户等方式，让留存业务更适配银行的风险承受能力和监管要求。

武泽伟预判，未来个人贵金属业务将呈现杠杆逐步压降直至取消、业务模式从交易通道向资产配置服务转型、客户适当性管理要求持续提升等特征，引导投资者转向长期资产配置而非短期投机交易。

那么，银行密集调整贵金属业务，会对普通投资者产生哪些影响？武泽伟表示，直接影响主要体现在三个方面：交易灵活性下降、业务准入标准提高、杠杆交易工具不可用。对于存量客户而言，核心是密切关注银行发布的相关公告，严格按照截止日期，及时办理平仓、出金和解约操作。

同时，武泽伟也给出建议，若投资者将黄金作为个人长期资产配置的一部分，可选择实物黄金、积存金或黄金ETF等产品，科学评估自身风险承受能力，避免采用非自有资金进行黄金投资。当前金价经历短期快速上涨后存在价格波动压力，投资者应对这类风险予以充分关注。