12月市场波动显著,科技板块受纳斯达克指数下跌影响持续盘整。机构与个人资金耐心有限,年底资金面偏紧加剧波动。部分宽基指数基金获机构买入,市场传闻国家队入场托底,但资金体量有限。三大指数仍处高位,大举买入必要性不足,12月需保持耐心等待市场回踩。1月中下旬可能出现转机,A股长线向上趋势未变。2026年科技方向多项进展有望落地,高端芯片全产业链突破只是时间问题。政策方面,12月市场消化预期过高压力,1月重大工程可能提前落地。中财办新增扩内需表述,显示决策层关注最新数据并回应。海外舆论放大中国宏观数据弱势,政策需尽早推出以避免负面预期传染。2026年政策主线包括新型基础设施建设和消费。新型电网、智能电网相关赛道受关注,服务性消费板块有望获阶段性提振。节假日效应将催生线下消费赛道跑赢市场平均水平。