全球行刑追责双严背景下，贵金属和宝石从业机构反洗钱合规建设与落地路径

本文来自微信公众号： 金杜研究 ，作者：吴巍 张双

引言

2026年2月，法国某头部奢侈品牌荷兰子公司因交易审核不严、未识别拆分交易、未落实客户核验及漏报可疑交易等问题，被当地监管处罚并支付50万欧元罚金，为行业敲响合规警钟[1]。国内方面，“黄金跑分”等利用涉诈资金购买贵金属的行为频发，部分机构因审核宽松引发洗钱风险，账户冻结、经营受阻已成为行业普遍痛点[2]。奢侈品、贵金属和宝石门店均属于涉诈资金流入高风险场景，在华运营的跨国品牌门店同样面临账户冻结、资金止付的合规风险。

2026年4月27日，中国珠宝玉石首饰行业协会（下称“中宝协”）发布《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资最佳实践指引》，配套实操工具并明确可疑交易报告规范，推动行业合规从监管要求向落地实操迈进。当前，20余家全球头部奢侈品及贵金属宝石品牌已在华布局，跨国品牌普遍需要推进合规本土化，实现全球体系与中国监管要求衔接；国内贵金属和宝石上市企业亦需对照新规与行业指引，完善全链条合规体系。

01

国内外监管执法与刑事追责双轨收紧，贵金属和宝石从业机构洗钱风险日益凸显

1.国际监管持续收紧，反洗钱合规已形成全球共识

贵金属、宝石因价值高、易变现、便于转移，长期被视为洗钱高风险通道。全球范围内行业监管全面进入强合规、强执法、强追责阶段。2024年8月，FATF更新《贵金属与宝石交易商风险为本方法指引》[3]，明确要求建立风险分级、客户尽调、异常交易拦截机制，推动各国将相关机构纳入常态化监管。

美国通过31 CFR第1027部分对贵金属、宝石经销商设定反洗钱义务[4]；欧盟通过第五、第六项反洗钱指令，拓宽奢侈品与贵金属监管边界，明确合规缺位可触发单位责任[5]。跨国品牌在中国加速布局的同时，也面临集团全球标准与中国本地监管“双向合规”的现实挑战。

2.我国深度对标全球反洗钱规则，持续完善立法、强化全链条执法

2025年6月30日，央行印发《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》，明确客户尽职调查、风险评估、高风险业务管控、可疑交易监测与报告等强制义务。2025年8月25日，“两高”出台掩饰、隐瞒犯罪所得相关司法解释，进一步严密刑事法网、统一裁判尺度。

2022年7月25日，深圳两家贵金属和宝石从业机构因未识别客户身份、放任拆分交易与大额异常购金，被认定构成掩饰、隐瞒犯罪所得罪单位犯罪，合计罚金800万元，9名高管及责任人获刑[6]。2025年11月27日，央行郴州市分行对某黄金珠宝商行未按规定开展客户尽职调查、未落实高风险交易风控予以立案查处[7]，监管问责日益常态化。

02

对标内外监管标准，构建贵金属和宝石机构全方位反洗钱合规体系

在行刑双严背景下，机构应跳出被动合规思维，结合高频风险点，对标国内外最佳实践，搭建全覆盖、可落地、能免责的反洗钱体系。

1.锚定风险为本原则，搭建适配机构业态的管控制度

《管理办法》确立“风险为本、勤勉尽责”核心原则，机构应结合规模与风险定制内控制度，对低风险场景简化流程，对单笔或日累计10万元及以上现金交易，或遇到拆分交易、代付代下单、跨区域批量采购、远程委托等高危信号，必须升级为强化尽调，穿透识别受益所有人，落实分级管控。

2.完善顶层治理架构，压实全员分层合规履职责任

机构须指定专人统筹反洗钱工作，清晰划分岗位权责，配备与风险、规模匹配的合规人员。参考头部机构实践，可建立“董事会授权—集团统筹—区域执行”架构，明确集团负责人、区域反洗钱小组、门店一线、职能部门的合规职责，形成层层压实、人人有责的治理体系。

3.细化客户分层管理，落地差异化尽职调查义务

客户尽职调查是贵金属和宝石机构的基础性法定义务，机构开展客户尽职调查应遵循风险为本原则：对交易模式常规、背景清晰的普通零售业务，可简化审核流程；当遇到“客户单笔或者日累计金额人民币10万元以上（含10万元）或者等值外币现金交易”，或存在风险信号、有合理理由怀疑交易涉嫌洗钱活动时，须启动及强化尽职调查，全面核查客户资质、资金合规性与交易合理性。

针对小额零售、即时结算等门店高频场景，机构应强化一线员工风险识别能力，重点关注以下异常信号[8][9]：

• 客户身份不明、冒用他人身份或使用失效身份证明文件；

  
  

• 客户遮挡面貌、行为反常、批量采购且不议价；

  
  

• 支付账户与客户本人信息不符、资金来源表述矛盾、交易价格明显偏离市场公允水平；

  
  

• 交易中频繁与他人沟通并提及邮寄、代取货等内容；

  
  

• 学生、老年人等非常规客户突然大额采购且无法合理解释用途；

  
  

• 要求使用他人账户代付、索要商家收款账号、试图匿名或提供虚假信息；

  
  

• 刻意选用NFC（近场通信非接触“碰一碰”支付，无需扫码、不易核验付款人身份）[10]等少见支付方式，回避身份核验。

  
  

一线人员发现上述异常，应当要求开展尽职调查，包括身份识别、信息登记、资料留存、相关信息了解等。如果客户拒绝配合，应及时停止交易，阻断洗钱风险传导。

此外，依据《管理办法》规定，当出现以下情形时，机构还应强化尽职调查：

• 客户或交易对手来自洗钱高风险国家或地区[11]；

  
  

• 客户为司法、执法、监察机关调查或公布的涉洗钱及相关犯罪人员；

  
  

• 客户或受益所有人为外国政要、国际组织高管及其家庭成员、密切关系人。

  
  

对经判定为高风险的客户或业务关系，贵金属和宝石从业机构应在一般尽职调查基础上，采取以下强化管控措施，加强关注并合理控制风险：补充收集客户身份及交易相关信息，进一步核实资金来源、业务目的与交易性质；采取必要措施核验客户所提供文件资料的真实性；加强对客户交易行为的持续性监测与分析；提高客户及其受益所有人信息的审查与更新频率；对高风险业务，在开展前取得高级管理人员批准等。

4.严格落实特别预防措施，强化高危名单阻断机制

贵金属和宝石机构还需严格落实法定“特别预防义务”。依据《反洗钱法》第四十条、《管理办法》第二十七条，机构需建立常态化高危名单筛查机制，持续核验交易主体是否属于恐怖活动组织及人员、联合国定向金融制裁对象、官方认定的重大洗钱风险主体三类高危群体。若交易主体匹配上述风险名单，机构需立即终止交易服务、限制资金与货品流转，落实专项风控阻断措施。

5.细化全流程交易管控，建立健全可疑交易监测上报体系

机构应严格规范交易审核流程，不得因业务需求放松合规要求。依据《管理办法》第二十条，经强化尽调认定为高风险的客户及交易，机构可采取限制交易方式、金额、频次等分级管控措施；情节严重的，应拒绝办理或终止业务合作。

依据《管理办法》第二十四条、第二十五条，单笔或日累计10万元及以上现金交易，应在5个工作日内提交大额交易报告；无论金额高低，凡有合理理由怀疑交易涉洗钱、恐怖融资的，均应及时提交可疑交易报告并严格保密。若尽调可能造成信息泄密，可暂停尽调程序，但必须提交可疑交易报告。

中宝协《最佳实践指引》明确了可疑交易报告的格式、填报要求与操作标准，机构可参照执行，实现上报工作规范化。而面对不断隐蔽化、多样化的洗钱手段，机构应建立电子化交易监测系统，结合人工复核识别拆分交易、高频购金、匿名大额现金等高危特征，提升风险预警能力。旧料回收、废料置换等业务场景，亦应同步履行客户尽职调查、可疑交易监测上报等反洗钱义务。

6.规范交易档案留存，筑牢资产保全与合规举证基础

完整规范的交易档案，是机构履行勤勉尽责义务、应对监管核查、防范处罚与追责、办理账户解冻的关键依据，也有助于证明自身审慎经营、符合“善意取得”条件，降低财物被刑事追缴的风险。

《管理办法》明确要求，贵金属和宝石从业机构须完整留存每笔交易的数据信息、业务凭证、账簿、合同、单据及其他反映交易真实情况的资料。结合《最佳实践指引》及行业协会相关倡议，机构还应妥善保存以下资料：

• 客户身份信息及受益所有人资料；

  
  

• 客户尽职调查资料，包括资金来源、业务目的等；

  
  

• 客户账户档案、往来函件及尽调工作记录；

  
  

• 核心交易区域高清监控视频，完整记录交易过程、客户样貌及交易细节[12]。

  
  

客户身份资料自业务关系终止后、交易记录自交易完成后，留存期限均不少于10年。

7.搭建应急处置体系，高效化解“冻卡”等经营风险

账户冻结、公安问询、货品查封是贵金属和宝石从业机构较为常见的合规风险。根据《反洗钱法》、相关司法规则及最高人民法院相关指导意见，行政与司法机关应当依法区分合法交易与涉案犯罪行为，保护机构善意取得的合法资产，不得随意查封、追缴合规经营资产。机构是否能够充分举证已履行审慎审核义务，是认定其“善意”的关键。

为此，机构应建立专项反洗钱应急处置机制，在风险发生时快速梳理交易资料与尽调档案，主动向监管及司法机关说明合规履职情况，依法申请解除冻结与查封，尽可能缩短处置周期、减少经营损失。

8.开展常态化风险评估，动态迭代管控体系

行业交易模式与支付渠道持续更新，洗钱手段不断翻新，静态管控难以匹配动态风险。《管理办法》第十四条要求，贵金属和宝石从业机构应建立常态化风险评估机制，常规情况下每3年至少开展一次全面评估；经营模式、业务场景或监管环境发生重大变化时，应及时开展专项评估。

同时，机构须落实新业务前置风控，在推出新产品、新渠道、新技术前完成洗钱风险研判并配套防控措施。机构应结合交易数据、客户特征、判例及监管要求，定期开展合规自查与风险排查，持续优化反洗钱管控体系，实现风险动态适配。

结语

当前全球反洗钱监管日趋严格，国内行政执法与刑事司法亦持续加压。对贵金属和宝石从业机构而言，反洗钱合规已不只是形式上的监管要求，更是防范单位犯罪、行政处罚、账户冻结、资产追缴及商誉受损的重要经营底线，是机构稳健运营、长期发展的基础保障。机构只有建立体系化的反洗钱管控机制，实现全流程风控、全场景覆盖、全员履职，才能切实化解合规风险。

专业法律服务团队可依托行业监管规则与司法实践，为贵金属和宝石从业机构提供风险评估、制度建设、流程优化、工具落地、合规培训及涉案应急处置等全链条定制化服务，助力机构补齐合规短板，实现合规经营与长效发展。

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脚注：

[1]Louis Vuitton's Dutch branch settles money laundering case for 500,000 euros|AP News：https://apnews.com/article/louis-vuitton-netherlands-money-laundering-ce0dc7ce3295b042cc1ca7a451c5c41f

[2]“黄金跑分”洗钱得利充当电诈“工具”获刑-中国法院网：https://www.chinacourt.cn/article/detail/2025/08/id/8925934.shtml；北京市大兴区人民检察院：https://www.bjjc.gov.cn/c/daxing/ajzz/68644.jhtml

[3]FATF Guidance on the Risk-Based Approach for Dealers in Precious Metals and Stones：https://www.fatf-gafi.org/en/publications/Fatfrecommendations/Fatfguidanceontherisk-basedapproachfordealersinpreciousmetalsandstones.html

[4]eCFR：：31 CFR第1027部分——贵金属、宝石或珠宝经销商的规则https://www.ecfr.gov/current/title-31/subtitle-B/chapter-X/part-1027

[5]EUR-Lex-02018L1673-20240519-EN-EUR-Lex：https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A02018L1673-20240519

[6]社保局遭电信诈骗521万，两家黄金公司被罚，相关人员获刑：https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_19195710

[7]郴州市北湖区融合黄金珠宝商行被罚0.5万元：未按规定开展客户尽职调查等_新浪财经_新浪网：https://finance.sina.com.cn/jryx/fd/2025-11-27/doc-infywcvv9945565.shtml?cref=cj

[8]参考：全市黄金、珠宝行业请注意！-今日头条：https://www.toutiao.com/article/7533858472065040936/?&source=m_redirect&wid=1777340396452

[9]如参考深圳市黄金珠宝首饰行业协会发布的《关于规范深圳黄金行业经营行为的倡议书》：深圳市黄金珠宝首饰行业协会倡议：不得违规开展黄金预定价交易_北京商报：https://www.bbtnews.com.cn/2026/0318/587605.shtml

[10]防诈关键词丨手机异常黑屏=正在转账警惕手机NFC成为“虚拟POS机”https://www.toutiao.com/article/7519833986702606867/?&source=m_redirect

[11]根据《管理办法》第三十六条，“高风险国家或者地区”是指金融行动特别工作组（FATF）公布或者国务院批准列名的洗钱高风险国家或者地区。FATF公布的高风险国家或地区信息见：High-risk and other monitored jurisdictions：https://www.fatf-gafi.org/en/publications/High-risk-and-other-monitored-jurisdictions.html

[12]参见深圳市黄金贵金属和宝石首饰行业协会《关于规范黄金行业经营行为的倡议书》。