新加坡突然给家办“松绑”

本文来自微信公众号： 家办新智点 ，作者：Foinsight

2026年6月12日，新加坡金融管理局（以下简称MAS）发布官方公告，宣布筹备已久的全新单一家族办公室许可豁免框架于今日（6月15日）正式生效，使富裕家庭更容易在新加坡设立投资实体，同时加强对洗钱的防御。

该修订框架，引入更简化的牌照豁免程序，同时提高该行业的监管透明度。根据修订后的框架，在新加坡运营并符合条件的单一家办，无须申请基金管理资本市场服务牌照，可直接适用类别牌照豁免。

此次修订是在MAS此前就单一家办监管框架进行公众咨询，并于2024年11月公布对业界反馈的政策回应后正式落地。

六大核心变化

与之前的政策相比，有六大变化。以下六大变化分别以2023年最初咨询方案和2024年政策回应为比较基准。单一家办的通知期限、银行账户及年度申报等部分安排早在2024年已经确定，并于2026年正式实施。

变化一，通知制正式落地。

此次新规的核心颠覆，在于MAS彻底打破了过去的个案审批制，将其升级为“标准格式化的全自动级类别豁免”。过去漫长的审核期变成了法定的事后通报制。

新成立的单一家办在新加坡正式启动运营后的14天内，只需通过新加坡政府官方统一门户网站递交一份《业务启动通知》即可。根据文件显示，由于指标全被格式化，整份表格的在线填写和上传预计在10分钟内即可完成。提交成功后，系统会自动生成确认回执，无须等待MAS逐案审批。

14日的通知期限早在2024年政策回应中已经确定，相较2023年最初咨询方案提出的7日有所放宽。现有家办的过渡期也已明确，起始日为2026年6月15日，截止日为2027年6月15日。

变化二，最终框架不再要求家办提交法律意见书。

2024年的政策回应仍要求家办提交由新加坡律师事务所出具的法律意见书，以证明其符合牌照豁免条件。在新注册流程中，MAS明确表示不再强制要求家办提供高昂的第三方律所法律意见书，也不需要向官方呈报常年法律顾问姓名。只要家办确信自身符合条件，即可直接通报。

变化三，声明文件的签署要求明显简化。

此前文件要求最终所有者、首席执行官和董事共同向MAS作出声明，涉及人员范围较广。最终新规规定，声明只需要由以下人员签署：一名向家办提供受管理资产的家族成员，一名单一家办董事。如果该家族成员同时担任董事，只需一名签署人。电子签名也可以接受。

变化四，合规重心进一步转向银行。

2023年的最初咨询方案主要要求家办与至少一家受MAS监管的金融机构建立并维持业务关系。2024年的政策回应已将这一要求收窄至MAS持牌银行，并扩大至单一家办管理的基金载体。2026年最终文件进一步明确了具体开户安排。

单一家办本身必须在MAS持牌银行开立并维持账户，每个在新加坡注册成立的基金载体也必须分别维持银行账户；

境外基金载体可以选择在新加坡的MAS持牌银行开户，也可以在符合金融行动特别工作组反洗钱及打击恐怖主义融资标准的司法管辖区内，向当地受监管银行开户。银行需要对单一家办及其基金载体开展客户尽职调查和持续监控。这意味着，MAS正式将第一道反洗钱防线与日常监控权，深度绑定交托给了本地的商业银行体系。

变化五，年度申报时间和要求得到明确。

年度申报表应在单一家办财政年度结束后的四个月内提交，MAS不会进一步延长提交期限。单一家办的第一份年度申报表只需涵盖提交通知时所在的当前财政年度，无须补报提交通知前已经结束的上一财政年度。

变化六，专业服务机构可以代为提交。

律师事务所、合规顾问等专业服务机构，可以使用自身的企业通行证（Corppass）账户，代单一家办提交通知和年度申报材料，但不能代替家办签署声明。

虽然修订框架发生了多项变化，但部分核心边界没有改变，包括：

单一家办必须在新加坡注册成立；单一家办只能管理家族成员、家族信托、由家族全资拥有并仅为家族利益设立的公司、完全由家族资助的慈善组织，以及关键雇员的资产；

家办设立时，共同祖先与设立家办的最年轻一代之间不得超过五代。不过，家办设立后出生的后续世代仍可继续纳入服务范围；

关键雇员投入的个人资产合计不得超过家办管理资产总额的10%，关键雇员最多只能持有10%的非控股权益；MAS原则上不会向不符合条件的单一家办提供个案豁免；

在申报层面，单一家办还须指定一名居住在新加坡的家办雇员，作为与MAS沟通的联系人。

综上所述，对新设家办来说，准入路径会更清楚。对已在新加坡运营的家办来说，则需要在2027年6月15日前完成调整，检查自身结构和申报流程是否符合新要求。符合条件的单一家办今后可通过类别豁免免于持牌，但前提是要向MAS报备、在持牌银行开立账户，并每年提交简单年报。这意味着监管并未要求其全面持牌，却明显提高了可见度。

新加坡的“取与舍”

新规出台之际，新加坡正持续吸引富裕家族设立投资和财富管理机构。这套框架的政策目标，旨在吸引家办继续来新加坡落地和加强监管之间做平衡。新加坡不想因为监管过重削弱吸引力，但也不再接受家办长期处于低透明度状态。

该单一家办监管框架的咨询实际上早于2023年的30亿新元洗钱案。洗钱案发生后，新加坡大幅加强了对私人银行客户和家办的审查。

银行开始要求客户提交更多财富来源证明，穿透更多公司、信托和家族关系。严格审查保护了新加坡的金融声誉，同时也带来了新的问题。

首先，部分银行为了降低自身责任，对低风险和高风险客户采用近似的材料要求。即使财富来源清晰，客户也可能需要反复提交公司文件、交易记录、税务资料和银行流水。

其次，银行内部的客户经理、开户、运营和合规部门，对证明材料的要求并不总是一致。客户往往需要多轮补充文件，却难以提前知道什么程度的证明才算充分。这使开户从风险识别逐渐演变为流程和材料的不断叠加。

再次，家办的落地进度也受到影响，这直接导致了新加坡客户的部分流失，转向中国香港以及迪拜等地。富裕家族不会无限期等待。虽然安全和信誉仍然是新加坡的重要优势，但如果开户和审批流程缺乏效率与确定性，这些优势也可能被削弱。

政策转向最早出现在2024年下半年。2024年7月，新加坡金融管理局要求银行以符合风险比例和合理的方式核查客户财富来源，避免合法客户的开户流程遭到不必要延误。

两个月后，MAS副主席徐芳达公开表示，监管机构是在回应行业反馈后发布相关指引，并已经开始简化家办税收优惠的申请流程，目标是让流程变得更简单、更完善和更快捷。

到2025年，对于材料完整且尽职调查通过的家办申请，新加坡已将税收优惠审批时间从最长接近一年，压缩至大多数申请可在三个月以内完成。2026年，MAS进一步提出，在2026年底前将私人银行开户时间中位数由约六周压缩至一个月以内，并要求银行避免采取不必要和过度的审查步骤。

30家欧洲家办有意在港设分部

就在新加坡更新单一家办监管框架之际，香港也在加大对欧洲家族资本的吸引力度。

香港投资推广署目前正协助约30家有意在港设立业务的欧洲家办，占其正在处理的160个家办案例约19%。

根据香港投资推广署委托德勤进行的市场研究，截至2025年底，香港估计有超过3380家单一家办，较两年前增加约680家，增幅超过25%。过去的增长主要由中国内地和亚洲财富推动，欧洲家族可能成为下一阶段的重要增量。

税收优惠是主要吸引力之一。香港目前为由合资格单一家办管理的家族投资控权工具提供利得税优惠。由同一家办管理的相关工具，其所持合资格资产的合计净值须达到2.4亿港元。

申请优惠还须满足实质运营要求，包括在香港配置至少两名合资格全职员工，并产生不少于200万港元的年度运营开支。符合条件的交易利润可适用0%的利得税率，低于香港法团一般适用的16.5%税率。

值得关注的是，6月12日，香港政府刊宪税务修订条例草案，并计划提交立法会审议。草案拟扩大基金定义和合资格投资范围，取消附带交易收入5%的门槛，并放宽特殊目的实体及家族特殊目的实体的税务处理。

欧洲家族也在寻找实际投资机会。部分家办已经考察香港本地科技园区和初创企业，并促成投资。香港房地产经历大幅调整后出现复苏迹象，也开始吸引寻求低位配置机会的欧洲资本。

地缘政治变化也进一步推动了这一趋势。对于欧洲家族而言，香港的价值不仅在于税收优惠，更在于连接中国内地和亚洲市场。过去欧洲家办主要投资本土、美国和中东市场，如今随着亚洲机会增加以及中东局势趋于紧张，香港的稳定性和安全性更具吸引力。

过去18个月，一家服务欧洲高净值客户的咨询机构，已为来自德国、法国、瑞士、荷兰、比利时和意大利的富裕家族安排八次香港考察，部分家族随后在港设立家办。今年3月，一批意大利家族赴港参加2026年香港财富向善峰会，并表达了投资香港的兴趣。

与此同时，根据BCG《2026年全球财富报告》,香港管理的跨境财富规模达到2.95万亿美元，略高于瑞士的2.94万亿美元。香港成为全球最大的跨境财富中心。

新港同降“摩擦”

新加坡在降低合规和开户摩擦。新加坡希望在不削弱反洗钱标准的情况下，让财富来源清晰的家族更快进入金融体系。其优势仍然是制度稳定、法律可预期、全球化生活环境，以及连接东南亚市场的能力。

与此同时，香港也在降低投资和资本部署摩擦。香港希望通过扩大税务优惠资产范围、完善基金结构和提升资本市场吸引力，让全球家族更直接地参与中国科技、私募股权、私人信贷和亚洲产业机会。

因此，家办新智点认为，两座城市的竞争，不再只是比较谁的税率更低、审批更快或家办数量更多。真正的竞争是，哪座城市能够成为家族进行重大投资决策、执行跨境交易和连接区域机会的核心节点。

对于成熟家族而言，未来更常见的可能不是在香港和新加坡之间二选一，而是形成多中心布局。

一个家族可以在新加坡承担全球财富持有、东南亚投资和国际化生活功能，同时在香港开展与中国内地企业、资本市场和亚洲交易机会相关的投资。

新加坡和香港争夺的不仅是一个家办注册地址，而是家族资本配置体系中的核心角色。