AI对硬件揠苗助“涨”

本文来自微信公众号： 字母榜 ，作者：李炤锋，头图来自：AI生成

消费硬件行业，最近绕不开一个词：涨价。

这两天，苹果先涨了Mac和iPad售价，微软紧随其后宣布上调Xbox价格。游戏主机“御三家”剩下两家中，索尼的PS5、任天堂Switch 2均在年内上调价格。国内市场，小米、OPPO、vivo、荣耀等主力手机厂商也在调价。

过去十几年，在高度内卷的消费市场中，消费者习惯了换代时同样的钱，能买到更大内存、更大存储、更强芯片。现在顺序倒过来了，厂商要么缩减配置，要么转头选择涨价。

引发这轮涨价的原因，公众已经不陌生——一场AI引发的硬件冲击波。

一些海外报道中，已经开始把苹果、微软涨价称为“AI price shock（AI价格冲击）”或“chipflation（芯片通胀）”。科技媒体The Verge更直接，把这场内存涨价称为“RAMageddon（内存灾难）”。

说得直白一点：普通人一边还在被AI取代工作的焦虑中，一边发现AI让电脑、手机和游戏机都涨价了。

这场硬件寒冬背后，不只是一轮供应链波动。

AI数据中心正在抢走内存和存储产能。内存厂把更多资源转向服务器用动态随机存取存储器（DRAM）、高带宽内存（HBM）和企业级固态硬盘（SSD），消费电子厂商只能接受这轮供应链动荡。

信息技术研究和咨询机构Gartner（高德纳）今年2月预计，到2026年底，DRAM和SSD合计价格将上涨130%，推高PC价格17%、智能手机价格13%；全球PC出货量预计下降10.4%，智能手机出货量下降8.4%。

TrendForce（集邦咨询）给出的短期涨幅更刺眼。2026年二季度，传统DRAM合约价预计环比上涨58%至63%，闪存（NAND Flash）合约价预计环比上涨70%至75%。

这两组数据说明，涨价不只是某个品牌的短期定价动作，消费硬件厂商在供应链里的位置正在发生变化。过去，手机和PC厂商等内存降价，打造出一代代“水桶机”；现在，AI数据中心用更大订单和更长合同锁定上游产能，终端厂商反而成了排队买单的一方。

在内存涨价的供应链失衡背后，AI正在改写消费硬件公司的处境。终端厂商一边推动AI手机、AI PC（人工智能个人电脑），一边要面对更贵的内存、更高的存储成本和更谨慎的消费者。

3年前，引发AI浪潮的OpenAI里，CEO奥特曼把大模型带到大众视野。3年后，这道始于奥特曼的“AI冲击波”穿过数据中心、内存厂和终端供应链，扫过了整个消费硬件行业。

一众曾经引领行业市值的科技硬件公司，被迫站在了这轮AI冲击的余波里。

一

这一轮AI冲击波对手机行业的影响，在去年就已有迹象流出。

去年10月，小米旗下Redmi K90系列发布后，价格争议迅速占据头条。公开信息显示，Redmi K90基础版12GB内存、256GB存储版本定价2599元，比上一代K80基础版首发价高100元。

小米集团总裁卢伟冰随后在社交平台解释，内存芯片成本上涨“远超预期”，已经传导到新品定价。几天后，小米又把12GB内存、512GB存储版本首月降价300元，压到2899元。

一款手机引发的定价波动，放到别的公司身上，可能只是一次产品策略调整。但发生在国产手机龙头之一的小米身上，它更像一条波及整个行业的裂缝。

过去十多年，以小米为代表的国产手机品牌，一直以配置拉满的“水桶机”为目标。大内存、大存储、高刷屏和快充技术，原本属于旗舰机，后来不断下放到中端机。

国产手机用户也成为“内卷”市场的受益者：同样的钱，可以买到更多配置。

12GB、16GB运行内存，256GB、512GB存储，这些配置过去几年不断从旗舰机下探到中端机价格带。普通用户花上2000多元，就能摸到水桶机的门槛。

但这套打法成立的前提，是内存和存储的稳定供给与市场行情。

到去年11月，这一系列成本压力，已经成为小米业绩会的主要议题。

卢伟冰在业绩会后表示，全球内存价格因AI热潮上涨，正在推高智能手机成本。小米当季智能手机出货4330万部，同比只增长0.5%；集团收入增长22.3%，更多来自电动汽车和AI相关业务。

换言之，手机业务仍是小米基本盘，但小米新的增长压力，已经更多转向汽车、物联网（IoT）和AI相关业务。

时间进入2026年，这种压力已经可以在上市公司的利润表中被捕捉到。最新财报中，小米一季度净利润下滑43%，手机业务受到高内存成本压制。

卢伟冰在业绩后把高内存价格称为行业“新常态”，同时预计成本涨幅会从三季度开始收窄。

小米只是最早把这道压力暴露出来的入口。它背后，是国产手机过去十几年共同依赖的价格机制：供应链成熟、配置下放、规模摊薄成本。

内存和存储稳定降价时，厂商可以把更大的运行内存和更大的存储空间塞进更便宜的机器里；一旦这两个零部件反向涨价，整个手机价格带都会被重新挤压。

事实上，不只是小米，整个手机阵营都在承受这股AI冲击波的侵袭。

两个月之前，vivo因半导体和内存成本上涨提高手机价格，加入OPPO、荣耀等厂商队列。知名博主“小白测评”统计称，近期多款手机产品涨价幅度在200元至500元之间。

公开信息显示，一台12GB内存、256GB存储手机的内存成本已经增加约619元。

如果说高端机尚能凭借利润空间稳住价格底线，撑起销量的低端机则成了AI冲击波中的头号牺牲品。

市场研究机构IDC预测显示，全球智能手机市场2026年出货量将下降12.9%，降至11.2亿部，创史上最大跌幅。

IDC在这份预测中判断，100美元以下智能手机即便在内存价格稳定后，也可能难以恢复商业可行性，因为这类产品依赖极低物料成本和极薄利润。

市场研究机构Counterpoint Research上月给出的预测更悲观：全球智能手机出货量2026年将下降13.9%，降至10.8亿部，跌至2013年以来最低水平，低端和中低端市场承压最明显。

手机品牌Nothing创始人Carl Pei，在今年初公开谈到低价智能手机压力时说，过去，手机公司可以每年给用户更好的配置、维持接近的价格；现在部分内存模块价格从不到20美元涨到超过100美元。

与此同时，这场AI冲击波的影响还远没有到拐点，压力也不止停留在低端机。

今年4月，在华为Pura系列发布会上，余承东谈到内存涨价时说，“新手机定价压力很大，成本上涨很多，后面扛不住也可能涨价。”

随后，多家媒体报道披露，华为Pura系列受内存等供应链涨价影响，单机成本上涨约1200元至1500元。

换言之，品牌越强，传导成本的空间越大；价格带越低，扛成本的余地越小。

到了本周，苹果和微软两大消费硬件市场巨头也加入涨价阵营：Mac、iPad、Xbox都进入了涨价名单。

值得关注的是，苹果尚未选择对iPhone执行涨价政策。但考虑到秋季会有新一代iPhone面世，苹果全线产品涨价，也许只是一个时间问题。

短期现金流压力背后，是游戏规则的改变。终端厂商变成了内存行业的租客。高额租金压力下，不想退出游戏，就只能扛着这轮AI冲击波打下去。

二

手机涨价，只是这场AI冲击波的表层现象。

更深的变化发生在硬件产业链内部，尤其是上游供应链。

6月25日，美光股价大涨18.4%，市值升至约1.4万亿美元，短暂超过Meta，逼近特斯拉。美光最新季度收入从一年前的93亿美元升至415亿美元，净利润从19亿美元升至282亿美元。

美光CEO Sanjay Mehrotra在业绩会上判断，内存供应紧张可能持续到2027年，直到2028年才会逐步缓解。

过去，内存行业经常在涨价和降价之间大幅摆动。手机和PC厂商也习惯等价格下行，再把更大内存和更大存储放进下一代产品。

现在，AI数据中心打断了这套节奏。云厂商和AI公司不再只是按季度买货，而是在提前锁定未来几年供给。

公开信息显示，美光、三星、SK海力士正在推动面向AI客户的长期供货协议，希望摆脱内存行业长期以来的周期波动。美光已经从英伟达等客户那里锁定约220亿美元多年供应承诺，部分协议包含预付款、价格底线和“照付不议”条款。

换句话说，内存正在从消费电子周期品，变成AI数据中心的战略零部件。

HBM的变化更直观。AI芯片需要更高带宽、更低延迟的内存配合，HBM成为英伟达、AMD等AI加速卡的重要配套。

过去几年，SK海力士凭借HBM供应优势，成为英伟达核心供应商之一，并在市值上超过三星，成为韩国市值最高上市公司。

这给消费硬件行业带来一个现实：同样是内存，AI服务器客户拿到的是长期供应保障，手机、PC、游戏机厂商拿到的更多是涨价通知。

服务器硬件是第二类受益者。

如果说内存厂卖的是AI扩张需要的关键材料，戴尔、联想卖的则是AI数据中心的交付能力。这些PC巨头本来是受内存涨价冲击较大的企业，如今却也在靠AI基础设施寻找新的增长曲线。

戴尔的变化尤其明显。今年5月，戴尔把2027财年AI服务器收入预期从500亿美元上调到600亿美元，同时把全年收入预期从1380亿至1420亿美元，上调到1650亿至1690亿美元。随后一季，戴尔AI服务器收入达到161亿美元，超过PC业务的146亿美元。

但AI服务器也不是一门轻松生意。

戴尔COO Jeff Clarke在业绩电话会上说，公司“几乎每天都在重新定价”，客户也能感受到这种痛感。

有这样体感的企业不止戴尔，联想也站在类似位置。

今年2月，联想CEO杨元庆在业绩后表示，内存短缺会给PC出货带来压力，联想会通过涨价抵消部分内存成本，同时加速进入AI推理市场。到了5月，联想披露，基础设施方案业务第四财季收入增长37%，AI服务器订单管线达到210亿美元。

也就是说，AI并没有摧毁所有“硬件”生意。和AI产业紧密相关的数据中心硬件，包括内存、服务器、存储，都在持续受益。

消费级硬件虽然也是硬件，但它并不处在当前AI产业的核心位置，承担的是成本外溢后的价格压力。

没有站在AI产业链核心位置，就更容易被迫承受AI带来的涨价压力。即使是苹果和索尼，也不例外。

同样做硬件，命运却各不相同。那么，消费硬件企业该如何搭上AI的快车？

显然，硬件厂商们不会坐以待毙，AI赋能的理念已经渗透到产品层，这个问题将由AI PC和AI手机来回答。

三

最近一段时间，随着AI生产力需求和Agent生态集中爆发，AI PC正在成为PC行业重要增长极。

疫情后的换机红利退去，传统PC很难再靠屏幕、轻薄、续航讲出新增长。AI PC出现后，厂商终于有了新的卖点：本地AI、离线能力组成的企业办公助手。

这一次，是PC成为了“下一代生产力入口”。

Gartner预计，2026年AI PC出货量将达到1.43亿台，占全球PC市场55%。到2029年，AI PC会成为PC市场常态。

以惠普为例，这家PC厂商二季度收入同比增长9%至144.1亿美元，AI PC出货占比从上一季度的35%以上升到44%。惠普预计，AI PC在2027财年会占总出货60%至70%，到2028财年超过70%。

从出货结构看，AI PC已经从概念进入主流产品线。但在惠普的财报里，也写着另一半现实。

惠普CFO Karen Parkhill在业绩发布后提到，全球内存芯片短缺仍会压制利润率，公司会通过产品重配、寻找更低成本组件、提高高毛利产品占比来缓解影响。

这意味着，AI PC确实在提高出货占比，也在支撑PC厂商重新讲增长故事；但AI PC越往主流走，对内存、固态硬盘和散热的要求越高，厂商越难绕开上游涨价。

一台AI PC需要更强的NPU、更大内存、更快固态硬盘、更好的散热和电池。厂商想用AI PC卖高价，先要把更贵的内存装进机器里。

所以，至少在眼下，AI PC更像是这一轮AI冲击波的缓冲垫。

它能帮PC厂商把一部分用户推向高端，支撑平均售价，但拯救不了广大消费硬件厂商的利润率。

事实上，手机行业也在积极拥抱AI技术。苹果的新一代Siri、小米的超级小爱，再比如字节和中兴联合推出的豆包手机助手，都是端侧AI路线进化的结果。

但是，如果想要在手机落地AI能力，厂商不仅需要高性能芯片，还要为端侧AI预留硬件空间。

另一方面，端侧Agent引发的操作权限问题，也限制了当前端侧AI的能力上限。

所以，尽管AI PC和AI手机的概念火热，但短期内还难以带领整个行业走出颓势。

回过头看，这场AI冲击波还没有把消费硬件打倒，但这股从数据中心吹出的强风，先推高了内存厂的订单，再吹皱了手机、PC、平板和游戏机的价格表。

对硬件公司来说，AI仍然是新的增长故事。AI PC、AI手机、AI服务器，都在给行业提供新卖点和新订单。

三年前，AI让软件行业重新想象生产力。三年后，它让硬件行业重新学习抗压。

不可否认的是，端侧AI正在不断催生新需求，AI手机、AI PC甚至AI可穿戴硬件都在快速增长中。

来自Counterpoint Research的预测显示，到2028年，生成式AI手机将占全球智能手机出货量九成以上，端侧AI会从高端机下探到主流机型。

这些需求完全爆发的时刻，也许就是消费硬件的下一个春天。

但对于几大科技硬件巨头们而言，不管是苹果、微软，还是小米、华为，勒紧裤腰带，熬过眼前的行业寒冬，也许是更紧要的事情。