新加坡十大家办曝光：富豪的钱都投向哪里？

本文来自微信公众号： 家办新智点 ，作者：Foinsight

2026年投资新风向

截至2025年12月，根据相关数据显示，新加坡家办数量在2025年突破2,000家，合计资产管理规模达到668亿美元。

作为全球最受瞩目的财富管理中心之一，新加坡的家办生态在2026年正经历着深刻的结构性变革。综合多家机构发布的报告与政策动态，新加坡家办市场当前正呈现出三大核心趋势。

首先，另类投资“挑大梁”，共同投资加速“去中介化”。

根据全球最大家办服务商之一IQ-EQ发布的《2026年家办展望》，私募股权（PE）、私募信贷（Private Credit）、房地产和对冲基金已成为新加坡家办的四大优先投资资产类别。

摩根大通的《2026年全球家办报告》也印证了这一趋势。数据显示，亚太地区单一家办的另类投资配置比例持续攀升，其中私募股权和风险投资已成为核心持仓，在规模较大的家办中占比已达到10%至25%。

更值得注意的是，家办正在掀起一场“去中介化”的浪潮。随着家办自身投研与直投能力的提升，为了规避昂贵的基金管理费和业绩分成，“共同投资”的趋势正在加速发展。家办不再仅仅扮演盲池基金的LP，而是更倾向于直接跟投优质项目。

其次，三大机构形态并存，单一家办直投“胃口惊人”。

根据相关机构的最新统计，新加坡目前的家办生态主要由85家以上单一家办、25家以上联合家办以及约5家混合型机构组成。

单一家办是市场的绝对主力，主要聚焦于私募股权、风险投资、房地产和私募信贷。单一家办在直接投资上的“胃口”远超基金投资。其中，单一家办对基金的典型投资规模为1,000-5,000万美元，单笔直接投资规模则通常高达4,000-1.5亿美元。

联合家办则更倾向于配置多元化的另类资产以及流动性较好的公开市场，单笔投资规模一般相对克制，保持在500-2,500万美元之间。

混合型机构虽然数量较少，但策略极为聚焦，主要关注共同投资和定制化的投资委托，典型单笔投资规模约为1,000-5,000万美元。

再次，监管重拳落地，ESG成为“硬合规”必答题。

在监管层面，2026年是新加坡家办走向绿色合规的转折之年。新加坡金融管理局于2026年3月正式发布了《转型规划指南》，所有资产管理公司须在2027年9月生效日期前，正式制定出严密的气候风险框架。

如今，ESG和影响力考量正式升级为新加坡家办在筛选投资标的时的积极尽职调查标准。

如何挑选基金管理人

综合多家机构发布的报告，以下六项因素通常决定一家新加坡家办是否会推进与新基金管理人的合作关系。

一、共同投资机会

这是基本门槛，而不是谈判条件。新加坡家办正在组建直投团队，并希望每一笔基金投资承诺都能配套共同投资机会。如果基金架构无法支持专项投资载体或跟投安排，管理人应在与家办首次会面前就解决这一问题。

二、VCC或与新加坡兼容的基金架构

新加坡金管局（MAS）推出的可变资本公司架构，已成为新加坡本地资产配置的市场标准。若管理人采用开曼或特拉华架构募资，则需要清楚解释该架构为何适合新加坡机构投资人的要求，以及如何满足这些要求。

在新加坡，与新管理人从首次接触到首次投资，通常需要9至18个月。若要压缩周期，通常需要来自现有关系网络的热介绍，或在结构化活动中与资产配置人建立联系。

四、行业专注度

新加坡家办已不再是泛化的资产配置者。相比宽泛的另类资产推介，能够清楚说明具体行业角度，并解释为什么新加坡家办资本适合这一策略的管理人，更具竞争力。

五、费用和流动性透明度

据《2026年新加坡展望》显示，家办正在对标准化收费结构提出更多质疑，并通过增加直接投资来降低费用拖累。能够主动说明管理费结构、业绩报酬安排以及流动性条款的管理人，往往比等待投资人发问的管理人更快推进合作。

六、气候风险文件

MAS于2026年3月发布的转型规划指引，提高了市场对机构化治理的要求，包括Tecity Group、Oppenheimer Generations Asia等在内具备机构治理标准的家办，已将外部管理人的气候风险框架纳入常规尽职调查。

新加坡十大家办

1.Oppenheimer Generations Asia

资产管理规模：100亿美元

Oppenheimer Generations Asia是奥本海默（Oppenheimer）矿业家族于新加坡设立的单一家办。随着家族于2021年从南非迁至新加坡，该家办正式成立。该机构负责管理家族跨世代财富，重点布局亚太地区私募市场、可持续投资及成长型股权投资，并将新加坡作为亚洲资产配置的主要投资平台。

Oppenheimer聚焦亚太地区私募股权和风险投资，将可持续发展和影响力投资作为长期战略主题，重点关注东南亚及印度的科技、气候转型和消费增长行业，对公开市场配置比例较低。

Oppenheimer偏好拥有成熟亚太投资业绩、真正具备本地市场资源的管理人。影响力投资能力是重要加分项。除基金投资外，希望管理人能够提供共同投资机会。从首次接触到最终投资，通常需要9至12个月的尽职调查周期。

Oppenheimer典型投资规模为，基金投资2,000-5,000万美元，单笔共同投资2,500-7,500万美元。

2.Wee Investments

资产管理规模：50-70亿美元

Wee Investments是新加坡大华银行（UOB）创始人黄氏（Wee）家族的主要投资平台，也是新加坡资产管理规模最大的单一家办之一。该机构管理着黄氏家族跨越数代积累的金融服务、房地产及私募市场资产，投资布局覆盖整个亚洲。

Wee重点投资东南亚金融服务、区域房地产、私募股权以及长期持有的上市股票，投资区域以东盟市场为核心，同时适度配置全球资产。

Wee重视管理人在东南亚市场的长期业绩、对东盟监管环境的理解以及长期合作理念。该机构十分注重关系网络，通过星展银行、大华银行私人银行或区域私募股权机构介绍的管理人更具优势。

DBS典型投资规模为，基金投资2,000-6,000万美元，房地产及共同投资最高可达1.5亿美元，建立新的管理人关系通常需要12至18个月。

3.Dymon Asia Capital

资产管理规模：50亿美元

Dymon Asia Capital是一家总部位于新加坡的另类资产管理公司，公司管理的是机构投资者、主权基金、养老金、家族办公室等外部客户资金。2025年，Dymon快速扩张，新聘19位投资组合经理，员工人数增至约100人。据2025年11月公开消息，其全年收益率达到18%。2026年1月单月收益率创下5%的纪录，并同步扩展迪拜办公室，显示其持续积极部署全球资本。

Dymon覆盖亚洲股票、外汇、固定收益、信用及大宗商品市场，以绝对收益策略为核心，其中多空股票策略占比最高。

Dymon并非典型的外部基金投资人，更倾向于作为共同投资伙伴或联合GP参与亚洲信用及特殊机会交易。通过高盛、摩根士丹利或瑞银PB团队建立联系，是最有效进入Dymon的渠道。

Dymon典型投资规模为，共同投资及结构化产品2,500万至1亿美元，外部基金投资较为谨慎，仅针对特定策略。

4.Steppe Capital

资产管理规模：50亿美元

Steppe Capital是一家总部位于新加坡的单一家办。根据家办数据库，其主要管理哈萨克斯坦富豪Timur Kulibayev家族的财富。

Steppe的资产配置涵盖私募股权、私募信贷、实物资产及全球上市股票，以亚太地区为核心，同时适度投资发达市场。

Steppe偏好具有明确资产类别专长、收费透明的管理人。共同投资及项目制合作通常是与其建立合作关系的重要起点。采用VCC（可变资本公司）架构，或在新加坡设有运营团队的管理人更受Steppe青睐。

Steppe典型投资规模为，基金投资1,000-3,000万美元，共同投资1,000-5,000万美元。

5.Look Capital

资产管理规模：45亿美元

Look Capital是一家总部位于新加坡的持牌联合家办，主要服务亚洲科技企业家和高净值家族。

Look投资重点为私募股权、风险投资、房地产和上市股票，同时选择性配置全球私募信贷。该机构区域上偏好东南亚及更广泛的亚太市场。

Look偏好拥有完善运营框架、熟悉亚太市场的管理人。ESG报告能力是其基本要求。该机构更倾向于通过“基金投资+共同投资”的模式逐步建立关系，再逐步提高基金配置比例。

Look典型投资规模为，基金投资1,000-4,000万美元，共同投资1,500-6,000万美元。

6.Aglaia Family Office

资产管理规模：30亿美元

Aglaia是一家位于新加坡的联合家办，成立于2006年，为多个超高净值家族管理资产。

Aglaia投资偏重私募股权、私募信贷、房地产和对冲基金，整体偏全球配置，同时选择性投资东南亚科技和深科技领域的风险投资项目，上市股票主要用于流动性管理。Aglaia在新加坡市场已有近20年的运营历史。

Aglaia要求管理人至少经历一个完整市场周期，并具备稳定业绩、透明收费结构和共同投资机会。作为联合家办，其治理要求较高，外部管理人需要提供清晰文件，并符合MAS监管框架下的合规要求。新管理人关系的决策周期通常为9至15个月。

Aglaia典型投资规模为，基金投资1,000-2,500万美元，共同投资500-2,000万美元。

7.RB Capital

资产管理规模：约30亿美元

RB Capital是新加坡地产亿万富豪Raj Kumar之子Kishin RK的家办。

RB主要投资亚太地区房地产，覆盖酒店、商业地产和医疗物业，在新加坡持有EFG Bank Building、RB Building等资产，并持有吉隆坡HSBC Building。2024年底，Kishin RK在阿布扎比设立RB Family Office，进一步布局海湾地区零售、商业和酒店地产。

因此，RB更偏好具备酒店、医疗物业投资经验及亚洲市场资源的房地产管理人，跨境交易能力也是重要加分项。基金通过区域房地产顾问或私人银行关系引荐，是最有效的接触方式。

RB典型投资规模为，房地产基金投资1,500-5,000万美元；直接房地产共同投资2,500万至1亿美元。

8.ZetaPac Family Office

资产管理规模：20亿美元

ZetaPac Family Office是一家总部位于美国帕洛阿尔托、在新加坡设有办公室的家族资本投资平台。其专业投资团队重点关注亚太地区成长机会。

ZetaPac偏重投资私募股权、成长型股权和上市股票，重点关注亚太地区及全球科技领域；同时选择性配置私募信贷和实物资产，以提升组合多元化。

ZetaPac偏好成长导向型管理人，要求其具备清晰行业判断和亚太市场布局。科技和数字基础设施策略尤其受关注。若管理人能够提供共同投资机会，将更有利于获得基金投资承诺。

ZetaPac典型投资规模为，基金投资1,000-3,000万美元，共同投资1,000-4,000万美元。

9.Tecity Group

资产管理规模：15亿美元

Tecity Group是新加坡已故银行家、慈善家陈振传家族的单一家办，其历史可追溯至20世纪70年代。如今Tecity由创始人的孙辈及专业投资团队管理，是亚洲较成熟的单一家办之一。

Tecity均衡配置上市股票、私募股权、房地产和固定收益。Tecity投资区域以新加坡及东南亚为重点，同时进行全球多元化配置。除投资回报外，家族治理和跨代财富保全也是其核心目标。

Tecity重视管理人的治理文件质量和基金层面的清晰传承计划。Tecity的治理优先文化意味着，运营基础设施与投资表现同样重要。ESG整合是基本要求，并会被详细审查。与其建立关系通常需要12至18个月。

Tecity典型投资规模为，基金投资1,000-2,500万美元，选择性共同投资500-1,500万美元。

10.Tsao Family Office

资产管理规模：2.5亿美元

Tsao Family Office是航运企业家曹文锦（Frank Tsao Wen-king）家族在新加坡设立的单一家办。曹文锦创立了IMC Group（万邦集团），业务横跨航运、物流、地产及相关产业。

Tsao投资重点围绕责任投资、ESG和影响力投资，目标是通过资本配置支持家族慈善事业及可持续发展议题。

Tsao重点配置影响力导向的私募股权和风险投资，关注气候科技、医疗健康以及可持续实物资产等领域。所有投资均整合ESG标准。上市股票配置也会采用可持续性筛选标准。

Tsao要求基金管理人具备真实影响力投资能力、经第三方验证的ESG框架，以及可衡量的结果报告。因此，基金管理人在首次与Tsao会面前，除展示投资业绩外，还应准备清晰的影响力衡量方法。

Tsao典型投资规模为，影响力基金投资500-1,500万美元，气候科技和医疗健康共同投资500-1,000万美元。