对大多数人来说，别想着搞“股权投资”

本文来自微信公众号：鲁夫的创投笔记，作者：点点关注➡️，题图来自：AI生成

我可能是中学、本科同学中屈指可数的创投行业从业者。所以，经常收到不同同学的“股权（风险）投资”咨询，花样可谓琳琅满目：

• “我和朋友合开一个店，他出技术我出钱，股权怎么分？”

  
  

• “有个哥们做AI教育，让我投20万占5%，你怎么看？”

  
  

• “有个朋友的公司在募专项基金，年化20%，能投吗？”

  
  

我的回答几乎永远一致：“别投”。

不是我不愿意帮忙出主意，而是普通人眼中的“股权”，和真实的股权投资，完全是两回事（说明：本篇所述都是指一级市场股权投资）。

有一句话“无股权不富”，这几年在民间传得甚嚣尘上，可能在大众认知里，股权投资意味着：“投点小钱，等上市暴富”。

尤其是去年以来，许多宏大叙事的IPO事件后，我们可能正逐步进入一个财富配置中股权重要性显著提升的时代。

但现实情况很残酷：

• 一级市场大部分项目会清算，少部分会回购或被并购，能最终走向IPO的简直是凤毛麟角了；

  
  

• 朋友关系中掺杂了利益关系后，最终大概率双输，我们都见过或听过很多“兄弟合伙”最终反目成仇的案例；

  
  

• 最要命的是心态问题，投的时候你可能认为是 “闲钱”，不当一回事，但一旦真正血本无归的时候，照样影响心态和生活质量。

  
  

股权投资是用专业能力、产业资源、长期耐心，去捕获极少数成功项目的超额回报。

它需要资金方能看懂资产方的技术路线与商业模式，能承受5～10年无流动性的煎熬，能在项目暴雷时冷静处理，而非情绪崩溃。而这些，恰恰是一般人所缺乏的。

此外，我们常常说“三分投、七分管”，就算运气爆棚投对了早期项目，但是一般人最欠缺的就是投后管理。一般人既无时间，也无能力参与。

这样的结果就是投下去全凭意气，生死全靠运气。

当然也不是一棒子打死。

我反对的是一般人用错误的方式冒险，而有一些情况下，我认为也适合搞股权，比如：

• 你就是联合创始人，深度参与项目运营；

  
  

• 你年收入可观，拿出其中的很小比例去配置，完全不影响生活；

  
  

• 通过合规基金的合格投资者通道间接参与。

  
  

即便如此，花钱之前也要想一想：“如果这笔钱永远回不来，我会失眠焦虑吗？”

如果会的话，那还是不要碰为好。

我理解大家想多赚钱的心情。

但财富积累的本质，不是快，而是稳。

对大多数人而言，最大的财务智慧是知道自己不适合玩什么游戏。

就算因为我的一句“别投”，几年后让身边人错失了“高回报”的机会，我依然会秉持这个态度。

因为作为朋友，保护他们辛苦赚来的钱，让他们少被小概率事件的幻觉吞噬财富，这是我对身边人最朴素的善意。

（说明：文中案例已得到当事人授权发布，相关信息均已脱敏。）

本文来自微信公众号：鲁夫的创投笔记，作者：点点关注➡️