这次，东西方真的动手了！

 

进入下半年，全球经济格局迎来关键转折点，东西方两大经济体 ，分别出台了影响深远的重大政策。

 

在咱们中国，财经委员会释放出，供给侧改革再深化的强烈信号；而在大洋彼岸，特朗普推动的 “大而美法案”，也正重塑着美国经济的未来走向。

 

 

图片来源：新华社

这一系列政策调整，不仅反映了，两国当前的经济形势，也将对全球经济格局，产生深远影响！

 

接下来，朱老师带大家深入剖析，这些政策背后的底层逻辑和真相！

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01 再提供给侧改革，有何深意

7 月 1 日，中央的财经委员会强调了什么？咱们要进入供给侧改革！

 

这个词儿，2015 年提过，现在十年之后又重提了，这表明，我们经济发展进入了新的阶段，面临着新的挑战与机遇。

 

接着，各个行业协会已经开始向水泥了、钢铁了、光伏了、新能源车了，就这几个领域产能过剩的“大户”，落实指标了， 30% ~ 50% 要关闭产能。

 

拿新能源车来说，咱们生产能力 2000 万辆，但是咱们现在能卖出去的规模是1000 万辆，那咱们有 50% 的产能，是过剩的。

 

 

那导致什么呢？我们进入一个价格向下螺旋，价格越来越便宜。

 

大家能感觉到这两年物价，是两极分化的状态，我们从一些消品角度，瓜果梨桃，它受季节性的供应，它有的价格反而涨价了，因为这是供需关系的。

 

但是大件房子、汽车大件都是卖越便宜，这是一个结构性的问题。

 

工业品，还有一些耐用消费品，都是产能过剩的状态。那我们之前往海外出，那这次川普 2.0， 不光是老美对我们有出口意见，其他的欧盟、东盟了也对我们一样有意见。

 

就好像我们是价格屠夫，一过去，让他们本地的行业就没法干了，所以这样长时间来说，对我们来说是不利的。因为进入低物价循环，那对经济来说想抬头难度比较大。

 

所以，7月 1 号最高层开会，明确就提出了咱们这次再要搞一次供给侧改革，就是生产过剩了，那这次开大会，就是要把生产过剩的行业关停并转。

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02 我们经济状况，到底怎么了

我给大家讲一下中国基本的供给结构。

 

咱们从产品端没有不过剩的行业，但是从服务端还有很多供给不足，比如说我们的高端教育、高端医疗，还有康养服务，养老服务等等这些。

 

从这个服务的供给端来说，还有很多应该说需求还没有满足的，但是从生产的房子、汽车、衣食住行这些大件基本都是过剩的状态。

 

所以在这个时候，大多数行业现在都是熬的状态，看谁比谁先死，看谁活得更久一点。

 

​前一段时间，新能源车行业里面大老板在打架，以前都是含沙射影，现在直接点名道姓，其实是啥呢？卷得不成样子了！

 

我们这两年大家能感觉到啥呢？我们的消费指数实际是在下降的，消费信心是在下降的。PPI， CPI 一个工业品指数，一个消费品指数，两个指数都是往下走的。

数据来源：国家统计局

另外，这段时间的很多消费，都是脉冲式消费，这是一个不健康的状态。

 

因为，对于补贴消费来说，它一个什么样的逻辑呢？需求本身就有，只是提前了，本来打算年底发年终奖买，但年终奖发的时候，有可能几千个亿补贴已经把它用完了，所以消费者就提前把它买了。只能改变消费的节奏，不能去制造出需求来。

 

因为咱们在消费刺激端一直没做一个动作。

 

就是给低收入人群给他们增加一些保障性的收入，上社保、上医保，让他们没有后顾之忧。

 

如果他们有安全感，那可能一些预防性的存款就不会太多。我们现在老百姓的预防性存款，这三年涨了48.8万亿。

 

为啥一线城市，这两年消费更弱呢？

 

就是一线城市房子，尤其是北上广深平均房价，这三年跌了多少？ 跌了将近30%，首付正好跌没了。

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好多人辛辛苦苦在大城市打拼了10 年，攒个首付，但是这三年跌没了，资产缩水太严重，所以对消费来说它就不振了。

 

所以今年来说，我们一定要改革。从哪改？从消费端去改革。

 

以前经济增长靠投资实物，搞生产，现在必须是投资“人”，在人上去下功夫，让更多的低收入的人，有保障，让这波人的消费给激励起来。

 

所以这一次7月 1 号的大会来说，其实是产业结构要做调整了。

 

图片来源：新闻联播

以前我们是先破后立，那去年这个词倒过来了，我们要先立后破。就是我们要先搞出一个低空经济来，先搞出半导体产业来，完了之后我们再去产能，再去把那些过剩产业干掉。因为那个行业里面，现在还有就业，有GDP。

 

这两年，咱们最难的、最苦的是什么行业啊？房地产及相关配套产业。

 

原来这个房地产产业占咱们 GDP 结构里面的有 10% ~ 15%，这么高的比例，但现在已经降到百分之七八了。

 

中国现在最大的产业，是新能源汽车，已经过了 10 万亿了。但新能源汽车虽然 GDP 大了，但是盈利呢？不盈利，全行业 500 家，企业赚钱的不到 5 家，就1%的水平。

 

所以今年应该是打淘汰赛，大多数新能源企业活不到年底。但对我们大多数人，其实从就业到投资到消费影响特别大。

 

所以从国家层面，下这个决心来说是不容易的。

 

这里面会很多人失业，因为 GDP 每1%的一个下降，影响 200 万人的就业，所以很多产能关掉了，工厂不需要那么多人了，那必然来说会影响就业相关的情况。

 

但是这块儿，如果不去从根上去调整，咱们消费者不够用了，所以从这个角度来说，我们真的得下了这个决心。 那么，供给侧改革来说，这是可能高层，考虑了很长时间定的这么个调子。

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03 大而美法案落地，老美在搞什么

与咱们供给侧改革，形成鲜明对比的是，老美特朗普政府近期通过了 “大而美” 法案。

 

大而美法案为啥这么着急推？

图片来源：东方财富

如果大而美法案不落地的话，原来支持老特的人，就不会再支持他了，那么他的中期选举就过不去，中期选举过不去，他再提任何事儿就落不了地。

 

那现在来说，众议院、参议院，特朗普实际是能控制的。但下一步，如果他的竞选承诺，迟迟看不到成效，那中期选举失败的话，他就会失去众议院支持。

 

特朗普代表的是啥呢？本土的资本家。马斯克代表是全球性的，因为特斯拉车是往全球卖的。

 

但是在美国这块，原来有 5, 000 亿的新能源补贴法案，从大而美法案之后，就是劫贫济富了，正好把马斯克的清洁能源补贴，给取消了。

 

反而是，补贴给代表本地的房地产商，还有石油天然气商等等，本质相当于鼓励落后产能。

 

但，特朗普搞国内要产能，有他的逻辑，是啥呢？

 

能解决老美本土就业。补贴给美国本地这些财团，给他们的减税之后，他们就可以多雇人，就业就增加了。

 

那特斯拉是全球性的产业，销售额不一定给美国本土带来税收，不一定带来本地就业。

 

当然，这就触动了以马斯克为代表的，全球性资本的蛋糕，本质就这样。所以他俩就在这上就分裂了。

 

 

另外， 大而美法案，再就增加了美国财政的负债，从 36万亿增加了5万亿，干到 41 万亿。

 

那这样来说，美债危机就会越来越严重，只能是得有人去背锅。所以现在资本市场长期是不看好美国的，很多避险资金在往外跑，同时美元也会持续地走弱。

 

于是你看，大家都知道美国这大船要沉，那要沉的过程当中，必须有一拨人先能逃生，那谁逃生呢？不是选择穷人逃生，而是让富人先逃生，劫穷人，救富人。

 

那给富人减税，穷人象征性也减了一点。

 

那主要是啥呢？把穷人的福利给减了，低收入人群的面包钱、食品钱没有了，医疗钱没有了，真的得了病，穷人只能就等死吧。

 

但实际上对富人来说，给他们减得更多，他们的遗产税额从1100万美元提高至1500万美元，这么多钱收不着了，相当于多少亿万富翁都不用交税了，所以对富人就特别的友好。

 

另外，美国的军费开支还在增加，那这些最终那谁来买单呢？还是财政买单？财政怎么买啊？还是发债。也就是最终内部结构调整了，企业降税了，短期会刺激美国经济。所以它的政策一出，美国股市在涨。

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04 老美在“玩火”，怎么看

那其实是，特朗普在赌国运。

 

企业真的降完税之后，是不是愿意本地化化经营，不把企业迁走？能不能把外边的企业拉回来，那难度很大。

 

另外很大一块预算说，把墨西哥中间的墙一定得盖好，防止移民再进来。那没有移民进来了，廉价劳动力就必须用当地的。

 

就跟当年那个英国脱欧似的。英国为啥脱欧？是穷人要求脱欧，穷人多富人少，一投票，富人投不过穷人，所以英国脱欧是这么来的。

 

对美国而言，支持特朗普的红脖子的群体占大多数，一旦把堵墨西哥的墙修好了，那墨西哥人偷渡不来了，廉价劳动力减少了，那就得雇本地人，本地人的生计就会好一点？所以特朗普打的是这个算盘。

 

 

这个策略来说，有可能让他的就业指数更好，也可能让本地的企业来说更安心，没准创造更多的 GDP 和就业，但可能美国的财政收入，会大它的财政支出，就这5万亿打出去，可能挣得更多，可能花得更少，是有这种可能性。但是特朗普是在赌国运！

 

但对美国的制造业来说，它就那么几块，半导体，新材料等等，它没有太多对制造业的一个成长的机会了。因为，就这些东西来说，它都本质上是“卖药方”，不是“卖药”。

 

你看芯片，咱们中国占一半的市场，所以它的芯片这块来说，它市场可能只有1万个亿，但芯片应用会有多少呢？ 10 万个亿。

 

 

芯片用在造车上了、造家电上等等这些，它价值是有限的，所以它只干这部分来说，它的整个附加值还是上不去，尽管芯片东西很挣钱，那体量上不去，本质是这样。

 

所以美国干的很多东西来说，瞅的毛利挺高，但就业的人很少，就是他的体量不会太大。

 

因此，对美国的制造业来说，特朗普真的想把这些高营业额的东西拉回来，难度很大，因为它的比较优势是不存在了，而且它的高科技这块解决本地就业、提高营业额都不是占特别大的优势。

 

所以我觉得，美国在特朗普这个时代，财富内部分配总量想提高，难度还是很大的！

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05 出手了，但游戏还在继续

对比中美两国，近期的重大财经政策，可以发现虽处于不同的经济发展阶段，面临的问题各异，但都有所动作！

 

中国的供给侧改革，着眼于解决国内产业结构失衡、产能过剩等深层次问题，通过优化产业结构、刺激消费，实现经济的高质量发展。这是一种从根本上调整经济结构、提升经济发展质量的长期战略。

 

当然，在改革过程中，尽管会面临企业关停、人员失业等短期阵痛，但从长远看，将为经济可持续发展奠定坚实基础。

 

 

老美的 “大而美” 法案，则更多地体现了本土利益至上的原则，试图通过扶持本土产业、解决就业问题，巩固政治地位。

 

然而，这一法案在实施过程中，不仅引发了内部资本的分裂，还加剧了财政危机和社会矛盾。从经济发展的角度看，该法案对美国制造业的实质性推动作用存疑，更多是特朗普在赌国运，是一种短期的政治策略。

 

在动荡的时代下，全球经济格局，谁也不知道如何演变。目前的缓和，不代表最终的结果，打打谈谈，大概率是主旋律。

 

变化之中，有危有机，说什么不重要，就看大家怎么做了！

 

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