三年“血战”落幕，光伏行至关键隘口！

本文来自微信公众号： 北极星太阳能光伏网 ，作者：清竹音，原文标题：《三年“血战”落幕，光伏行至关键隘口！》

十天前，备受业内关注的光伏行业2026半年度回顾与展望会在浙江宁波成功召开。

意料之中，这场年中会的讨论焦点依旧没能逃出“内卷”与“破卷”的范畴。目前国内光伏行业仍然深陷内卷泥沼，焦虑阴霾未散。

但焦虑之下，破局者的身影同样清晰可见。在会上，从政府部门到行业协会，从硅料巨头到逆变器龙头，从光伏老兵到储能新军。可以看到，行业各方正试图以不同途径，寻找通往未来的大门。

反内卷三年，仍陷“囚徒困境”

回顾这场内卷的源头，要追溯至三年前。彼时，身披"中国出海第三张名片"荣耀的光伏行业，在"双碳"目标又一轮政策红利下，发展前景一片光明，赛道热度空前高涨。

“在光伏同仁的共同努力下，我国光伏产业历经20多年艰苦攻关，已经成功实现全产业链自主可控，产业实力与全球话语权遥遥领先。”中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳在会上回忆说，“但也正是由于发展前景太过美好，吸引了众多资本蜂拥入局，市场主体和行业产能迎来爆发式增长。”据北极星不完全统计，仅2022年就有超70家企业跨界布局光伏赛道，即便是在过剩危机初现的2023年，仍有超数十家企业涌入其中，亿元级投资项目屡见不鲜。

然而，相较于供给侧的狂飙突进，光伏终端装机需求虽然保持增长趋势，但增速远不及产能扩张速度，产业链的供需严重错配，直接催生了整个行业的无序低价竞争，“内卷”帷幕就此拉开。

从价格维度来看，2023年以来，硅料、硅片、电池片、组件四大光伏主材无一幸免，价格集体俯冲向下，均价最高跌幅分别高达83%、76%、76%和66%。“吸金王”多晶硅的致密料均价从2023年初的190元/kg跌至32元/kg，主流TOPCon双玻组件均价更由1.98元/W一度降至0.68元/W，招投标市场最低中标单价甚至破价至0.612元，成本线彻底“失守”。

伴随持续的低价内卷，光伏市场格局与资本市场预期也在重塑。2021年至2025年5月期间，有超过13万家光伏企业被洗牌出局。头部巨头也未能幸免，经营业绩持续失血，股票价格集体低迷，千亿市值企业由13家，锐减至仅剩阳光电源、德业股份、特变电工3家，光伏行业从资本市场的“宠儿”沦为“弃子”仅仅只用了三年时间。

更令人心忧的是，时至2026年，光伏产能过剩的核心矛盾依旧未能彻底化解，产能出清之路似乎仍遥遥无期。多晶硅材料制备技术国家工程实验室主任严大洲直言，2026年，预计国内形成的多晶硅产能将高达350万吨，产量预计在110万吨—125万吨，仍然处于严重过剩状态，而持续低价竞争也让绝大多数企业陷入“不增收不增利”困境，企业生存代价巨大。

由此，行业不禁发问：光伏历经三年反内卷，产能为何始终难以彻底出清？

半年会上，多家头部企业代表就这一行业谜题进行了多维度解剖。

其一，行业前景预期过于美好，企业缺乏主动减产、退出动力。

就光伏行业而言，规模化降本始终是行业发展与企业竞争的核心逻辑，企业依托产能扩张摊薄单瓦生产成本，一直是行业红利期快速抢占市场的有效手段。尽管当前行业仍处于“低谷期”，但在2030年碳达峰目标约束下，各级政府降碳减排压力持续存在，五年内碳减排任务艰巨，光伏企业普遍预判，行业经历短期阵痛后将会迎来回暖。

在此预期下，绝大多数企业选择坚守赛道、优化产能，中小及跨界企业则以“熬周期、等回暖”为核心生存策略，主动减产和退出市场的意愿极低。然而，正泰电源总经理周承军在会上直言，规模化降本在行业红利期确实有效，但当光伏终端消纳增量放缓，单纯依靠扩产拉动业绩增长的模式只会持续加剧供需错配矛盾，企业更应从制造和应用消纳两端重新思考生存方式。

其二，光伏企业相关方持续托底，并不愿意轻易退出。

产能难以市场化出清，核心原因还在于地方政府、金融机构、光伏企业三方博弈托底。

天合光能副总裁蒋建峰在会上分析，光伏产业被各地方政府视为拉动GDP、吸纳就业、贡献税收的“绿色引擎”，即便行业进入下行周期、企业普遍亏损，地方政府仍会通过低息贷款、贴息、担保、厂房配套等方式为本地企业持续“输血"，降低企业经营压力与退出风险，低效产能得以存续。

与此同时，银行机构为避免大量不良资产爆发，同样采用续贷、展期策略，虽一定程度上缓解了企业短期资金链断裂风险，但也让行业低效产能持续留存，整体经营风险不断累积。

不仅如此，协鑫科技首席市场官徐振宇还指出，2021到2024年间是光伏行业高速发展红利期，各个主流产业链企业均积累了充足的超额利润，企业经营韧性都较为完整和坚强，短期内难以出现大规模或大型企业出清，这也进一步拉长了行业产能调整周期。

其三，行业无法清晰定义“落后产能”，技改迭代延长存量产线生命周期。

区别于传统制造业，光伏制造业具备持续技改、柔性迭代的特性，电池、组件等核心环节都拥有极强的技改空间，产品升级往往无需更新整套设备，仅通过材料、工艺或金属化技术的微调，就能实现功率与转换效率的提升，这也直接拉长了存量产线的生命周期。

东方日升副总裁杨伯川以主流TOPCon技术迭代为例，进一步解释：“TOPCon 1.0中版型组件的初始功率可达600W，迭代至2.0版本提升至630W，3.0版本可以进一步突破到645W到650W，后续还可以通过TBC技术迭代冲刺到655W、660W，这意味着，存量产线并没有硬性的淘汰边界，可以通过不断的技改盘活。”而当每家企业都可以依托自有技术团队持续盘活存量产能、挖掘老旧产线价值，也就没有企业的产能必须被淘汰出清。

其四，反内卷制度体系与执行力度偏弱，产能出清缺乏刚性约束。

事实上，尽管反内卷治理已持续近三年，但多位企业代表一致认为，反内卷在制度体系建设、落地执行力度上，仍然存在明显短板。

政策层面，质量管控、技术标准、知识产权保护、低价竞争整治等相关政策与规则仍处于完善阶段，多项强制性标准的落地存在明显空窗期，空窗期内，大量不达标的低效产品、不合规产能依旧滞留市场，无法快速出清。同时，各地区的执行标准并不统一、监管力度参差不齐，部分地区对于本土企业包容度较高，市场化出清节奏被人为放缓。

于是，正如刘译阳所说：“光伏行业陷入了人人受害，但似乎又人人无力自拔的境地，形成了典型的‘囚徒困境’。”

突围进行时

尽管光伏行业短期困境难以快速破解，但市场并非全无机遇，行业企业正试图通过政策规范、技术迭代、模式创新、赛道升级等多元路径，破解内卷困局。

政策层面，制度框架正从"引导性"向"强制性"转变。刘译阳介绍："多项光伏强制性国家标准、行业标准正陆续出台或即将落地，这些标准为规范行业经营秩序、治理低于成本价投标中标的恶性经营行为、引导产业升级提供了坚实的制度保障，也为依法依规推进产能退出提供了有力的抓手。"

爱旭股份副总裁王帅也预判，随着能效强制标准出台，2026年底预计将有约20%的产能因无法完成升级而彻底退出市场，行业产能过剩压力将得到阶段性缓解。

企业方面，技术创新依然是光伏企业摆脱低价内卷的核心底气。在本轮内卷周期中，银价的持续上涨给光伏企业带来不小压力，阿特斯销售运营副总裁徐威表示，通过银浆替代、金属化工艺升级等技术创新，可以有效对冲原材料涨价带来的成本压力，在不牺牲产品性能的前提下压缩生产成本，能为企业摆脱低价竞争、提升盈利空间提供核心支撑。但他也指出，技术创新必须与利润兑现机制联动挂钩。"好产品一定要能够卖得出价钱，只有技术投入得到了利润兑现，大家才有动力往这个方向努力。"

构建差异化优势是企业破解内卷的另一关键。爱旭股份分享了场景化产品创新，防积灰、BIPV、小版型组件，甚至针对澳洲市场对于组件重量的限制要求（2㎡以内单块组件重量不得超过25kg），特别开发了低于行业普遍重量的21kg轻量化组件。"这不是技术问题，也不是质量问题，但它满足了客户安装搬运的需求，客户愿意为之付费。"杨伯川说。

差异化还在于经营策略的创新。据徐威介绍，摒弃低价竞争，阿特斯确立了“利润优先于规模”的策略，主动舍弃低毛利、亏损订单，将资源聚焦于价值更高、制度更好的客户和市场，实现盈利质量优化。

随着市场竞争升级，单一光伏产品销售模式的增长已经见顶，更多企业选择开辟业务新赛道。锦浪科技副总经理陆荷峰就表示："今年的上海光伏展上，储能从配角走到了C位，光储融合成为标配。国家发改委和能源局今年首次建立了电网侧独立储能容量配载机制，储能正式从配套成本升级为独立的盈利主体，这意味着我们不再需要在一条赛道上击破头，而是在开辟新的赛道。"据悉，锦浪在今年年初加码了电池业务，从单一的电力电子供应商正式转型为光储系统解决方案供应商，依靠业务延伸规避行业内卷。

此外，国内竞争白热化背景下，全球化布局也不再是企业的增量选择，而是规避内卷、延续增长的核心生存路径。协鑫科技就提出了“产业链网络化”出海思路，通过推动上下游产业协同出海，同时深度融合海外本土资本，弱化地域标签、强化本土化属性，有效规避贸易壁垒、降低政策风险。阿特斯则采取前置化产能布局策略，提前在海外核心市场落地产能与服务体系，将传统的贸易壁垒、政策成本，转化为本土化准入优势与市场话语权，通过全球产能消化对冲国内过剩压力。

事实上，与供给侧的控产能相比，需求侧的增量市场开发更为重要。会上，多位企业代表提出了依托新兴场景挖掘光伏增量需求的建议。周承军表示，当前AI算力、低空经济等新兴赛道正高速崛起，光伏作为基础型绿色能源，可以围绕新兴场景落地配套应用，从而缓解供需失衡难题。

放眼未来，光伏短期内卷格局虽难以根除，但行业竞争的维度已经全面升级。七天前，中国光伏行业正式发布《光伏行业成本核算模型通则》团标，意味着行业终于有了清晰的成本"标尺"和竞争"红绿灯"。叠加7月31日市监局召开价格合规指导会议，监管与行业自律已形成双向约束。多方共同努力下，相信光伏行业将加速理性出清，挣脱"囚徒困境"，迈入合规有序、价值竞争为核心的高质量发展期。