2026-05-27 22:59
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本文来自微信公众号： 环球零碳 ，编辑：小澜，作者：环球零碳研究中心
很多人以为，磷酸铁锂电池早就“卷不动”了。过去两年，锂电行业价格战惨烈，材料价格暴跌，大量企业亏损。没想到，2026年，整个行业彻底反转，企业爆单。
据央视新闻报道，某电池企业负责人表示，目前订单量同比增长超过120%，工厂日产15万只电池，订单已经排到2027年。目前产线利用率普遍维持在90%以上的高位，部分产线甚至处于24小时不间断运转状态。
数据显示，5月国内锂电整体排产达249GWh，连续三个月创下历史新高，同比增幅超50%，打破行业传统季节性淡季的规律。
受锂电池需求影响，上游材料端价格不仅大幅上涨，有些库存仅剩7天，有些甚至一吨难求。一系列与“磷”有关的材料也因此站到了聚光灯下。
最先爆发的是电池的正极材料磷酸铁锂，其价格在一年内几乎翻倍，由每吨约3万元上涨至目前的每吨约6万元。
磷酸铁锂占电池成本40%-60%，直接决定电池的安全性、循环寿命和成本。曾经磷酸铁锂电池因能量密度相对较低，被视为新能源车和储能的入门级选择。
但现在，行业需求出现明显变化。超快充成为新能源车的必需品，储能电站也追求大容量，已经改变了磷酸铁锂材料要求。市场开始疯抢更好性能的第四代高压实磷酸铁锂材料。
高压实磷酸铁锂指粉末压实密度≥2.60g/cm³的磷酸铁锂正极材料。压实密度是决定电池能量密度的关键指标，更高的压实密度意味着在相同体积的电芯中可以填充更多活性材料，也就是同等体积下电量存储更高，兼顾快充性能与循环寿命，直接提升电芯能量密度与空间利用率，精准契合动力电池快充、储能大电芯的行业刚需。
来源：高工锂电
据高工产研锂电研究所（GGII）不完全统计，虽然从2025年开始，国内磷酸铁锂正极材料规划新建及在建产能超550万吨，多数投向高压实赛道，但产能依旧紧张到难以置信。
根据此前机构调研显示，富临精工30万吨高压实产能订单持续饱和，融通高科第四代高压实产品一季度产能提前售罄，满负荷生产仍难以匹配下游激增需求。部分头部企业甚至仅能满足核心大厂订单，二线、三线客户需求完全无法承接。据悉，这个供需缺口或将在今年的Q3、Q4持续扩大。
连做光伏上游硅料崛起的协鑫科技也去做高压实磷酸铁锂了。5月17日，协鑫科技官宣要从单一颗粒硅生产商转型为全球化新能源材料平台企业。目前，协鑫的四川20万吨磷酸铁锂产能已经建成，公司总产能为35万吨/年，其中90%为第四代磷酸铁锂正极材料，未来规划扩产至100万吨/年。
但协鑫锂电首席市场官邓松表示，高压实磷酸铁锂正极材料的有效供给厂家目前仅有2到3家，供不应求局面至少持续至2028年。
据上海有色网调研，由于第四代及以上高压实密度产品稀缺，技术溢价高，其产品单吨盈利较普通磷酸铁锂高出1000元/吨—2000元/吨。
然而，当第四代高压实磷酸铁锂已经“一吨难求”时，行业竞争没有停下，材料和电池厂商在今年5月密集发布第五代磷酸铁锂，进一步提升了能量密度和循环寿命。
这轮锂电上游材料的涨价先锋，并不只有磷酸铁锂，还有锂电池电解液的核心材料六氟磷酸锂，最近出现价格狂飙与库存只剩7天的情况。
近半个月内，它的价格从9.8万元/吨左右上涨至5月中下旬的12万元/吨左右，个别企业报价甚至超过了17万元/吨。
按理论利润率模型，如果按照12万元/吨计算，六氟磷酸锂理论利润率已超过30%，是过去4年内的新高。
六氟磷酸锂企业人士表示，目前行业整体库存降幅超70%，已触及行业历史罕见的紧平衡极值。有人表示现有库存仅够一周，导致宁德时代、比亚迪、各储能电站都抢着要。
来源：木火通明
最深层的原因是：动力电池、储能的需求增多但六氟磷酸锂的产能严重跟不上。
此前2年六氟磷酸锂价格长期在5-7万元/吨徘徊，低于平均成本，导致中小企业深度亏损并退出，存活下来的龙头企业在经历价格战后也拒绝超额生产，严格控制产量，且用来兑现长单，无法快速形成有效供给。
此外，即使企业扩产，六氟磷酸锂新增产能速度也无法匹配行业需求。这类项目属于高耗能、高排放，审批周期通常需要6-12个月，建设周期则要12-18个月，导致最快的产能增量都要在2026年第四季度至2027年（如天际新增2.9万吨、多氟多新增1.0万吨等）。
因此，有机构预测，2026年全球六氟磷酸锂需求达40-45万吨，同比+30%以上，而根据现有的产能，在今年Q2六氟磷酸锂的缺口率预计达20%-30%。
与此同时，储能电芯长循环的性能，对六氟磷酸锂的纯度要求高达99.99%以上。因为一旦杂质过多，就会导致电解液不稳定，电池寿命快速衰减。而这一高纯度六氟磷酸锂的产能几乎都集中于龙头企业，就会进一步加剧结构性短缺。
当磷酸铁锂、六氟磷酸锂这类磷系材料需求大增时，更上游的磷矿石，开始被重新争夺。
国信证券在研报中指出，假设全球储能电池出货量在2026-2027年分别增至800GWh、983GWh，对应磷矿石需求将升至800万吨、983万吨；同期全球动力电池出货量将增至1703GWh、2158GWh，对应磷矿石需求将升至852万吨、1079万吨。
此时，很多手握磷矿、磷酸、磷酸一铵和湿法磷酸工艺的磷化工、化肥企业，也嗅到了锂电池的机会。
磷化工龙头云天化最近宣布投资约81.69亿，拟建设碗厂磷矿1000万吨/年采矿工程。相比之前的项目，这次矿的规模更大，投入资金也更多。
云天化在公告里说得很直接，磷矿石供需格局正在从传统农业磷复肥的单引擎，向“农业+新能源”双轮驱动转型。农业端需求基数大、刚性强，新能源领域对磷资源的需求也在明显增长，而国内磷矿供应虽有增长，但供需仍然偏紧。
这一波磷酸铁锂电池的热潮，已经不是电池企业爆单，而是整个锂电池产业链都被点燃了。狂欢之下，哪个环节能吃到真正的红利，还需要市场定义，高质量产能和技术会公平分配各家利润。
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[3]零碳知识局：云天化82亿抓紧磷矿，磷化工龙头纷纷盯上新能源？
[4]化工平头哥：六氟磷酸锂迎来新一轮上涨行情？
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