上证打响2700点保卫战，药明系跳水，谁要了“康德”的命？| 2月2日妙投行话精选

妙嫣妙妤:

今日市场震荡波动加剧，沪指午后一度加速杀跌击穿2700点，尾盘探底回升，从跌近4%收窄至1%左右。对此，大咖们怎么看呢？

@汤太咸 | 妙投行话合作作者：

今天中国A股市场经历了一场惊心动魄的过山车行情，从2780点急剧下跌到了2667点，在尾盘强势反弹至2730点。虽然大起大落可能让许多投资者心情起伏不定，但它也为我们提供了反思和学习的机会。

如何在这种波动中寻找机会，如何构建能够抵御市场风暴的投资组合，将是每一个投资者接下来需要深思的问题。未来的市场充满不确定性，但也充满可能。

@配置喵 | 雪球大V：

现在的问题是产能过剩。

如果地产与外部问题不解决，会持续产能过剩，因为无法从生产端解决。

我国的产能从设计的第一天开始，就是对应全世界需求的，制造业大国不是浪得虚名。想从生产端解决，少生产，那对应的就是失业。而失业对于居民部门已经60%多杠杆率就意味着，更无法消费。消费少意味着产能进一步过剩，循环通缩。

所以，对于投资有什么意义呢？

对于现在应该持有的个股，只有一条最重要，产能没有过剩。

哪些企业没有产能过剩呢？把产品与服务卖给体制内的，对民生刚需消费服务有绝对垄断地位的。最典型的就是水务，燃气，电力，高速；以服务外需为主，海外收入占比高的；一些神奇的东方草药等等，抛砖引玉！

@爱知君 | 财经博主：

坚持到现在朋友已经初步胜利了，因为一大堆短线融资什么的已经死掉了，化为市场的养料。

但我认为坚持的方式不是不看装死，求人按摩，让人算命看线。

而是在深度研究，认清风险受益比后的，一种越跌越踏实，越跌越兴奋的状态。

如果你不信这点，可以去问问那些业绩非常好的，现金流还在增长的公司的内部管理者，他们是不是这样想的，是不是想年终奖加仓。

妙嫣妙妤:

药明康德午后跳水，主要系消息面上，由美国参议员加里·彼得斯（Gary Peters）在2023年12月20日提出的另一份《生物安全法》提案，截至今天已经获得额外6位参议员的选票，亦即这6位参议员成为该提案的共同发起人。这一份提案在内容中也提及了药明康德，并明确要求禁止美国国内一些项目使用来自被点名企业的设备及服务等。

@张贝贝 | 妙投研究员：

只能说“屋漏偏逢连夜雨”，药明康德虽然早间刚发布了10亿元回购，想要提振市场情绪。但在类似上述影响公司业务发展的消息不断发布下，资本市场的颓势和市场情绪或难以扭转。

@汤诗语 | 雪球大V：

好像是某外资行找了个美国专家谈生物安全的法案对中国CXO产业的影响，专家似乎认为立法成功的概率不小，且影响会比投资者想象得大（不止影响接受联邦资金资助的项目），所以药明生物、药明康德又暴跌了。

相对应，韩国的三星生物由于四季报良好，且投资者交流会给了很乐观的预期，于是股价继续大涨，目前三星生物的市值已经是药明生物的5.02倍了

到去年，三星生物和药明生物的收入利润体量还相差无几，就看啥时候三星生物的收入利润也涨到药明生物的5倍

看到我们的产业就这样一个一个被定点清除，还是很辛酸的。

妙嫣妙妤:

妙投APP不止有每天的行业观点、市场点评，还有更多对于市场当下走势与行业长期发展的深度解析和跟踪，如果您想要获取最新鲜、最全面的市场解读和行业观点，欢迎扫码添加妙妙子，共同走向财富进阶之路~