2026-05-20 21:16
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本文来自微信公众号： 叶檀财经 ，作者：云半间 顾左右
5月20日，商务部发布了中美经贸初步成果，主要涉及关税、农产品、航空、稀土等。
这是明面上的，有一些重要的未必摆在明面上。对照谈判成果，再看一则有趣的公司动态，能够窥见部分端倪，真正的竞争热点，有时大家反而避口不言。
据《每日经济新闻》报道，19日，特斯拉中国发布多个与智能驾驶测试相关的招聘岗位，包括智驾测试（实车测试）技师、智驾测试工程师、智驾场地测试专员等。
岗位内容提及“加速完全自动驾驶”、“主动安全功能”、“Autopilot整车级测试”、“跟踪中国认证和监管法规变化”等，办公地点覆盖北京、上海、广州、深圳、苏州、武汉等9个城市，相关岗位均标注“急聘”。
办公地点覆盖主要城市，又是急聘，又与智能驾驶FSD相关，同时覆盖策略、场地执行及日常路测等多个层面，说明特斯拉并非简单补充人员，而是在系统性推进FSD（完全自动驾驶）本土化测试。
有人因此推测，FSD即将真正落地中国市场。如果属实，将是特斯拉在中国推进的关键步骤，重要性不亚于当初建立中国本土生产线。
电动车硬件发展相对成熟，已然成为流水线上的标准化作业，大厂依赖供应链就能生产电动车，想设计成什么样子，就能设计成什么样子。
5月18日，公众号中国汽车三十人智库对话汽车行业专家、亚仕龙科技有限公司创始人兼CEO、FISITA中国大使刘小稚博士。
刘博士明确表示，目前，中国汽车电动化底盘已稳，不怕“鲶鱼”。
中国动力电池全球市占率超70%，供应链成本比欧美低30%以上，特斯拉FSD入华，冲击的将是智驾算法层，动摇不了电动车的三电和制造根基。
目前竞争的焦点在软件。获得海量数据、进行快速迭代、抢占数据的应用和更新，突破各经济体对数据的保护，是电动车痛点中的痛苦。
特斯拉正在全球范围内强力推进FSD，截至2026年第一季度末，FSD全球订阅用户达到128万，同比增长51%。从2026年2月起，特斯拉还在多数市场转向99美元/月的订阅模式，以进一步推动用户渗透。
FSD软件更新收费，业已成为特斯拉利润增速最快的的业务之一，更是为了获得用户心智。
还记得聊天APP大战吗？谁能够取得先机，谁就能抢占所有的市场，在这个市场，不存在第一名和第二名，只有第一名和沉没者。
自动2025年2月特斯拉在中国市场正式推出FSD，多次低调地招聘与自动驾驶相关的岗位。却在落地方面始终推进不力，心情非常急迫。
在今年一季度财报电话会上，特斯拉CFO表示，希望FSD能够在今年第三季度获得中国相关部门批准。今年2月，特斯拉副总裁陶琳说，特斯拉辅助驾驶数据无需出境，并会严格遵守中国数据合规要求。
根据刘博士分析，特斯拉FSD入华拖了七年，不是因为老川，不是因为马斯克，而是中国自己没批。什么时候批、批多少，看的是中国本土竞争需要，跟互访没有因果关系。
万事俱备，只差批条。现在，终于看到了拿批条的希望。
原因何在？一些基本事实足以说明问题的关键。
在这几年的时间里，在智驾领域的国产替代已经跨过临界点。智驾芯片国产化率从2022年的18%飙升到2026年的45%，地平线、华为已卡住中高端身位。
这几年成为发展的关键时期，当初芯片卡脖子倒逼自研加速，让全国上下取得了空前的共识。英伟达的黄仁勋急得跳脚，却没有翘开某些人的榆林脑袋，如今，低配版的H200终于放开了，可中国已无燃眉之急，零销量就是证明。
中美双方需要深入沟通的，是下一代Blackwell系列芯片的对华合作规则，是20万以上高端车领域智驾芯片怎么合作。
跟当初的电动车硬件一样，目前中国本土智驾方案亟需一条鲶鱼，
一方面，中国本土智驾方案不再害怕竞争，本土头部企业华为和小鹏已经建立起坚实的壁垒。
根据中国汽车工业协会等机构的数据，2025年NOA进入规模化普及阶段，主流车型搭载率提升，价格下探至15万元区间。华为、小鹏等厂商已推出无图化方案，摆脱对高精地图的依赖。
2026年1月，城市NOA（城市领航辅助驾驶系统）装配率达17.1%，华为在第三方供应商中市占率77%，百公里接管次数（0.3-0.5次）。
相比而言，FSD方案虽然在全球受到追捧，但在中国市场有两个软肋：1，水土不服；2，成本过高。
传说月费大概在700元，而国内理想、比亚迪等基础智驾免费派，智驾软件成本包含在车价里面，而华为、蔚来等收费派，基础包月费在100元到四、五百元不等，通常以300元为价格轴心激动，高阶包也才700元左右。
说起拼价格，国内企业从来没怕过。
目前，20万以下车型的下沉市场已被地平线等占据，FSD若绑高端车将错失增量，绑下沉又得拼不擅长的价格战。
另一方面，国内智驾方案的堆叠式路径，需要取得突破，FSD有其技术优势。
刘博士认为，真正的冲击在于倒逼中间厂商抛弃堆硬件路线，转向算法效率。FSD这条鲶鱼对于中国智驾市场的创新和规范，是非常有利的。
最后，如果允许FSD落地，数据主导权是否会落入旁人之手？
刘博士认为，不必担心。路况数据是智驾迭代的核心燃料，政策红线可以确保数据不出境。特斯拉用中国数据训练的模型，迭代再快也留在中国生态内，与本土车企共享同一片数据土壤。
如果特斯拉智驾在中国落地，将是一个标志，说明中国第一次愿意在“智能汽车数据跨境”这个新领域跟美国谈规则。过去是中国定标准、外资遵守；现在中美在数据本地化、全球算法迭代之间，寻找一个双方都能接受的新框架。
这意味着中国从“用市场换技术”转向“用市场换规则制定权”，不是“打开门”的转折，而是重新定义“门怎么开”的转折。
从这个意义上说，特斯拉的FSD能够落地，意味着中国智驾竞争力将更强，市场将更加开放。
这些，才是我们要看的重点，牛肉、农产品等等，是烟幕弹。
老川回国，大推特推仿制药。
今年2月5号，有家才上线的网站叫TrumpRx.gov，是美国政府处方药比价平台，一些小伙伴称为“老川大药房”。
这个平台有政府背书，以“最惠国价格”原则作为基准，探索通过政府主导的直购渠道向患者提供折扣价格，目标是缩小美国与其他发达国家之间的药价差距。
根据国家医疗保障局2025年10月12号的文章，美国药价高不可攀。
兰德（RAND）2024年的报告显示，2022年美国药品的平均价格是其他33个经合组织国家的2.78倍，美国品牌原研药的价格更是平均高达其他国家的4.22倍，美国因此也有“全球药价孤岛”的称号。老川的第一步是把美国的药价拉到跟英国、日本差不多的价格。
老川大药房把亚马逊药房、Cost Plus Drugs和GoodRx的折扣整合到一起，患者可查询最优惠的现金价格，然后跳转至合作方平台购买或凭优惠券前往当地药房取药。
这是美国药品改革的象征性步骤。
2026年5月18日，老川宣布大幅度扩展TrumpRx.gov的一项新功能，新增超过600种仿制药，是原有药品数量的7倍。刚上线的平台，原本药品也没多少。
老川表示，仿制药通常能以远低于昂贵品牌药的价格达到相同的疗效，他大力宣传，仿制药不仅价格低，“有时候，同样的剂量、同样的效果和同样的活性成分，效果反而更好。”
（来源：美国白宫官网）
根据白宫官网的描述，这次新增的药品包括阿托伐他汀、氯吡格雷、赖诺普利和二甲双胍等基础用药，是数百万美国患者的日常必备刚需。
老川大力表彰扩大后的平台将为数千万美国人提供最优惠、最低的处方药价格，在某些情况下甚至低于保险共付额和自付费用。
国人听着会很熟悉，但老川大药房不是我们的集采制度，不是政府部门通过谈判取得的药品折扣，是将目前私营平台上已有的低价信息集中展示给患者，再提供折价券，更像是信息聚合和优惠网站。
不过，在竞争充分的药品领域鼓励使用仿制药这一点，双方倒是一致的。美国仿制药拥有庞大的市场，未来将更大。
根据FDA药物评估和研究中心（CDER）发布的官方月度活动报告，2025美国联邦财年（FY 2025，2024年10月-2025年9月），CDER共批准了689项仿制药；2025自然年（1-12月），全年批准约660项左右。
另据CDER的官方报告，从1984年《Hatch-Waxman法案》实施以来，到2022年底，FDA累计批准的仿制药（包括完全批准和暂定批准）超过32,000种，包括不同剂型、规格和生产企业的累计总数。
现在，这个名单又加了大约1500种以上。
根据财富杂志预测，美国专业的仿制药市场规模在2023年价值3870亿美元，在未来的复合年增长率为15.3％。
老川一直想降低美国的医药费用，这是他中期选举的主要议题之一。
2025年7月31日，特朗普政府向全球17家最大制药商发信函，半强迫半威胁对方药降低美国处方药的价格，达到最惠国待遇价格，简称MFN对标。
结果是，所有药企都签约，上线TrumpRx平台，药价也降下来了。
因为，有一个法律。2022年，美国通过《通胀削减法案》（Inflation Reduction Act，IRA），首次赋予联邦医保（Medicare）开展药价谈判的权力，允许卫生与公众服务部（HHS）就部分高支出药物设定“最大公平价格”（Maximum Fair Price，MFP），对拒绝参与谈判的企业可能征收附加税，税率可在65%至95%之间浮动。
根据美国医疗保险与医疗补助服务中心（CMS）2024年8月发布的数据，首轮10种谈判药物的新定价较原标价下降38%至79%。
在这样的大背景下，大型医药公司全部俯首。2025年9月30日，辉瑞公司，参与TrumpRx平台，与美国政府达成“最惠国价格”，将为美国患者提供最高可达85%、平均约50%的药品折扣，作为回报，公司将在三年内获得关税豁免和相关政策便利。
美国政府出手，虽然不是集采，但跟集采的目标一致，信息透明，不让中间商赚差价。
美国在创新药临床数据上对中国药企使绊子，但对中国的仿制药不以为意，价格低，还不影响美国人的创新。
根据中国经营网2024年3月2日的文章，中国仿制药赶考美国FDA，年均获批数量5年增长3倍。
文章转引中国医药企业管理协会发布的《中国医药工业经济运行报告》，2019年、2020年、2022年，我国药企获得的ANDA批文数分别为86个、96个、73个。另外，2023年上半年，ANDA批文数为34个。ANDA（AbbreviatedNew Drug Application），即简略新药申请或仿制药申请。
当然，几十种的数量不多，跟印度比差得远。根据财联社2025年9月27日的文章，。2023/24财年，印度共出口了价值278.5亿美元的药品和制药产品，美国占到印度医药出口总额的31.35%，美国47%的仿制药来自印度。
对中国仿制药而言，非洲、美国等市场，是必然的发展方向。
有个朋友从美国回来，诉苦美国医生开的是印度仿制药，不知道疗效如何。我听了格外亲切，原来美国看病，现在也面临选原研药还是仿制药的苦恼，未来，仿制药越多，选择也就更难。
从创新药领域，隔着大洋的两国，采取的策略将越来越相似。
现在是毕业季，只要发表演讲的前辈提到人工智能，美国大学生们就发出嘘声。
零对冲今天的文章《为什么大学生讨厌人工智能》，提到房地产高管格洛丽亚·考菲尔德在中央大学的毕业典礼演讲中提到人工智能时，遭到了学生们的嘘声，一时不知所措。谷歌前首席执行官埃里克·施密特也遭遇到相同的待遇。
新毕业的大学生对不确定的未来所发出的嘘声，未来越是不确定，即将踏入职场的劳动者发出的嘘声越响。
但不管怎么发出痛苦，智能时代必然到来。
各年龄层、各经济体、各种学历的人都受到了巨大影响。美国大型对冲基金Citadel的创始人肯·格里芬在高端金融研究领域使用AI，过去需要拥有金融硕士或博士学位的团队耗时数周甚至数月才能完成的工作，如今人工智能在数小时或数天内即可完成。
金融工程大学生、硕士和博士，整个学位体系在人工智能面前土崩瓦解，他们必须成为人工智能之师，才能应对眼前的困境。
印度以往的人口红利、英语红利，如同冰山一样融化。2026年5月，彭博在一篇报道中提出：随着人工智能贸易重塑全球投资流向，印度正成为最大的输家之一。
彭博数据显示，印度股市目前排名全球第五，自高峰以来已经有超过9240亿美元市值蒸发，外国投资者自2024年年底净流出420亿美元。
人工智能产业，归根结底是三个方面的竞争：比拼算力和芯片，人才和国家政策，落地能力。
印度在这三个方面都不占有优势。
印度本土没有制造先进制程芯片的能力，同时训练大模型所需要的高性能CPU几乎全都依赖于进口。
占有优势的印度IT外包行业在AI时代，标准化、高价值的计算机程序员、软硬件工程师成为首先被AI取代的对象。
印度本土IT巨头主要提供外包和系统集成业务，缺乏真正开展自主核心技术研发、构建本土底层人工智能平台的全球级人工智能龙头企业。
印度《经济时报》2026年2月19日援引行业专家称，印度约75%的企业人工智能项目在概念验证阶段后就陷入停滞，难以进入生产部署和规模化阶段。
目前来看，印度AI产业想要比肩中美，只是一个美好的幻想。
参考消息援引2月17日《经济学人》的一篇《印度人工智能计划的问题》文章报道说，印度工程师数量众多，但训练有素的AI研究人员不足300名，远少于英国和法国，政府研发投入仅占印度国内生产总值的0.7%。
印度一流人才和顶尖工程师都被微软、谷歌、英伟达等美国巨头吸引，剩下的本土人才主要集中在中低端技术岗位，未来大概率会被自动化编程类AI顶替。
IMF预测，在过去四年平均年增长率8.3%之后，印度在2027年和2028年国内生产总值可能各增长6.5%。
印度的困境，在AI时代突显，过去二十年赖以成功的IT服务外包+国内消费叙事，在AI时代遭遇了根本性解构。
要么，当一个快乐的蓝领，在未来二三十年暂时不会受到冲击，要么，当一个能指挥人工智能的指挥家，没有人味、没有想像力、没有落地行动力的普通白领受冲击最大。
这场竞争的逻辑，彻底改变了。中国的人口等方面的劣势，未必是真的劣势。这个世界真正的劣势是不会生活，不思进取。
（免责声明：本文为叶檀财经据公开资料做出的客观分析，不构成投资建议，请勿以此作为投资依据。）
