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2022-03-12 20:36
投资的秘诀

本文来自微信公众号:梁孝永康 (ID:lxyk523),作者:梁孝永康,头图来自:《赌神》剧照


最近问我股市相关问题的网友又多起了,越跌越心慌,内心的很多想法不断动摇。当一个人摇摆的时候,就特别需要别人的观点来稳定自己的内心。就像溺水的人,会本能的抓住一切自己能抓到的东西。


所以大部分人炒股,总是会去看市场上的各种消息,股票的各种帖子,看别人是怎么看这个公司的。尤其是遇到下跌时,赶紧去翻看公司最新的帖子,看是不是公司又变了,市场又变了,政策又变了,逻辑又变了等等,生怕自己错过了最新消息。这种心理就和不会游泳的人溺水了一样,总是需要外在的东西来支撑自己。


当公司下跌时,市场会放大一切公司的缺点,甚至各种莫须有的罪名都出来了。大量刷消息的股民一看,哦,原来这公司这么差劲,这么多问题。他会不会相信?肯定会相信,因为自己不懂嘛,所以就会相信别人的说法。


于是乎他自己也会成为这种消息的支持者和传播者,渐渐地,雪球越滚越大,市场对这个公司的看法呈现一边倒的趋势,都是垃圾,差评。此时股价也会相应的继续下跌,股价越跌,坏消息越多,形成恶性循环。最后连那些有自己认知的人也开始动摇了,股价就会更加跌入极端。


而公司不断上涨的时候呢?相反的剧情就会上演,股价又会涨到一个极端。


此时我想起来巴菲特致股东信里面说的一个故事:


一个石油开发商死了之后来到天堂门口,但是守门的说天堂里石油开发商的位置已经满了,你还是去地狱吧。石油开发商说我能不能吆喝一嗓子?守门的说可以。于是石油开发商大喊一声:“地狱发现石油了”。


马上天堂里面所有的石油开发商都出来了,往地狱跑。此时守门的对这位老兄说,现在有位置了,你可以进入天堂了。但这位老兄说,算了,我还是去地狱吧,他们都往地狱跑,说不定地狱真有石油......


刚开始我看到这个故事,我只是当成一个笑话,不相信有这么傻的人。而在股市呆久了,才发现,这就是股市人性的真实写照,这不是个例,而是普遍写照。


所以渐渐地,我很少看市场消息,很少看别人对一个公司的各种评论。不是忍住不看,而是没了兴趣。


当网友问我股市相关的问题,我一般是不回复,也回复不了。比如某某股票现在还能买吗?还会继续跌吗?你对某某公司的看法等等?我不知道你能不能买,这个只有你自己知道。我也不知道还会不会跌,我如果知道的话我早就成首富了。某某公司的看法我也基本没有,市场上几千个公司,我有点了解的也就那么十几二十个,看法也很少会变化。不了解的我也没有看法,也不会发表评价。


生活中我基本不谈股票,因为投资主要还在于自己对公司的理解,对投资本质的理解。理解性的东西没法谈,自己理解了就理解了。就好像有些道理,小时候你就听过了,但是一定要等上了一定的年纪才会理解。这些东西,别人天天和你说也没有用,又不是技术性的东西,别人一教就能学会。


有人说巴菲特没有把自己真正的投资秘诀说出来,所以别人都学不会。这样的人就是觉得成功是靠什么秘诀,秘方之类的东西。那些掌握秘方的人不会轻易透露自己的秘方,所以我们成功不了。如果真是有秘方的话,那巴菲特、比尔·盖茨、马云,等所有牛X人物,他们也许不会把秘方传给你,但肯定会传给他们的儿子或接班人,那他们岂不是世世代代都要出牛X人物?


真正的秘诀都是公开的,但是你看了也学不会。真正的大道都是世人皆知的朴素道理,只是你不会当回事,或者你做不到。


越是在股市下跌,投资的低迷期,我们越是要去思考投资的大道,投资的本质是什么?因为只有本质才能经得起时间的考验,只有理解本质并按本质去做的人,才能在惊涛骇浪中稳坐钓鱼台。


那么股票的本质是什么?我们买股票买的是什么?股票的本质是公司,买股票就是买公司。这是一句老掉牙的话,却是真正的秘诀。巴菲特就把这个秘诀传给了他儿子,只是他儿子没学会,他又告诉了我们,我们也没学会。


真正理解了这句话,并能做到的人,对于投资来说,他就已经得道了。


首先他对投资的态度就会不一样,不会认为这是一件容易的事。就好像你去投资一个实业公司,你肯定会慎之又慎,一定是自己非常了解其业务,对其很有信心你才会去投资。一般的都是自己从事相关领域的工作多年,看懂了里面的一些机会,有合适的公司,他才会入股。


做实业的人极少会去做自己不熟悉的生意,除非他是刚开始创业阶段,在尝试。他们非常有自知之明,也非常有敬畏心理。当你理解了买股票就是买公司的时候,你对股票才会有这种敬畏感。


在投资和实业领域都很成功的段永平先生,有一次别人问他哪个更难,他说投资更难一些。段永平先生都认为投资更难,奇怪的是大多数人都觉得自己可以做。为什么呢?因为他们没有把股票当成公司,只是把股票当成一种没有任何门槛,只要年满十八岁就可以开户交易的一种筹码,这就脱离了投资的本质。态度决定一切,看一个人对股票的态度,就能看出他有没有理解什么是股票。


态度不一样,做法肯定不一样。真正理解投资本质的人,他投资上花的时间肯定是在研究公司,理解公司,并会一直持续。因为这个工作才是投资的核心,也是需要长时间学习积累的。买股票就是买公司,你都不理解这个公司,那你在买什么?想想当你自己要做一个生意的时候,你会去研究什么东西吧!其实很多事情,当我们回归本质的事情,就知道自己应该怎么做了,一切都会豁然开朗。


但是据我看大多数股民,是没几个真正去研究公司的,都在研究消息,涨跌,舆论等等。因为他们觉得股票不是公司,只是一个交易的筹码。


做实业的人往往毕生都做一个行业,因为他们明白隔行如隔山,他们会呆在自己的能力圈里面。段永平说理解一个公司比读一个本科还难,即使是巴菲特这样终身在研究公司的人,他真正很懂的行业也就那么3~5个,他的投资也都在这些领域里面。


其实对于我们来说,一辈子只要研究一个两个行业,能抓住里面的一些投资机会,也就够你吃了。但是大部分人不是这样,他们懂的行业,懂的公司比巴菲特还多,时而买这个,时而买那个。因为对他们来说,股票并不是公司,而是筹码。


所以你看,单单“买股票就是买公司”这一句话,要真正理解并做到有多难?要说投资有什么秘诀,我觉得这个就是核心秘诀。


虽然股票的本质是公司,但是由于其可以自由流通交易(普通公司并不能)。既然可以交易,那交易价格谁说了算?市场说了算。市场是由什么组成?就是由无数你我这样的人,而人性是从众的,就像那个石油开发商的故事一样,所以市场会向两个极端不断变化。


很多人看到股票跌了,就找各种理由,骂这个骂那个。其实股票跌了谁造成的,就是无数你我这样的人共同造成的嘛!那些骂的人最后受不了也卖了,就为下跌做出了自己的贡献。雪崩之下,每一片雪花都有责任。真正理解了群体人性,就会理解股市里的各种极端的情况,各种不可思议的情况,因为这就是人性。


我们改变不了,我们只能对其充满敬畏心理,并做好预防。怎么预防?第一不要碰自己不懂的公司(前面已经说过)第二不要杠杆,因为人性的极端往往会超出你的想象,你觉得现在跌的很低了,加杠杆,可能更低的还在后面。我们无法预测,只能敬畏。


这就是为什么说投资比做实业还难的原因。首先你要真正理解一个公司就已经很难了,往往需要持续多年甚至终身的学习。其次即使你看懂了公司,而且用便宜的价格买到了好公司,也可能继续大幅下跌,或者很多年不涨。


你要抵挡住人性的各种极端考验,因为你相信投资的另一个本质的秘诀:“股价短期是投票机,长期是称重机”。其实这个短期也不短,往往需要好几年,甚至更久,你能扛得住吗?


真正理解了投资的本质,理解了投资的秘籍的人,是绝不会认为投资是很容易的,是每个人都能做到的。他们会做好充分的思想准备,知道其非常艰难。也做好了充分的学习准备,持续终身的学习。更会保持足够的敬畏,知道什么是不能做的,也能够承受任何极端的考验。还会降低自己的收益预期,因为他们明白投资赚钱有多么难。


我有一个朋友,他做实业,但从来不碰股票,他觉得自己不懂,就不碰,这就是厉害的人。越是厉害的人,越明白什么是自己懂的,什么是不懂的。就好像在投资领域,越是厉害的人越会坚守自己有限的能力圈。但是大部分人都觉得自己能做好股票,而且什么行业都懂,什么公司都买。不知道自己不知道,知道自己不知道,完全是两种结局。


投资比实业更难的地方就在于,投资极容易犯“不知道自己不知道”的错误,觉得自己什么都能做。而做实业的人,往往有自知之明,“知道自己不知道”不会轻易去做不知道的事情。


如何去避免这种错误呢?我认为还是要去理解投资的本质。当你真正理解买股票就是买公司的时候,你就知道自己该去做什么。当你理解了人性的时候,你就知道自己应该敬畏什么。这就是投资的秘诀。


2022.3.12 梁孝永康写于长沙


本文来自微信公众号:梁孝永康 (ID:lxyk523),作者:梁孝永康


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