硅谷开始怀疑GPU

本文来自微信公众号： 硅发布 ，作者：Lynn Yang，原文标题：《硅谷开始怀疑 GPU》

上周四，英伟达又交出了一份炸裂财报。但我今天不准备写英伟达。我想拆解一下刚刚上市、被视为是“英伟达之外”最重要AI芯片变量之一的Cerebras。

5月14日，Cerebras在纳斯达克上市，成为今年迄今止规模最大的科技IPO，发行价185美元，上市首日股价就一度冲到386美元，最终收于311.07美元。截至上周五，即便经历了回落，Cerebras的股价仍较发行价高出了近四成。

不过，我认为Cerebras上市的真正价值不在于它能否挑战英伟达，而在于它第一次把一个更大的问题摆到了美股公开市场的正中央。这个问题就是：

AI的下一代基础设施，是否会出现“后GPU”的范式转变？

而在过去几年里，这个问题已经不止一次地出现：

例如去年末Groq与英伟达达成约200亿美元的技术授权与核心团队并入交易。据黄仁勋后来的说法：Groq创始团队自认为独立发展没机会；另一边，曾被视为是欧洲最重要AI芯片挑战者的Graphcore，也已于2024年被软银低价收购，被解读为是一个典型的失败案例；以及现在，Cerebras终于以今年最大科技IPO的姿态进入了美股公开市场。

以上几家公司，路线不同，命运也不同，但都指向了同一个问题：为什么在GPU看起来统治世界的时候，硅谷又开始认真下注起“非GPU路线”？

下面，是我对Cerebras的详细拆解，也希望对会员们了解美国芯片产业的最新变化有帮助。如下：

1，一家老公司为什么会突然“死而复生”？

Cerebras其实是一家老公司，成立于2016年。尽管它的发展历程很艰辛，甚至都带点儿“技术上很惊艳、但可能永远都等不到属于自己的时代”的戏剧感。

例如最早时，Cerebras曾计划2024年IPO，但受到了美国国家安全总局的监管，由于它有阿布扎比AI公司Group 42的巨额资本，Cerebras的IPO申请被卷入美国外国投资委员会（CFIUS）的漫长审查。当然，它上市前高度依赖于G42的收入结构，也令投资者质疑。

不过，我认为这些戏剧性都是表象，Cerebras故事的真正核心是：过去十年里，市场根本不需要/不Care它。

因为在训练时代：英伟达的GPU作为一个解决方案已经足够好。当时AI行业的核心问题是：如何获取更多算力。答案也很简单：堆更多GPU。但从去年开始，AI行业已经由训练时代开始逐渐进入推理，于是问题发生变化——新瓶颈不再只是算力问题，而是GPU集群之间“说话太慢”。

也就是说：通信成本开始伤害到了推理体验。从产品端AI应用的角度讲，就是：用户等待更久、延迟更高、成本更贵。

而这是一个英伟达不容易解决的、独属于GPU架构的根本性问题。

不过有意思的是：尽管Cerebras的成立初衷不是为了推理而生——它成立时ChatGPT还没诞生，大模型浪潮还没兴起，也没有什么Agent，更没有人会认真讨论大模型推理——但阴差阳错的是：Cerebras当年选择的一条非GPU路线，却恰好踩中了今天AI推理时代的新问题。

这也就是为什么Cerebras的商业模式会有变化。根据我查阅的Cerebras招股说明书：其收入过去高度依赖于出售硬件系统，但最近两年，它的收入结构开始明显向AI推理服务倾斜。这也意味着：市场开始不再只是把它视作为是一家芯片公司，而是把它作为了下一代AI基础设施的一种可能性。