2026-03-21 08:54
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本文来自微信公众号： 陈维龙的望远镜 ，作者：陈维龙
即时零售发展分为2021年之前的社会门店主导期、2021年-2025年的闪电仓领跑期和2026年之后的自营前置仓领跑期。
第一阶段大家应该不会有异议，毕竟对比太悬殊了，要不是疫情影响，在社会主流观念里几乎没有即时零售的概念。
第二阶段值得细说一下，表面上看是闪电仓领跑，但是从规模、速度、质量来看，前置仓比闪电仓表现更好。
为什么说第二阶段表面上说闪电仓在领跑呢？
因为自营前置仓在山姆、朴朴超市等少数群体下主导，参与者少，讨论热度不高，尤其是山姆这个贡献了前置仓大部分份额，但是他披着线下超市的外衣，让人忽略了前置仓的市场规模和表现。
闪电仓因为参与者众多，讨论热烈，抢夺了前置仓的热度。
如果从实际情况来看，2021-2025年是自营前置仓在领跑，不是闪电仓领跑。下文逐步展开分析。
即时零售主要由三股力量推动，分别是线下门店+创业公司+互联网平台。
山姆的前置仓业务（线上业务）占比从2019年的不到10%，上升到2025年的50%以上，达到700亿年销售额，打败了门店业务。
朴朴超市+叮咚买菜前置仓业务（线上业务）占比100%，年销售额达到600亿。
互联网平台里，2025年阿里盒马的线上业务占淘宝闪购的33%（占盒马的60%），达到600亿年销售额。
很明显我们能得出两个结论：
1、线下零售业务和即时零售业务都在向自营前置仓业务转移。
例如山姆在大众眼里是个线下超市，但是前置仓业务才是它的主力业务，而且占比还要继续扩大。
在即时零售业务里面，盒马计划新开近100家盒马鲜生门店，新增进驻城市超过50个，届时门店总数预计超过500家。线上交易对GMV的贡献始终超过60%。
2、互联网平台自营份额在即时零售业务里占比逐渐加重。
2025年10月31日，淘宝闪购发布全新连锁便利品牌“淘宝便利店”。
淘宝闪购投入20亿专项资金助力商家打造品质仓店。商家可享受与1688联合提供的数字化供应链支持，账期可达98天；接入翱象数字化系统，提供一站式解决方案。
要知道整个闪电仓行业从201年发展到现在，才有2万家综合闪电仓+4万家垂类仓，总投资规模才20亿。淘宝便利店一家就要投资20亿，做自有品牌的闪电仓。
有三个外在数据可以解答三种即时零售模式表现更好——规模、速度和质量。
从规模来看，社会门店还占据主导地位，但是其增速长期处于20%以下，被闪电仓和自营前置仓压制。
其市场份额从90%+一路下滑到60%，还在继续下滑，因此无可争议地说明社会门店并不是未来的发展趋势。
从规模、增速和质量来看，前置仓明显全面优于闪电仓的表现，在增速和质量上明显优于社会门店。
这里特别解释一下，什么叫做质量。
众所周知，零售是一个规模优先的行业，其核心特征薄利多销、高周转、低毛利——必然建立在规模优势下才有意义。
因此，用单渠道品牌的年销售规模表示其质量。
我们说沃尔玛是零售之王，那是因为沃尔玛全球规模最大。我们说胖东来做的好，那也是因为胖东来只依靠几个城市就能做到200亿。
如果胖东来只有2个亿规模，谁敢说胖东来做的好呀——没有规模就没有一切。
自营前置仓单渠道品牌的年销售额是500亿，秒杀闪电仓的1700万/品牌和社会门店的600万/品牌。
如果不用数据来衡量，我们仅从感觉上来判断，那些渠道质量更高。
我们看看自营前置仓是那些玩家，山姆（700亿+）、盒马（600亿+）、小象超市（500亿+）、朴朴超市（400亿+）、叮咚买菜（240亿+）。
你再看看闪电仓领域有哪些让全国人民耳熟能详的渠道品牌吗？
你再看看百万级别的社会门店，有哪些在即时零售做的好的吗？
因为社会门店、闪电仓在即时零售领域表现一般，且供应质量较差，无法满足用户需求，倒闭平台自营前置仓，补齐生态位空缺。
所以，从外在数据表现来看，自营前置仓代表了未来的趋势。
如果将自营前置仓拆分更细，你会发现美团小象超市其实是跟随者，山姆与盒马才是领头羊。
山姆从18年就开始探索前置仓模式，目前已经成为自营前置仓业务的头号玩家，而且依然保持较高速度增长。
盒马始于更早的2016年，那个时候的风口叫新零售。几经折腾，也终于走上了发展的快车道，定下盒马鲜生+超盒算NB+线上业务（仓店一体）的模式。
小象超市始于2019年的美团买菜，在2023年之前发展缓慢。2023年之后，看到山姆、盒马、朴朴超市自营前置仓业务的成功，开始加速追赶，才有今天的规模。
为什么规模庞大的社会门店在即时零售领域表现不好？
为什么闪电仓经历过高爆发后产生了严重的后继乏力现象？
为什么自营前置仓能够维持持续的高增长？
一切都藏在业务经营表和商品里。
我们先看三种业务模式下的经营表：
在相同的净利润率下，闪电仓需要最高的毛利率，即对商品加价最高，用户享受不到实惠。
社会门店在复用线下人员和场地的基础上，将毛利率提升到30%-40%，相较于线下的20%-30%毛利率，有了显著的加价，用户享受不到实惠。
自营前置仓是毛利率最低的即时零售业态，没有比它更低的了，甚至比大部分零售业态还低。30%的毛利率还送货到家，消费者不要笑醒哦。
为什么自营前置仓能做到呢？
因为自营前置仓的目标用户是家庭消费，对标的是超市。用户购物是一家人吃饭、生活用的，因此，单次购物消费高，单均价高。
闪电仓和非商超的社会门店对标的是便利店和社区店，解决用户临时性消费需求，因此，单次购物消费低，单均价低。
此外，自营前置仓因为以生鲜为主，导致需求频次高、消费群体大、单仓单日订单多，从而使得骑手成本显著降低，供应链议价能力显著增加。
自营前置仓（山姆除外）骑手成本约3-5元/单，闪电仓和社会门店骑手成本约4-8元/单。
在供应链方面，自营前置仓每个SKU年销售额约为150万，闪电仓每个SKU年销售额不超过10万。再加上闪电仓大仓建设极不完善，周转成本高。
对于供应商而言，给自营前置仓的成本比给闪电仓的要低5个点以上。
总之，自营前置仓发展快绝不是因为平台偏向于自家的业务，而是自营前置仓本身就更强。
如果你怪平台偏心，难道平台额外给山姆流量了？难道平台给朴朴叮咚流量了？它们都没有上过美团和淘宝闪购。
用线下零售的业态结构类比即时零售的业态结构是非常合理，大家也更容易理解，如下是我的总结：
这么类比下来是不是就容易理解第三方闪电仓的发展空间在哪了？
从业态上来说，闪电仓就是零售业态里的便利店+杂货铺，前置仓就是零售业态里的大型超市。
从品牌效应和市场规模来说，能做到全国规模的肯定是大团队、大资本主导，区域型市场由创业者深耕。
所以，第三方闪电仓的出路在哪里？区域市场和深耕。
要像社区超市、便利店、夫妻店一样，聚焦、深耕区域市场，优化供应链，优化经营结构，降低经营成本。
事物是发展的、变化的，不是停滞的、静止的。
即时零售从社会门店主导，过渡到自营前置仓领跑，符合零售和即时零售业态的发展规律。
第三方闪电仓曾经以为自己是即时零售的主角，实际上它从来都不是主角。
幻想破灭也不必伤心，市场本来就一定是多元的，第三方闪电仓也可以在次要战场发挥自己的优势，生存下来。
大家可以在评论区里留言，写出你认为26年即时零售的趋势，年底我们再来复盘。
如果大家不关心行业趋势，只想挣钱家庭开支，给自己找个工作，可以看看这篇文章《闪电仓不挣钱还累，什么项目能挣钱又不累呢》。
