申万宏源报告认为，AI产业链大波段上涨重启仍需要时间，市场总体调整空间已有限，科技休整仍需时间。在此组合下，高股息资产（中证800权重–2026Q2公募基金持仓权重）可能成为率先回归中期强势状态的非科技资产。重点关注银行、非银、食品饮料和公用事业。基于基本面亮点选择非科技方向，关注医药生物、工业金属和基础化工的投资机会。报告结论是未来一段时间应继续重视非科技方向轮动的投资机会。