蔚来想赚中产第二笔钱

本文来自微信公众号：汽车之心 （ID：Auto-Bit），作者：刘佳艺，编辑：白雪

在安徽滁州的一家整车制造工厂内，所有重型机器都在马不停蹄地无间隙运作。

这里前身是猎豹工厂，如今负责的，是蔚来第三品牌萤火虫的车辆生产。

萤火虫是蔚来第三品牌的代号，它最早曝光于2022年8月，当时行业反应更多是「PPT造车」的想象。

直到5个月后，秦力洪在一次公开发言中肯定了它的存在，10-20万区间的小型车，于2024年第三季度欧洲市场首发。

不过，相比第二品牌乐道，在上市前释放的密集信号，蔚来对于萤火虫的态度更加谨慎和低调。

此前就有媒体报道，2023年上半年，萤火虫项目内部争议较大，缺少足够的合理性支撑，一直存在被砍的趋势。

直到6月底首款车型设计定稿，蔚来才把项目从摇摇欲坠的边缘拉回来。

而今年，在第二品牌乐道顺利发布后，萤火虫也紧密锣鼓地被提上日程。

前不久，李斌在一季报电话会上透露了关键信息，萤火虫定位于10万级别的精品小车，与蔚来的关系类似MINI之于宝马，争取在明年上半年开始交付，但发布时间还未确定。有行业消息称将在今年年底。

值得一提的是，蔚来本将萤火虫欧洲市场首发计划推迟至2025年第二季度，但现在却直接提速到今年，并更换首发场地为国内。

可见，萤火虫已经准备就绪，要先在国内中低端市场卷一卷。

当然，萤火虫的项目落地，也意味着李斌对于蔚来集团化、体系化的构建，从价格带划分，已初具雏形，即分别覆盖住30万、20万、10万级别的高、中、低端市场。

但大片质疑也接踵而至，蔚来紧凑发布的第二、第三品牌，能否靠规模效应实现回血、造血，迈大步走的蔚来，真的能既要、又要、还要吗？

毕竟，在已经打响的价格战面前，往更低处飞的萤火虫，不见得就更加容易。

01

萤火虫的使命：攻下10万级市场

2021年，李斌率队拜访了上汽通用五菱，还亲自试驾了宝骏KiWi EV，这款新上市的微型车是宏光MINI EV的超豪华版。

李斌坦言，「蔚来汽车的车主们，如果家庭第二台车就应该是KiWi EV这样的产品，时尚、年轻、好玩。」

彼时，有传言称，李斌将五菱宏光MINI EV（售价3万元左右）的定位考虑在内，不过蔚来马上对此澄清。

蔚来的确不至于造低至3万元的车，不过一个副品牌的种子已经开始埋下。

现在，这个副品牌没有成长为乐道，而是如今已经成型的萤火虫。

李斌对于萤火虫的期待，正是面向家庭人群的第二辆车，相当于蔚来MINI。

实际上，李斌的期望具有一定前瞻性，国内10万元级别的新能源汽车市场，一直是有待挖掘的蓝海。

就拿五菱宏光MINI EV为例，定价在2.88-9.99万区间，2021-2023年，年销量分别高达39万、55.4万、23.79万辆，在微型车榜单中稳坐第一，尤其是2022年，斩获了全球小型纯电汽车年度销冠。

而李斌试驾的宝骏KiWi EV，发布预售后20天里，订单量也突破了6000台。

这也不难怪越来越多的品牌加入10万级赛场，包括长安Lumin、吉利熊猫mini、奇瑞QQ冰淇淋、东风风光MINI EV等，都在将MINI纳入车型范围。

当然，MINI对于大众的吸引力还得回溯到鼻祖：宝马MINI。

宝马MINI的诞生源于1956年苏伊士燃料危机，大众需要一款小型节能汽车，满足一家四口的用车需求。

于是，一款拥有独特设计、配色，搭载小功率引擎的微型小车就此诞生。

如今宝马对MINI的定义是，一个为都市而生的品牌。相比其小而能装的空间属性，大众其实更关注其时尚个性化的经典设计。

以致于MINI曾凭借37万辆的年度销量，在国内，乃至全球都打造出小型豪车的品牌效应。

那么，蔚来想要像宝马一样，做一台MINI，并且卖的比MINI便宜。则是想率先切中国内精品小车的空白市场，满足都市年轻人广泛的个性化及性价比购车诉求。

不过，萤火虫本来想满足的对象是欧洲大众，但突然宣布提速换档至国内，可见风云突变。

一方面是欧洲市场生意难做，另一方面是国内市场价格内卷严重。

这边，萤火虫要进驻欧洲市场，首先面临的就是21%的加征关税。

并且，蔚来在欧洲市场已经试水完毕，去年只卖了2404辆车，主品牌知名度都还没打响，如何指望用户能对子品牌青睐有加。

那边，国内市场的价格战打地如火如荼。

比亚迪率先把秦PLUS价格探至7.98万元，五菱、长安、吉利、哪吒纷纷跟进，将旗下热门车型价格压至10万元以内。

而一直专注豪车定位的蔚来，一直「听取跌声一片」，迟迟不肯为价格妥协。2月份包括ES8、EC7、ES6、EC6、ET5T在内的7款新车，均未降价。

诚然，对于均价在30万以上的蔚来而言，2-3万元的降价对于销量其实无关痛痒，反倒透支高端属性，伤了高端用户群体的心。

面对这场价格混战，蔚来既俯不下身，也没有必要俯身。它摩挲着手里的第三张牌，等待着合适的发牌日到来。

02、蔚来MINI，能卖好吗？

目前萤火虫身上的关键标签有三个：对标MINI，精品小车，10万元级别。

蔚来要把三者结合在一起，这是一个不小的挑战。

毕竟，疯狂卷价格背后，是一再被压缩的利润、毛利率。就好比宏光MINI EV，有人算过一笔账，把已知零部件成本累计已达到14950-23000元之间，再加上研发、管理等杂费，不会比2.88万元的起售价低多少，相当于卖一台亏一台。

现在市面上还能吃香的玩家，更多靠着供应链、技术创新能力来摊平制造成本。

比如比亚迪10万级别的王牌车型——比亚迪海豚，2023年，比亚迪海豚销量36.74万辆，蝉联A0级车型年销冠军，打破历史纪录，成为中国汽车史上年销最高的A0级车型。

而最近，比亚迪又在月初推出了秦L和海豹06，起售价在9.98万元，有消息称，两款车累计新订单已超过8万辆。

比亚迪敢于打响并深度参与价格战的原因，更多在于其规模效应到达了质变奇点。

2023年、2024年一季度，其毛利率都分别达到了23.02%、21.88%，在车企居头部位置。

对比蔚来，2023年、2024年一季度，毛利率为11.9%、9.2%，差距很明显。

不过，随着第二品牌乐道、第三品牌萤火虫的落地上市，毛利率还有提升空间，主要依靠两点。

一是降本。

李斌透露，萤火虫将与蔚来共享销售网络，这意味着，无论是展厅还是门店，萤火虫能够通过蔚来铺设好的销售渠道快速进入市场，降低运营成本。

此外，在蔚来全栈自研的实力下，萤火虫也将成为蔚来强大软硬件设施的直接受益者，至少，蔚来最新的NT3.0平台不会缺席。

简单介绍下NT3.0，这是蔚来打造的第三代技术平台，搭载包括800V高压架构、新一代电驱、自研芯片等在内的全新技术，是蔚来走向全栈自研的标志。

目前的乐道L60，应该就是出自NT3.0平台第一款量产车。

二是增效。

显然，蔚来要让萤火虫站稳市场，势必要加上智驾、补能两大砝码。

据悉，萤火虫将可能会搭载国产地平线征程5芯片，算力达到128Tops，该芯片在智能驾驶的高速、城快道路场景覆盖方面不会有太大障碍。

补能方面，萤火虫同样支持换电，但由于车身尺寸较小，无法容纳蔚来现有的75度和100度电池包。

可能会采用基于现有换电站进行适配改造、组织换电联盟成员组建「小车换电联盟」等方式提供换电服务。

现在后者可能性更大，毕竟，随着联盟成员不断扩充，蔚来的换电生意也风生水起，换电站对于不同品牌、车型的兼容性需要不断提升。

蔚来介绍，第四代换电站搭载了英伟达Orin X芯片，配备6颗广角激光雷达，整站算力为1016TOPS，兼容多规格电池包，目前已为乐道提供换电服务。

若萤火虫也能得到第四代换电站支持的话，那按照今年国内新增1000座换电站的规划，待萤火虫明年正式交付前，换电站就已经做好了准备。

当然，比亚迪已经把价格卷到天花板，蔚来能与之田忌赛马的，或许在于外观、内饰。

这意味着，萤火虫必须要有让人眼前一亮的设计。

从谍照图来看，萤火虫首款车整体设计是一款标准的两厢轿车，类似大众高尔夫的紧凑车型，车头仅露出了左右两个大灯组，内部采用了酷似奔驰「花生灯」的结构，车尾明显采用了圆润的形体构造，包括上方的扰流板都做了曲线设计，总的来说，在向时尚、可爱的边界靠拢。

虽然更多外观、内饰细节未公布，但萤火虫定位于家庭用车的话，应该会强调精品小车的舒适性、灵活性与安全性，大概率会和乐道一样，在空间和座舱上玩出花样。

值得一提的是，萤火虫还会得到BaaS方案的加持，首发价格可以进一步被压至10万元以内。如果综合颜值、性价比、智驾、换电于一体考量的话，萤火虫在10万级市场的杀伤力的确有点强。

若能将其包装为「年轻人的第一辆精品小车」，或者「中产家庭送给孩子的第一份礼物」，销量应该不会难看。

03、蔚来向上，乐道、萤火虫向下

蔚来的体系化建设已经进入正轨。

现在蔚来手里有三张王牌，分别对应豪车、大众、入门级市场，但车企的体系化建设，不仅需要高效的资金运转支撑，还需在客户群体、内部竞争方面做好区隔。

综合现有信息梳理，对比三家品牌情况可见。蔚来给萤火虫铺设了一条明确路径。

首先找来的引路人是金舸，身份是蔚来助理副总裁。目前其公开履历信息量较少，有消息称，其曾在上汽通用担任大型MPV平台执行总监，期间上市车型包括别克GL8，这类经验投射到新品牌上，或许对于车型空间、驾驶舒适性有更深刻的实用性思考。

并且和李斌选择艾铁成担任乐道负责人一样，从内部高层中挑选品牌负责人，这是一步稳棋，至少不会偏离蔚来底层的价值观，在团队协作方面有了默契保障。

另外一个重点是，在乐道问世后，蔚来更需要把萤火虫安置在一个合理、不尴尬的位置。

10万元纵向延伸，不能与第二品牌的利益空间重合，但若横向比较，则需要构造足够的竞争壁垒。

可以看到，萤火虫在智驾配置和动力系统方面，相较于蔚来、乐道，都低了一个层次。

蔚来拥有四颗英伟达OrinX芯片，算力高达1060Tops；乐道配置单颗英伟达OrinX芯片算力是254Tops；萤火虫则是地平线征程5芯片，算力128Tops。

此外，蔚来、乐道都基于800V、900V高压架构，但萤火虫小型车的定位，大概率与800V系统不适配，更大可能性是更为常见的400V系统。

不过这点带来的续航问题都可以通过快充、换电解决。

但萤火虫本身就是一台精品小车，更聚焦于通勤、代步的使用场景，对于智驾、里程要求不高的情况下，更多诉求在于两个字，够用。

更何况，萤火虫首先要打动的，其实是蔚来车主们，让他们能够爱屋及乌，再掏钱购买家庭第二台车。

现在牌面已经清晰，剩下的就是如何出牌的问题，毕竟地扩张了，肥料成本也在往上增加，但蔚来财务在逐渐吃紧。

2024年一季度，蔚来营收约99.1亿元，同比下滑7.2%；净亏损51.85亿元，同比扩大9.4%。汽车毛利率下降至9.2%。

主要原因在于产品降价叠加销量下滑，高端市场的生意正步入一个平缓期。蔚来亟需第二、三品牌来拉动增长曲线。

至少，蔚来不用再为价格战绑架，可以继续大刀阔斧地往30万加的道路上走，剩下的主流市场，交给乐道和萤火虫。

一个走价，剩下两个走量，把规模经济效益放大。

包括在成本方面，蔚来也在朝向精简化迈进。比如建立在NT3.0平台的新车，强调零部件通用率，以平台标准化整合资源。

以及围绕产品矩阵做减法，李斌曾透露，乐道品牌的车型数量，将仅有蔚来品牌的一半。那么萤火虫，大概率也遵循同样的路径。

不过，留给蔚来再洗牌、发牌的时间也不多了。

隔壁小鹏的第二品牌MONA已经箭在弦上，首款车型将于本月亮相，第三季度上市。

小鹏称这款车主打15万元级别的年轻、科技、潮流消费群体，将是第一台AI智驾车。

当高端市场的竞争迈过白热化阶段，大众主流市场吹响了战斗号角。

这一次，性价比、补能、智驾都将被推向新的「内卷」高潮。