大厂AI资本开支再提速，腾讯、阿里同日上调预期。

在AI需求强劲预期下，大厂们持续上调资本开支。

昨日，腾讯发布2026年第一季度业绩报告：当季营收1964.6亿元，同比增长9%；资本开支319.4亿元，同比增长16%。公司高层在业绩会上表示：“腾讯在AI相关服务的需求在持续增长，今年这一块的资本支出相比去年会有所增加，特别是在下半年。”

同日，阿里巴巴CEO吴泳铭表示，现在阿里的服务器内几乎没有一张卡是空的，基于未来3-5年的需求情况，他认为阿里大量投入AI数据中心的投资回报非常确定。考虑到建设算力中心投入巨大，资本支出或将超过最初宣布的3800亿元。

受上述消息影响，昨夜中概股集体拉升，成分股中，世纪互联涨超25%，金山云涨超17%，阿里巴巴、麦思智能涨逾8%，百度、京东等涨超7%。

关于上调资本开支的原因，吴泳铭坦言，目前AI发展的趋势更像制造业，要获得更多收入必须去建两个核心工厂：AI的训练工厂和AI的推理工厂，背后都是AI数据中心的建设。他表示，AI数据中心的建设一定会消耗比较大的集团现金流。

腾讯方面则表示，公司早期在AI领域的基础能力并非突出，近年通过人才建设、团队管理与内部培训持续补全短板，如今正逐步驶入发展轨道。