动力电池的新“五代十国”

本文来自微信公众号： 经观感知 ，作者：DongX

理想开始用自己的品牌，为自研电池担保。

10月20日晚，理想汽车发布“连山”电动技术体系，同时推出电池保障计划。

自研电池因自身质量问题引发自燃、车辆达到报废标准的，赔付同等配置新车；因碰撞或底盘剐蹭导致自研电池起火、车辆达到报废标准的，补足车损险保单保额与保险实际赔付之间的差额。

这份保障直接对准了不同电池品牌之间的信任差距。用户很难判断电芯材料、制造工艺和控制算法的差别，却能看懂出了问题由谁承担损失。理想愿意担保，用户选择自研电池时，便多了一份来自整车品牌的信用背书。

在购车决策这一层面，车企的担保有望抵消供应商品牌差异带来的顾虑。宁德时代多年积累的质量与安全口碑，过去可以成为车企争取用户的理由；当车企能够提供自己的技术标准和保障承诺，这份口碑就有了另一种形式的替代。

这种替代能走多远，还要看车企的产品表现和履约能力。但动力电池产业的分工，已经开始变化。

车企从整车伸向电池，电池企业则从电池伸向整车。宁德时代投资阿维塔、开发智能底盘、建设换电网络，都在扩大自己参与汽车产业的范围。

电池厂之间争订单的竞争仍在继续，车企也走进场内，开始争取产品由谁定义、软硬件由谁整合，以及用户信任由谁承接。

增长变速

宁德时代的领先地位，形成于新能源汽车高速扩张的年代。

那时，车企需要尽快推出产品、扩大销量。电池既关系续航和成本，也关系整车安全。对于一家正在销量爬坡的企业，一次严重的安全事件，就可能打断增长节奏。

供应商能否稳定交付、产品是否经过充分验证、量产一致性如何，因而成为重要的采购依据。选择成熟的电池企业，可以降低试错风险，也能为汽车品牌增加一份信用。

宁德时代凭借技术、产品和规模化制造能力，拿到了最大一块市场。用户对其品牌的认可，又进一步增强了车企选择它的理由。

这种优势延续至今。SNE Research数据显示，今年前八个月，宁德时代全球动力电池使用量市场份额为39.4%，同比提高1.7个百分点，继续居首。

市场的增长节奏却已悄然变化。

今年前三季度，国内动力电池装车量同比增长16.7%。同期，我国储能电池销量同比增长111.8%。国内动力电池走过了早年成倍扩张的阶段，储能和部分海外市场仍在快速增长。

对于车企，保证供应之外，每辆车的成本能降多少、产品差异从哪里来、关键技术能否掌握在自己手中，变得更加重要。电池占据整车成本的重要部分，由此也成为“改变”的重点。

经过多年开发和量产，车企还积累了更多整车运行数据。这些数据与软件、控制系统结合，使一部分企业具备了深入开发电池的条件。

电池企业同样需要计算，扩大的交付规模能够留下多少利润。

宁德时代第三季度营业收入1652.21亿元，同比增长58.58%；归母净利润212.46亿元，同比增长14.54%。根据三季报与半年报计算，当季毛利率约为20.69%，上年同期约为25.80%。

收入继续较快增长，盈利能力有所回落。其中，产品结构是理解这一变化的关键。

第三季度，公司确认收入对应的电池销量超过260GWh，其中储能约占四分之一。原因归结于当季低附加值产品交付较多，对盈利能力的影响最大，属于阶段性的特殊情况。

不同产品的利润贡献存在差异。利润较薄的产品集中交付，即使销售总量增加，也会拉低整体盈利水平。

另外两项影响来自消费税和出口退税调整。消费税自9月开始征收，第三季度涉及一个月，第四季度则将覆盖全季；出口退税调整的影响因结算节奏，在第二季度未完全体现，第三季度继续有所反映。

当季产品交付和税费变化，可以解释部分盈利波动。更长远的问题是，在客户拥有更多选择之后，电池企业如何持续提供差异化产品，并将技术优势转化为收益。

重新分工

理想的连山体系，可以放在这一背景下理解。

电池装进汽车以后，如何估算剩余电量、控制充电功率、安排温度管理、识别异常状态，都涉及软硬件协同。用户感受到的续航、充电速度和使用安全，需要电芯、电池包、电池管理系统以及整车控制共同完成。

在理想公布的方案中，连山覆盖电池、电驱、充电设备和网络，并通过车端、桩端与云端的数据协同进行管理。

车企掌握整车运行数据，也直接面对用户。当它具备足够的研发和系统集成能力，就会希望把电池纳入整车开发，一起定义性能、成本和服务。

这种主导，不要求所有制造环节都自己完成。

按照理想汽车产品线负责人李昕旸此前公布的信息，2026款理想i6使用的自研5C超充电芯，由欣旺达和中创新航代工生产，电池包由理想汽车生产。

制造伙伴可以不同，用户面对的是理想的产品标准和服务承诺。车企若能让用户接受自研电池，在制造端选择合作伙伴的空间就会扩大。供应商的品牌知名度之外，成本、交付和技术适配能力会获得更大权重。

宁德时代则从另一端扩大参与范围。

早在2021年，宁德时代就参与阿维塔首轮战略融资，相关交易于2022年完成交割。资本与技术合作，让电池企业能够更早参与整车产品规划。

合作随后进入更具体的开发环节。2023年1月，时代智能与哪吒汽车签署CIIC一体化智能底盘合作协议。这套底盘以电池、电驱为核心，通过集成设计提高开发效率。

2024年12月，宁德时代发布磐石底盘，将电芯直接集成到底盘中，并通过标准化接口和可扩展的软硬件架构适配不同车型。阿维塔也在发布会上与时代智能签署深化合作协议。

电池供应商由此能够提供一套更完整的汽车开发基础。对于希望缩短研发周期、降低重复投入的车企，这种平台化分工具有吸引力。宁德时代在其中承担的技术工作，也从电池部件扩大到整车基础架构。

换电业务则让宁德时代参与到车辆交付后的日常补能服务中。

10月19日，引望与宁德时代、时代电服签署合作协议，计划通过华为乾崑智驾与巧克力换电网络协同，打通车辆、换电站和云端的数据与服务。公开报道显示，合作首款换电车型计划于2027年推出，后续或将还有多款车型。

电池随整车售出后，用户日常接触更多的是汽车品牌。换电则让电池企业有机会通过持续的补能服务，与用户保持联系。站点是否方便、换电是否顺畅、电池状态是否稳定，都会成为用户评价这套体系的依据，这些因素某种程度上也都是车企关注的范畴。

从资本合作参与产品规划，从智能底盘参与整车开发，再通过换电参与车辆使用，宁德时代提供的能力正在覆盖更多环节。理想则从整车出发，将电池技术、制造组织和用户责任逐步纳入自己的体系。

双方都在做软硬件整合，只是起点和希望掌握的环节不同。

不同车企也不会做出相同选择。自行开发电池，需要软件和系统集成能力，也需要研发投入、采购规模和量产验证经验。对于不准备承担全部开发工作的企业，成熟供应商提供的安全能力、稳定供货和完整方案，仍然具有价值。

今后的电池市场，会同时存在车企主导的自研体系、供应商提供的平台，以及通过股权、技术和补能网络形成的联盟。企业之间争取订单，也共同开发产品。

宁德时代仍是最大的电池供应商，但围绕电池组织业务的企业已经多了起来。新的“五代十国”，首先体现在产品定义权、用户信任和合作关系的重新分配。