今年的出口，稳了吗？

国家海关数据显示：1~4月份，我国出口总值突破1亿美元大关，达到10995亿，同比增长了1.5%，虽然同比第一季度的4.9%有所下降，但是从一些预判指标来看，我国出口整体处在回暖复苏的通道上。

在研究中，我们发现，有一个产品的订单，竟然接到了2028年，真是叹为观止。下面我们一起分析下当前数据背后的商业趋势。

一、中国对哪些国家/区域出口最多？还是老三家

从体量上来说，中国出口最大的三个区域/国家仍然是：东盟、欧洲和美国。

具体来说，排在第一位的，仍然是东盟，1~4月份出口总量达到1855亿美元，同比增长6.3%。

为什么是东盟？

第一，东盟是当前全球经济增长最快的区域之一。

第二，全球供应链的转移，有一部分是从中国通过东盟转口到欧美，有一部分是中国供应链直接转移过去，所以东盟获得了全球变局的红利。

第三，中国与东盟国家之间的经济合作和贸易关系不断深化，特别是“一带一路”倡议之后，中国跟东盟之间的国家贸易关系不断深化，尤其是在制造业和电子产品领域。

排在第二位的不是美国，而是欧盟。

1~4月份，中国对欧盟出口总量为1603亿美元，同比下降4.8%。

为什么会下降呢？

第一，俄乌冲突、能源危机对欧洲的影响还在持续，2023年作为欧洲经济火车头的德国竟然还出现了负增长，所以可见欧洲经济复苏之艰巨。

第二，欧盟内部经济增长放缓以及供应链中断，对贸易产生了不利影响。

第三，“去风险”。美国对欧洲拉拢，虽然欧洲对中国没有直接明说要脱钩断链，但是他们用了一个新概念，叫“去风险”，实质上跟脱钩是一样的。当然，无论美国还是欧盟，目前对中国都是选择性脱钩（selective decouple），只不过相比于美国，欧洲要更困难一些，动静也没有那么大。

1~4月份，中国对美国出口总量为1519亿美元，同比下降1%。你看持续了近6年的贸易摩擦，脱钩断链、小院高墙等做法，还是没有办法让中美彻底脱钩，因为两边的合作太紧密了。

从趋势上看，中美之间的贸易，正在度过低谷，回到复苏的通道上，判断依据是美国的房地产持续上涨，有采购需求，美国的补库存周期也即将到来。当前化工、金属、药品、纺织制品、家电等回升较明显。

那么第四和第五呢？

分别是我国香港和日本。

中国香港是第四大出口区域，1~4月份，内地对其出口总量为904亿美元，同比增长11%。为什么是香港？关键词叫“转口贸易”。就是通过我们的香港转口到其他的国家。所以本质上，香港是个“分销”角色。

日本是第五大出口国家，1~4月份，中国对日本出口总量为492亿美元，同比下降9.2%。

综上，中国对美国和欧盟的出口量尽管依然庞大，但都呈现出轻微的下降趋势，主要受到贸易摩擦和经济放缓的影响。东南亚国家联盟和中国香港则是增长的亮点，显示出区域经济合作和转口贸易的重要性。

二、中国对哪些国家出口增速最快？新兴国家

体量代表着过去，增速才代表未来。

那么1~4月份，我国出口哪些国家的增速最快呢？

第一位：巴西，1~4月份出口金额为215亿美元，同比增长20.5%。

为什么巴西增速这么快？

第一，巴西对中国农产品（如大豆）和矿产（如铁矿石）需求增加，推动了中国对巴西的出口增长。

第二，巴西作为转口贸易的角色，使得很大一部分中国产品通过巴西、墨西哥等国家进行转口再到美国去，以避免美国对中国的关税影响。

第三，巴西作为中国产业链转移的重要国家之一，开始跟中国产业链深度结合，中国出口半成品和核心零部件，在巴西组装后再卖给欧美，以减少课税。

第二位：越南，1~4月份出口金额为508亿美元，同比增长20.2%。

中国对越南出口增速这么快的原因，跟巴西有点相似，但是越南跟中国地理位置更近，并且所处的东南亚是全球经济增长最快的区域之一，所以中国对越南的出口将会可能持续高涨，特别是在制造业和电子产品方面的合作。

第三位：马来西亚，1~4月份出口金额为310亿美元，同比增长6.9%。

第四位：印度尼西亚，1~4月份出口金额为223亿美元，同比增长6.1%。

但是有一个国家，值得特别关注，那就是俄罗斯。虽然1~4月，中国对俄罗斯出口是-1.9%，但是其实已经非常高了。因为去年中国对俄罗斯出口同比增长46%，非常夸张，所以能保持这么大量的贸易额度，已经非常不错了。

综上，越南和巴西的快速增长，反映了中国与这些新兴市场之间不断加强的经贸合作。拉丁美洲整体的贸易增长，也显示出中国在全球南方国家中的影响力正在扩大。马来西亚和印度尼西亚的增长则得益于区域经济一体化和资源贸易的推动。

通过分析，我们可以看到中国的出口市场正在多元化，越来越多的新兴市场国家成为中国的重要贸易伙伴。这种趋势有助于中国在全球经济中的稳定发展和持续增长。

三、什么产品出口最好卖？

1~4月份，中国什么产品出口增速最快？

你肯定猜不到。

竟然是船舶。

是的，出口了1809艘船，出口金额为141亿美元，同比增长了101%，据说广州造船厂的单已经排到了2028年了，可见中国造船产业的强大。

船舶的出口增长，我们认为是全球对海运需求的增加、中国船舶制造业技术提升，以及“一带一路”倡议下的海运基础设施建设，促进了船舶出口的增长。

超过10%增长的还有汽车、集成电路、家用电器、通用机械设备、铝材、液晶平板显示模组等几个品类。

第一，汽车出口增长，经历了2023年的-11%的增长后，终于回正了。这主要得益于新能源汽车的全球需求增加、中国汽车制造业的竞争力提升，以及欧洲市场对新能源汽车需求的快速增长。虽然美国一直在说中国新能源车产能过剩，没错，短期看是的，但是如果从长远看，当前的新能源车远远还没达到满足中长期需求的量，未来几年中国新能源车可能会经历价格战，但是还远没到收兵的时候。

第二，集成电路的增长，主要是全球电子产品需求增加，特别是消费电子和工业自动化领域的需求增长，以及中国在半导体制造技术上的进步。

但是，在部分产品增长的同时，稀土、肥料、钢材等出口却出现了大幅下跌。

稀土好理解，属于重要战略物资，除了市场需求波动、全球供应链调整外，主要还是中国自身的稀土出口政策调整所影响的。

钢材的问题，主要还是全球市场对钢材需求疲软、国际钢材市场竞争加剧以及国内产能过剩问题，以及美国对中国的贸易关税影响。

从整体来看，中国2024年1~4月份的出口数据显示出一些重要趋势：

第一，高附加值产品的强劲增长——船舶、集成电路和汽车等高技术含量和高附加值产品的出口显著增长。这表明中国在这些领域的国际竞争力不断增强。

第二，传统大宗商品的出口下降——稀土、化肥和钢材等传统工业产品的出口下降，反映了全球市场需求的变化以及供应链的调整。

第三，全球市场需求的变化——全球对高科技产品和新能源产品的需求增加，以及国际市场对传统工业产品的需求波动，对中国的出口结构产生了显著影响。

四、今年的出口稳了吗？

怎么判断接下来出口的好坏呢？

有一些领先指标可以试试分析下：

1. 中国-出口集装箱运价指数（CCFI）

这个指数一看就知道是运输的价格指数，通过价格涨跌，判断外贸的涨跌。这个指数增涨得快，也就意味着外贸同比增长得快。

5月24日，中国-出口集装箱运价指数（CCFI）数值是1389，比年初增长了48%，上海出口集装箱运价指数（SCFI）是2703，比年初增长了42%，基本判断中国出口的货运价格出现了很大的上涨。

2. 哪些国家的价格指数涨得快？

首先看美国，数值是1000上下，比年初上涨了22%，说明对美国的出口正在靠近复苏的周期。

其次看欧洲，数值是1800多，比年初上涨了55%，一方面说明中国对欧洲的出口正在复苏，但是另一方面，也要考虑红海危机对欧洲货运的影响，很多货运公司绕道好望角，航行时间和成本都大大增加了。

再次看东南亚，数值是810多，比年初上涨了20%、可与对东盟出口增速互相印证，所以东南亚的出口接下来可能也是比较乐观的。

最后看一个增速飞快的地区，南美洲，数值显示是1091，但是比年初上涨了85%，这说明对南美洲的出口，接下来会有更大的增长可能。

从指数判断，日本韩国接下来的增速估计会比较慢，甚至下跌。这跟我们前4个月的负增长趋势也是相匹配的。

3. 中国-PMI新出口订单（L）

从数据来看，中国PMI新出口订单从2023年4月以来一直低于50，也就是属于衰退期，但是到了2024年3~4月连续2个月站上了50，指数报50.6，重回景气区间。也就是说，订单从收缩走向了扩张的趋势。

综上，不论从CCFI指数，还是从PMI新出口订单数据来看，中国的出口，在5月中旬开始，应该逐步踏上了复苏的周期，只是还有很多国际变局，例如俄乌冲突、红海冲突、美国加税等。

最后做个小结：

从2024年的1~4月数据看，出口确实在逐步回暖，而且结构上进一步分化，高附加值产品的出口增速更加明显，对东盟和拉美的出口增速更快。

对于未来，从各种预期性指标来看，当前出口的订单和货运价格都在上涨，如果不出什么大的变动，今年外贸应该会比2023年好做一些，但是性价比，还是今年的核心战场。

做外贸和准备做外贸的同学，祝你好运。

本文来自微信公众号：秦朔朋友圈 （ID：qspyq2015），作者：李泽江（宏观经济研究专家，中山大学MBA校外导师）