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2022-04-13 18:14
显卡大跳水,属于等等党的胜利?

本文来自微信公众号:有数DataVision (ID:ycsypl),作者:于前、严无,题图来自:视觉中国


淘金先富卖铲人,这句话放到现在,无疑是对显卡商最好的注解。


抛去那些专业术语不谈,显卡的发展史实际上就是对图形处理和运算次数的不断强化,通过在最短时间内进行最多次的数据处理,从而把高质量的图像即时呈现出来。举个例子,8核的CPU就像是8名数学博士,而3090的显卡可以理解成3000个高中生,如果解一元一次方程,当然是显卡效率更高。


而挖矿,正是需要长时间反复的处理简单运算,内含“高中生”数量越多的高端显卡,挖矿效率越高。


一方面,高端显卡一直被AMD和英伟达两家垄断,再加上高端显卡基本用的都是最高端的芯片,产能本就有限,这缺芯潮一来更是雪上加霜。


另一方面却是画面越来越精美的游戏和越涨越疯的数字货币,玩家和矿机主们对高端显卡的需求络绎不绝。


供给有限、需求高涨,这样的行情让一帮名叫“黄牛”的人群坐不住了,首发5000的倒手就是1个达布溜,普通人想原价买上一张显卡基本没戏。


俗话说得好,早买早享受,晚买享折扣。这两个月,显卡价格突然大跳水,大洋彼岸的澳洲经销商一晚时间就将高端显卡价格调降了35%,华硕官方宣布,因为中国进口到美国的关税问题,定制显卡的价格将降低最高达25%。


媒体报道显卡降价


配合着这波降价潮,上周五央媒又发话了——显卡价格仍有溢价,还有降价空间。


那么问题来了:


1.过去一年显卡行业经历了什么?


2.为什么显卡价格突然跳水了?


3.高价显卡背后的钱被谁挣走了?


理财首选——高端显卡


2020年9月2日,著名半导体公司英伟达召开线上发布会,CEO黄仁勋在熟悉的自家厨房里向大家介绍了新的消费级显卡GeForce RTX 30系列。


让全世界游戏玩家近乎心跳骤停的,不仅是其远远超越前代的性能数据、逼真的光线追踪技术,更是其无与伦比的性价比。你可以以上代旗舰产品相同的价格买到性能近乎两倍的新款,可以说是加双倍的量还不加价。老黄更是自豪地说:“这是有史以来最大的性能提升”。


10、20、30系显卡性能表现对比


英伟达显卡性能的大幅提升,让隔壁AMD极其难受,怎么突然就内卷起来了呢?大厂内卷,消费者们倒是乐见其成,毕竟谁不想花低价享受高性能呢。


而为性能暴涨而拍手称快的,除了游戏玩家外还有一批人——矿场老板。


2021年5月1日,推特著名网红特斯拉CEO马斯克表示,Space X将在明年第一季度发射一颗名为“Doge-1”的卫星到月球上,该登月任务将使用狗狗币(Dogecoin)作为唯一付款方式。而此前,特斯拉更是接受比特币作为支付方式,并且主动投资加密货币领域。



不得不说,作为全世界最有话题性的网红,马斯克的话煽动力极强。在去年年初,各类加密货币都迎来了不同程度的暴涨,而价格的上升也让从事加密货币挖矿的矿老板们动力十足,开足马力全力挖矿。


挖矿需要算力,而新系列显卡绝强的计算能力则正好契合他们的需求。


而且矿老板们买起显卡来可不似普通人这样一张一张零售的,都是大手一挥开始扫货,经销商有多少包多少,不问价格只问数量。在加密货币价格狂涨的时候,有卡就意味着有钱赚,所以矿老板们也就不在意这溢价是50%还是100%了,毕竟和矿沾边的多少都带着点财大气粗。


在此影响下,无论是英伟达还是AMD的新显卡价格都一度飙升,3899元首发价的3070显卡最高涨到1.2万元,5499元首发价的3080显卡最高更是到了1.6万元,也就是说只要能在官方发售渠道原价抢购,一倒手就近乎2-3倍的收益。


这种疯狂收益的“理财产品”让懂行的玩家也嗅到了商机。因为即便是战损版二手“女生自用”,在闲鱼等二手平台上依旧可以卖出超越首发的价格。这一点与房市很像:新房限价,而二手房价格高涨,所以只要能买到新房,就自带溢价。


但到了5月,显卡的价格到达了历史最高点,随即便开始表演空中飞人,价格大跳水。而这与17世纪的郁金香泡沫的形成与破灭如出一辙。


2021年1月-8月显卡价格走势


在短期之内,尽管价格飞涨,但是生产者无法快速提高供给,供给满足不了需求。这使得有实力的投机者有机可乘,可以通过大量囤积或垄断渠道的方式减少供应,哄抬价格。这也就是为什么消费者一直诟病,纵使性能强得很,但依旧是“空气卡”。


好在,英伟达终究还是想起了,自己做的是消费级显卡而非商业级显卡,目标群体是打游戏的玩家而非矿老板们。5月19日恰逢数字货币价格下跌,随后英伟达迅速跟上宣布将采用新核心发布新版本显卡,而这也就是我们所说的锁算力版本。


算力的下降致使挖矿收益锐减,叠加币价下跌,显卡价格迎来了第一次大跳水。


高价终谢幕


自去年8月以来,因为第二次矿潮,币价再次暴涨带动显卡价格维持住了一定水平的溢价。


但显卡终究不是钻石,自然也不能一颗永流传。在多方面因素的加持下,高价显卡的一出好戏终究还是谢幕了。


但按照显卡大厂英伟达两年一发布的规律来看,今年也该到了新品上市的时候了。3月29日发售的RTX3090Ti也只是个开胃小菜,9月的40系列才是最值得期待的。既然显卡的代际替换是不可避免的,老款的价格在供求的重压下也就很难维持以往的强势。



并且根据流传的英伟达新一代Ada Lovalace架构的GPU信息,新的架构会使得性能更加狂暴。RTX40系列显卡对比目前最强劲的RTX3090,性能提升幅度预计高达60%。


消息一出,多数人手中的RTX3090瞬间不香了,毕竟谁不想在几个月后拥有一张性能翻倍的显卡呢?


但隔壁苹果的新品发布会上都说目前芯片制造已经到达了瓶颈,很难再有提升了,所以只能把两个M1 Max给拼起来。那英伟达的这接近翻倍的性能总不能只是说说而已吧?


这其实也从侧面印证了英伟达的新系列将不再由三星的晶圆厂代工,而将转交台积电并利用最新的N5工艺,这也使得新架构能够容纳更多的核心。同时,老黄将提供更加细致的分级,毕竟要论刀法精准,黄老板可丝毫不输隔壁的“库存克星”库克。


当大家还盯着攻坚7纳米的的时候,英伟达已经开始玩5纳米了,这是把牙膏挤爆的节奏啊。


此外,伴随着加密货币市场价格的持续低迷,并且第二大币种将从PoW转向PoS机制,简单说就是打破了以往按劳分配,多劳多得的局面。收益将不再取决于显卡的性能,而是通过持有的份额和时间来决定记账权。


加之一些国际政治和经济形势等问题,矿老板们不仅觉得预期收益大幅下降,甚至再继续扫货显卡回本周期太长抑或是可能根本收不回本。于是,扫货的兴趣不如以往,甚至部分悲观者直接抛售了手中现有的显卡库存。


试想,市场上最大的消费者离场了,原本“紧缺”的显卡自然也就充裕了起来。而随着囤积的显卡逐渐贬值,上游厂商还在不断派发新卡,品牌方和经销商也只能通过不断降价来快速回笼资金了。


钱都被谁赚走了?


人人都说显卡赚钱,那显卡的钱到底被谁赚走了?


首先我们需要了解显卡的销售流程和定价体系。显卡的定价与三个参与者是密不可分的:制造商,AIC/AIB和终端经销商。而这三者同样又是环环相扣且各自独立的状态。



独立显卡的制造商,主要就是英伟达和AMD这两家公司,他们的主要分工是负责设计显卡的核心部件GPU。


在2021第四季度独立显卡的市场数据统计报告中,英伟达占据了81%的市场份额,AMD则拥有剩下的19%。可以说在独立显卡这个市场上,英伟达一家独大。



为了获得更大的产能并且提高利润率,英伟达、AMD这两家设计好GPU芯片,则会外包给晶圆厂进行制造和生产,主要的厂商包括半导体大厂三星和台积电等。


在制造好GPU芯片后,英伟达和AMD并没有将所有的芯片都用于制造自家成品,也就是所谓的公版显卡。而是将其中一部分直接出售给AIC/AIB(品牌合作伙伴)公司,这些品牌商获得了厂商的授权后,可以自主选择如何包装和设计风扇、显存等显卡其他核心部分,最终加工成市面上看到的各种品牌的显卡成品。


而品牌商推向市场的不同显卡成品,基本都会按照用料的高低配,再按系列进行档次划分,进而区分价格。这就造成了可能同一系列中,高配的旗舰可能是丐版价格的两倍,而这也正是盈利点。



除此之外,品牌商还会利用经销商分销的方式进行销售。但经销商为了自身利润最大化,自然会选择最利于自己的价格体系,于是像爱马仕一样的配售情况就出现了。而这也造成了一会囤积居奇涨价,一会又清仓库存降价的局面。


但,真要论稳赚不赔的,依旧是卖核心的英伟达和AMD。手里掌握着核心科技的玩家就是硬气,毕竟卖出一颗GPU就赚一颗的钱,还不需要像各家品牌一样把产品吹得天花乱坠。老黄只需要从利润中抽走大头,留下一句:你们可能会赚,但我永远不亏。


躺赚自然爽,但未来也还能如此吗?


3月23日,英伟达CEO黄仁勋在GTC大会上表示,英伟达的潜在市场规模将达到1万亿美元。除去芯片、系统及游戏这几个消费者所熟知的英伟达主营业务外,仍处于高速发展中的汽车自动驾驶平台和AI更是前景远大,想象力更为丰富。


可以说,无论品牌、经销商如何,但英伟达的未来,星辰大海。


尾声


随着智能化、数字化趋势的兴起,其代表的人工智能、云计算等领域必将成为未来发展的核心主线,而这背后都离不开显卡高频率大容量的计算。


而如今尽管显卡价格已经逐步回归正轨,但新一代的显卡正在赶来的路上。一切可能并未终结,而只是个轮回。令人欣慰的是,随着全球疫情的逐步好转,高端制造业的复苏正在加快,当供应链逐步回归到正轨后,相信那时我们就能真正用原价买电子产品了。


不过还是要提醒一下大家,多多关注一下这些显卡的首发价。


你不买,我不买,明天还能降200,懂?


参考资料:

[1] 2021Q4全球GPU市场数据统计报告:AMD占有率有所提升,超能网

[2] 英伟达和AMD显卡价格已回到2020年末水平,跌至MSRP指日可待,

[3] 全球显卡价格下降!是因挖矿生意不好做,还是为上新清库存?,百家号


本文来自微信公众号:有数DataVision (ID:ycsypl),作者:于前、严无

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