“蒙眼狂奔”的51信用卡难逃“生死劫”

10月21日，51信用卡陡然登上各大媒体新闻头条。

浙江警方出警百人突击清查51信用卡位于杭州西湖区紫霞街80号西溪谷国际商务中心的办公地点。

图片来源：每经记者 肖乐 摄

51信用卡作为一家上市公司，被警方调查的消息不胫而走后，不仅舆论哗然，股价自然也应声暴跌。

据同花顺数据，港股51信用卡已于2019年10月21日下午1:50暂停交易。停牌时报1.770港元，跌幅34.69%。

51信用卡此次被查的具体原因是什么？目前尚未有确定的消息，但从市面上流传的众多版本来看，大概有两种可能。

第一种：业务涉及爬虫服务（私自窃取用户隐私数据）。

网上经常曝出各个P2P平台收集用户信息、泄露用户隐私的案例。而51信用卡私自收集用户信息的吐槽，在微博、知乎相关提问下并不少见。仅在聚投诉上，51人品贷相关投诉量就近5000条。

经济观察报一篇报道里，接近51信用卡人士对记者表示，警方行动或与爬虫数据、贷后催收等问题相关。

这种技术手段简单理解就是：当客户在51信用卡网站浏览信用卡信息的时候，网站爬虫就会在未经客户允许的情况下，抓取用户信息，然后把抓取的用户信息交给网贷业务去“电话回访”，推销其高息的网贷产品。不仅给用户带来被电话骚扰的风险，也对用户办理高息网贷起到诱导作用，增加了用户盲目投资的风险。

51信用卡还曾被某银行监控发现，该公司通过爬虫程序对该行用户信息进行抓取，但用户并未授权这种行为。银行表示，该行为涉嫌构成侵犯公民个人信息罪。

以上信息尚未获得51信用卡管家运营方证实。

而从浙江某个金融从业群流出的聊天记录看，这次警方突击清查直奔51信用卡技术爬虫团队所在的15楼，目标非常明确。

第二种：51信用卡催收外包涉及违法。

51信用卡被警方突击调查的消息迅速发酵时，据消金社报道，51信用卡某副总裁称，“51信用卡催收外包的问题，公司P2P业务正常。”

51信用卡将贷款催收业务外包本身就是一个泄露用户信息的行为，诚如这位副总裁所说“51信用卡公司P2P业务正常，催收出了问题，”那岂不更能说明51信用卡僭越了保护借款客户数据的底线，加剧了借款客户遭遇暴力催收的风险吗？

无论真实原因是哪一个，最后矛头都指向了51信用卡的网贷业务。

据第一消费金融最新消息，杭州警方最终回应了关于调查51信用卡一事的原因：

自9月以来，杭州警方接上级部门线索，结合日常工作发现，51信用卡涉及大量各地异常投诉信息。经初步调查发现，51信用卡外包催收公司冒充国家机关，采取恐吓、滋扰等软暴力手段催收债务的行为，涉嫌寻衅滋事等犯罪。目前，该案还在进一步侦办中。

从杭州公安的口径来看，杭州警方在涉事主体定为外包催收公司，而非51信用卡本身。这样一来，51信用卡的法律责任将大为降低，最终51信用卡或可完璧归来，其股价可能在事情水落石出后疯狂反弹。

天眼查数据显示：51信用卡是一个实用的信用卡管理工具及理财服务平台，由杭州恩牛网络技术有限公司开发，公司法定代表人、董事长兼总经理为孙海涛，联合创始人杨宇智，注册资本5亿元人民币。

据51信用卡发布的2019年中财报显示，在注册用户数方面，51信用卡注册用户截至2019年6月底约8340万名，累计管理信用卡数量截至2019年6月底约1.39亿张。

51信用卡创始人孙海涛作为一名连续创业者，曾创办过三维地图、房途网，2012年赶上移动互联网红利期创立51信用卡。

51信用卡诞生之初确实帮助很多信用卡持有者解决了分开管理多张信用卡不便的问题，算是切入了细分领域用户刚需，这也是最初的品牌和人群基础。但伴随着51信用卡发展壮大，信用卡管理这块业务想象空间实在有限，再加上没有巨大盈利的可能性，业务转型是必然。

51信用卡这一转身刚好遇到了P2P蒙眼狂奔的三年。

51信用卡招股说明书显示，51信用卡的收入来源有三块，信用卡科技服务费、信贷介绍服务费和信贷撮合服务费。2015-2017年之间，51信用卡主要增长来源就是信贷撮合服务费(即P2P)，这个营业额2015年0.16亿，占比17%；2016年3.8亿，占比67%；2017年飙到16.2亿，占比71%，足见那两年p2p的扩张有多狂野。

假如51信用卡剥离这一块的营收，这三年的营业只能用乏善可陈来形容。

直到2018年51信用卡P2P业务依旧坚挺，其2018年财报显示：51信用卡2018年度营收超28亿元，信贷撮合及服务费达20.56亿元，占比71%。

可以说，短短几年内51信用卡主营业务已经成功从信用卡服务转型到P2P业务。

正是P2P业务带来的用户、营收双爆发，让籍籍无名的51信用卡迎来小米、京东、顺为资本、前海母基金、薛蛮子一众投资人的青睐，之后更是傍上了中国人民保险集团股份有限公司、中联重科、完美世界股份有限公司、上海大众共用事业（集团）股份有限公司等37家上市公司的大腿，成功与24家银行达成合作，成为中国首个且最大的在线信用卡管理平台、信用卡持有人为目标的最大线上消费金融市场。

对于互联网金融，尤其是P2P乱象，国家监管机构和地方监管机构从2016年开始进行了整治，4年内数千家P2P平台陆续爆雷或创始人投案自首，P2P的大量投资人早就输掉了底裤。

尤其今年以来，互金行业由于合规性问题已经遭遇多方出手整治，多个省市相继表态。

10月18日，山东省地方金融监督管理局发布《网络借贷行业风险提示函》，表示当前P2P网贷行业正在进行风险专项整治，至今未有一家平台完全合规通过验收。“未来我们将对全省范围内未通过验收的P2P网贷业务全部予以取缔。”

10月16日，湖南省地方金融监督管理局发布公告称，根据国家P2P网贷整治有关文件精神及《湖南省P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作方案》《湖南省P2P网络借贷机构合规检查工作方案》要求，经各市州现场检查验收，湖南省互金整治办、P2P网贷整治办等相关部门会商会审，一致认定湖南省整治名单内纳入行政核查的24家网贷机构P2P业务均不符合“一办法三个指引”有关规定，予以取缔。

今年7月底和9月初，宁夏回族自治区防范化解金融风险领导小组办公室分别公布了18家和6家要被取缔的P2P平台名单。

此外，杭州、上海等地多家大数据智能风控企业在今年9月也连遭警方调查。

可以说，生存问题已经成为大多数网贷平台所面临的核心问题。

悬在51信用卡头上的“达摩克利斯之剑”，不知何时会落下来。

遥想2018年7月13日51信用卡在港交所上市时，上市首日51信用卡开盘价8.76港元，较发行价8.5港元上涨3.06%，成交额2.18亿港元。如今，股价已经跌去了近80%。

真可谓：眼见他起高楼，眼见他宴宾客，眼见他楼塌了。

如果51信用卡能够持续优化信用卡使用服务，不涉及网贷，或许，将是另一番局面。