宁德时代铺路，却让对手捡了漏

为了抢占美国市场，中国动力电池企业前赴后继纷纷出海。宁德时代、国轩高科、远景动力之后，又一动力电池企业欲撬开美国市场的大门。

 

9月6日晚间，亿纬锂能(SZ:300014)公告，计划在美国与当地企业共建电池产能，生产的电池主要应用于指定的北美商用车领域，其中合资方将成为主力客户，购买大部分电池产品。

 

值得注意的是，与之合资建厂的企业Electrified Power、Daimler Truck、PACCAR都来头不小。如果项目促成，不仅意味着亿纬锂能成功夺得这三个国际重要客户，同时有望成为首个在美国通过合资方式建厂的中国电池企业。

 

赴美建厂，作为全球化产业布局的重要举措之一，中国新能源企业正遭遇重重阻挠。即便是用技术换市场、曲线赴美的宁德时代也几经坎坷。（详见《“宁王”赴美再生变》）作为一家典型的中国动力电池企业，亿纬锂能同样无法规避来自美国外国投资委员会的审查。对此亿纬锂能也坦言，此次投资中间每道关卡的实施进程和完成时间，都面临诸多不确定性。

 

但越是艰难，就意味着谁能率先拿下美国市场，谁就能在产能过剩、行业内卷的当下，完成“鲤鱼跳龙门”的关键一跃。这次亿纬锂能，能把握住这个冲刺行业领先地位的机会吗？

 

赴美建厂，宁德铺路

 

受美国《通胀削减法案》（IRA）的制约，及地缘政治关系紧张的背景下；眼下任何中国动力电池制造商，想要开辟美国本土市场，都不得不采取类似宁德时代以“技术许可”的方式，辅以与福特合作建厂的“曲线策略”，才能把风险降到最低。

 

基于宁德时代为电池产业链企业提供的范本，亿纬锂能同样采取了类似的方式，向合作方提供产品开发、制造和商业化的授权许可，以加深绑定关系，试图把风险最小化。

 

尽管亿纬锂能选用的是合资建厂的方式，但从投资比例来看，亿纬仅持股10%，把出资上限设定在1.5亿美元。而根据协议，其他三家合作方Electrified Power、Daimler Truck、PACCAR以出资金额8.3亿美元为上限，各持有30.00%的股权。

 

为了让该项目完全以合资方Electrified Power、Daimler Truck、PACCAR为主导。在合资公司治理层面，亿纬在理事会中仅占一席名额，其他成员均来自合作伙伴。

 

在中美紧张的氛围下，作为中国主流动力电池企业、全球TOP10电池厂，亿纬虽然在合资公司中牺牲了一定的话语权，但与其谋求的自身利益并不冲突。

 

根据公告，合资公司生产的电池主要应用于指定的北美商用车领域。各方之间的战略合作拟定将产生多重效益，包括降低产品的开发费用和生产费用，同时合作伙伴(及其关联方)将成为合资公司的主要客户，并将购买全部或绝大部分产品。

 

而亿纬美国合作方之一的Electrified Power，是康明斯专为成立合资公司而设的全资子公司，后者为全球知名的集设计、制造、分销多元的动力解决方案提供商。另外两个合作伙伴Daimler Truck和PACCAR则是美国卡车制造的主导企业，前者的控股股东是戴姆勒卡车公司，后者是作为美国大型卡车制造商，主要生产轻型、中型和重型卡车。

 

也就是说，搞定了他们，就等于手握大笔订单，作为仅有的能吃到这块蛋糕的中国企业，这笔交易并不亏。

 

美国市场的重要性和战略意义，已无需再说明。由于国内新能源汽车渗透率从2020年的5.8%，升至2021年的14.8%，仅用了一年的时间，并且乘联会预期今年有望升至36%，市场普遍认为，相对于国内日趋激烈的电池竞争格局，美国新能源车市场类似于3年前的中国，并且有望复刻中国新能源车的发展速度。

 

这也是为什么，头部企业不惜冒巨大的风险，也要杀入这片市场的重要原因。

 

特别是磷酸铁锂电池，在北美市场的渗透空间巨大。而对于这一技术路线，中国电池企业已当仁不让，在国际市场占据绝对的主导地位，引得特斯拉、大众汽车、宝马、福特、雷诺、戴姆勒等汽车巨头频频下单。

 

今年上半年，亿纬锂能替代蜂巢能源进入前十，位列第八，装车量同比大增151.7%，增速排名第一，和比亚迪是仅有的两家增速达三位数的电池厂商。

 

同期，亿纬锂能就获得美国客户ABS和Powin合计达23GWh方形磷酸铁锂电池订单。按照国内磷酸铁锂电池装机量TOP10排名，亿纬锂能1月到7月位居第五。

 

从此次合资工厂26.4亿美元的投资额来看，新增电池产能将主要应用北美商用车领域，预估产能规划有几十个GWh，实现量产出货后将推动亿纬锂能加快开拓北美市场，进一步提振其产品在全球的市场份额。

 

康明斯CEO兼总裁詹尼佛·拉姆齐接受福布斯杂志采访时表示，预计新合资企业将在3年后正式营运，每年可生产21GWh的磷酸铁锂电池。

 

对于赴美建厂最终能否顺利进行，有分析师指出，由于IRA规定中重型商用卡车不享受IRA补贴，也不受限制，因此亿纬此次与美国企业合作不牵涉IRA法案。

 

虽然不能通过IRA法案获益，但在目前国内竞争激烈内卷严重的背景下，抢占出海的先机尤为重要。

 

出海，都是被内卷逼的

 

2023年，业内明显感觉到，国内电池产业链出海的节奏明显加快了。除了赴美建厂这条路之外，欧洲市场亦是亿纬锂能开拓的重心。

 

9月7日，亿纬锂能再度公告，子公司亿纬动力与Rimac签订谅解备忘录，在约定项目中批量生产和供应用于生产电动车电池的电池。

 

Rimac是一家在克罗地亚注册成立的公司，业务涵盖高性能电池系统、电力驱动单元、控制系统和储能解决方案的设计、开发、生产和供应，是一家高性能汽车技术解决方案的提供商。

 

综合来看，亿纬锂能今年在海外扩张的表现尤为突出，包括Rimac的定点在内，亿纬锂能年内已拿下三份海外电池大单，合计供货产能为23GWh。

 

国内动力电池行业今年上半年，呈现出产能过剩难以扭转的态势，就连宁德时代的产能利用率也从同期的81%大幅度降至60.5%。产业严重内卷的当下，“出海”成为了国内电池企业展现核心竞争力的舞台，也是竞逐行业头部的必由之路。

 

2023年以来，国内头部电池企业海外市场开拓、产能扩张、渠道建设等步伐开始提速。截至目前，亿纬锂能本土化产能建设已覆盖了北美、欧洲以及东南亚等地。根据财报，今年上半年亿纬锂能的动力电池营业收入，同比增长71.92%至121.19亿元，锂电池相关业务的海外收入已占同期营业收入的30%以上。

 

特别是在二季度，亿纬在动力电池的市场开拓步伐，并没有因产能过剩而放缓。无论在国内还是海外，亿纬动力电池的装机量都保持着三位数增长。不过，毛利率水平仍维持在14%左右的同期水平，净利润出现了较大幅度的下滑，环比降低11.27%至10.11亿元。

 

不过相较宁德时代在今年二季度创下高达108.9亿元的净利润，和10.92%的环比增长，亿纬锂能则陷入了增收不增利的泥潭，在盈利能力方面与之差距悬殊。

 

一方面，碳酸锂二季度的价格就重回上涨趋势，原本锂价降低所带来的促进作用逐步消散，导致亿纬锂能二季度的盈利受到了不小的冲击；另一方面，在充分享受原材料成本下降的同时，亿纬锂能进行了电池的降价，把一部分利润空间让利给终端的新能源车企，目的是巩固装机量和市占率。

 

显然，奉行低价策略并不是长久之计。除了加速推进动力出海，还需要强有力的技术和产品迭代，才能持续巩固和提升电池企业的综合竞争力。

 

随着特斯拉、宝马等新能源前沿车企对于4680和4695大圆柱电池的青睐和投入，亿纬锂能正将重心逐步全部转移至大圆柱电池的研发。

 

截至今年二季度，亿纬锂能已完成了46系列等高比能大圆柱电池的布局，并完成了100万颗46系列三元高比能电池的生产下线，具备了商业化交付和应用的能力。根据亿纬锂能目前的在手订单，46系列大圆柱电池现已取得未来5年海内外车企客户意向性订单合计约472.31GWh。

 

按照目前的发展态势，亿纬锂能董事长刘金成预测，最晚2024年全产业链都将出现产能过剩，“而唯一不会出现过剩的，就是那些质量上乘、成本低的电池产品。”

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