一季度，山东、江西怎么了？

本文来自微信公众号：秦朔朋友圈（ID：qspyq2015），作者：土哥涅夫，原文标题：《一季度经济解读：投资助力逆袭，债务拖累发展》

最近，一季度经济数据陆续公布。这是疫情管控放开后的首个季度报，所以数据备受外界关注。

从全国的情况来看，一季度GDP同比增长4.5%，相比上年四季度则环比增长了2.2%。这个增速看似不高，但外界普遍认为“表现略超预期”。毕竟，去年经济增速超过8%、领跑整个亚洲的越南，今年一季度也才增长了3.32%。而近期无数热钱涌入的新加坡，则接近零增长（0.1%）。

这么一比，中国经济确实是迎来了“开门红”。

具体到各地，全国31个省市区中，除了广东（4%）、四川（3.8%）、湖南（4.1%）、北京（3.1%）、上海（3%）、贵州（2.5%）、福建（1.7%）、江西（1.2%）等8地外，其余省份剔除物价因素后的实际增速均高于全国平均值。其中，吉林、西藏以8.2%的高增幅并列第一，超过6%的省份还有宁夏（7.5%）、海南（6.8%）和甘肃（6.7%）。

考虑到一季度不少省份的税收都是负增长，引人质疑，这“亮眼”的经济数据是真实的吗？别急，今年底即将开展第五次全国经济普查。

记得上一次经济普查后，北方很多省市GDP数据都大幅缩水，比如山东减少了近万亿，天津滨海新区更是缩水三分之一，丢掉了“天下第一区”的桂冠。

今年的五普结果如何，令人期待。而现在，我们暂且就目前的数据，来聊聊中国的区域格局，又发生了哪些改变？

01. 浙鲁、甬津：南北PK再掀高潮

不出意外，广东不仅GDP总量第一（30178.2亿），增量也是第一（1679.4亿），就名义增速而言，广东（5.89%）在前十大省份中仅次于湖北（10%）。作为全球第十大经济体，还能保持这样的高增速，广东不愧是广东，点赞。

比较特殊的是山东。

去年因为山东经济增速抬头，增量超过浙江，一些媒体曾欢呼“山东新旧动能转换成功”，但现在看来没那么简单。一季度，山东GDP名义增幅仅为2.43%，全国倒数第三；增量只有484.2亿，在前十大省份中仅高于福建。而浙江则达到1038.61亿，比山东多出554.4亿，两者的差距缩小至1486亿。另一边，山东跟江苏的差距，则扩大至将近9000亿。

山东的问题出在哪呢？从具体的产业来看，虽然一季度山东第二产业增加值较去年同期减少了31.6亿，而浙江增加了86亿，但一减一增也就一百来亿，真正拉开差距的是第三产业。其中，浙江增长了923亿，而山东仅514.9亿，相差400多亿。

事实上，山东经济之所以给人的感觉是大而不富，对年轻人缺乏吸引力，关键就在于第三产业，尤其是新兴服务业相对羸弱。不知道随着淄博烧烤爆火，五一打卡激增，二季度以及未来山东的产业结构能否更轻更潮一些？

当然，比浙鲁赛跑，更引人注目、意义更深远的南北PK发生在宁波和天津之间。

平心而论，一季度天津的表现并不差，GDP增量（176.86亿）几乎追平杭州（183.97亿），甚至有分析认为，天津经济已处于“反弹期”。奈何宁波更加勇猛，名义增幅高达8.12%，最终以86亿的微弱优势赶超天津，这是百年来的头一遭。

虽然天津最近利好不断，特别是空客第二生产线等大项目落地，为天津带来了新的增长动能，未来短期内不排除重新反超宁波的可能，但综合来看：

论港口，宁波舟山港的货物吞吐量常年稳居世界第一，今年一季度又增长了9.1%，达到33096万吨。天津港则因周围存在唐山港、青岛港、日照港、黄骅港等众多竞争对手分流，1-3月的吞吐量仅有宁波港的三分之一（13327万吨），屈居全国第8、华北第4，增幅也才宁波舟山港的一半。

论工业，宁波是单项冠军之城（天津排第8），“专精特新”小巨人数量全国第4（天津排第9）。一季度甬津两市的工业增长值分别为1677.4亿元、1232.56亿元，宁波足足领先天津445亿元。

论人口，天津自2016年达到1443万的峰值后，常住人口一直在减少，到去年只剩下1363万，6年流失了80万。而宁波则从872.8万增至961.8万人，涨了近90万。虽然总量上还是天津多，但吸引力明显宁波胜出。

加之两者身旁的上海与北京，由于不同的产业结构，对周边城市的外溢和虹吸作用迥然相反，所以就趋势而言，宁波逆袭天津是必然的。

未来真正值得关注的点是：

一、宁波能否再接再厉，继续赶超南京，实现跻身前十的目标？

二、同为北方城市的青岛，能否也像宁波那般勇猛，取代天津，成为新的北方第二城？

从目前来看，宁波超南京虽然仍有难度，但不是没有可能。过去几个季度，宁波无论GDP增速，还是增量，都超过南京。但青岛要想赶超天津，则难度不小。

一方面京津冀一体化对天津多有助力，另一方面山东的“强省会”战略一定程度上削减了对青岛的资源分配。所以无论是与去年同期的数据相比，还是就一季度“青天”的GDP增量来看，两者的差距都有重新扩大的可能。

02. 工业、负债：拖累经济两大因素

当然，南方省份也不是个个表现出色，比如江西。

去年一季度，江西GDP为7320.5亿，今年是多少呢？7320.7亿。是的，你没看错，相比去年同期，江西GDP仅仅增长了0.2亿，也就是2000万，还抵不上很多大厂的业绩增量了。名义增速0.0027%，约等于零增长。

这种情况如果发生在别的地方，比如东北，人们可能还不会太过惊讶，但江西就不同了。要知道去年同期，江西还是经济增长的“优等生”，实际增速达到6.9%，全国第二、中部第一，名义增速更是超过了11%。而全年的GDP增速虽然降至4.7%，却仍与福建并列全国第一。

结果三个月后再见，正数第一变成了倒数第一，这期间，江西到底发生了什么？

查阅江西省统计局发布的报告，今年一季度，江西一产增加值381.1亿元，同比增长3%；二产增加值3177亿元，下降2.4%；三产增加值3762.6亿元，增长4%。也就是说，拖后腿的主要是二产。

当然，也不是所有二产门类增速都出现回落。比如战略性新兴产业增加值，增长2.4%；新能源产业增加值，增长54.8%；至于太阳能电池、集成电路、稀土磁性材料等的产量，更是分别大幅增长了110.2%、49.4%、18.6%。

拖累二产数据的，主要是医药制造业、非金属矿物制品业、农副产品加工业等，降幅分别达到9.6%、9.7%、17.7%，从而导致全省规上工业增加值同比下降了2.8%，进而影响到整个二产大盘。

至于去年全年与江西并列第一的福建，一季度的经济表现同样没有好到哪里去。全省名义增幅1.71%，全国倒数第二。而拖累福建经济的原因，同样出在二产上。

根据福建省统计局的数据，一季度全省第一、第三产业同比分别增长4.1%和5.5%，唯有第二产业增加值下降了2.7%。联系到前面宁波赶超天津，靠的也是工业发力，不得不说，工业仍是大多数省市的经济压舱石，工业稳则经济稳，工业强则经济有未来。

除了工业，债务也是拖累地方经济发展的另一大因素。这方面最典型的莫过于贵州。

自年初遵义道桥宣布城投债展期后，贵州多地爆出债务危机。数据显示，目前贵州的显性债务达到1.25万亿，算上隐性债务共计2.5万亿。这是一个什么概念呢？2022年，贵州全省一般公共预算收入不过1886亿，债务相当于狭义财政的十几倍。难怪近日当地官方公开承认，“化债工作推进异常艰难，仅依靠自身能力已无法得到解决”。

贵州为何会欠那么多债？为了发展。众所周知，贵州是近年来省域竞赛中涌现的一匹黑马。2010～2020年，贵州每年的经济增速都位列全国前三，GDP排名10年上升了4位，靠的就是大搞投资、大兴基建。

2015年开始，当地固投总量就突破了万亿。虽然借此实现了县县通高速、市市通高铁，高速公路密度甚至超过广东、浙江等地，但由于贵州自身没有足够的造血能力，所以只能靠借钱度日。结果钱越借越多，债越滚越大，拖到去年底今年初，终于兜不住了。

受此拖累，2022年一季度贵州GDP名义增速还超过11%，到年底便已跌至2.95%，今年一季度进一步降至2.58%，全国倒数第四。所幸最近国内四大资产管理公司之一的信达出手了，与贵州签署战略合作协议，但愿贵州能走出债务危机。

事实上，贵州的情况并非个案，它提醒我们，过去那种过度依赖投资拉动经济增长的模式，收益正在日渐下降，而风险则在逐步升高。只是从各地的实际出发，之所以对此甘之如饴，很多时候也是迫不得已。

03. 东北、西北：投资拉动经济回暖

过去两年，中国区域格局最大的变化莫过于北方经济的重新崛起。2022年是山西、内蒙，借助国际大宗资源价格暴涨，走出了一波高位行情。今年一季度，则是东北的全面回暖。

其中，吉林以高达8.2%的实际增速，与西藏并列全国第一。另外，黑龙江、辽宁的实际增速也分别达到5.1%和4.7%。这意味着，东三省同时跑赢了全国平均速度，而上一次做到这点，还是在2012年。

自2013年三季度起，先是黑龙江，增幅长期低于全国均值。2022年一季度好不容易冒了下头，但只坚持了两个季度，从下半年起又回落到全国平均线以下。全年增速仅2.7%，低于全国0.3个百分点。然后是辽宁，从2014年起增速也一直弱于全国平均值。至于吉林，去年更是以-1.9%的实际增速，排名全国垫底。

今次之所以集体回暖，有疫后消费复苏的原因，有外贸进出口特别是对俄贸易激增的因素，有工业尤其是先进制造业迅猛增长的原因，也有天量固投拉动的因素。

以吉林为例，一季度全省投资、消费、进出口三驾马车分别增长了28.1%、14.0%、6.8%，增幅分别高出全国平均23个、8.2个、2个百分点。其中固投高出的比例最多，从而带动吉林经济增幅罕见地领跑全国。

这种情况不仅在东北，其他地区像西北也同样存在。比如实际增速排名第三的宁夏，一季度全区固定资产投资增幅也高达19.8%。不过比较吉宁两省的固投增速与GDP增速数据，28.1% vs. 8.2%，19.8% vs. 7.5%，可以明显看出，投资拉动经济的边际效应正在迅速减弱。如果再像贵州那样，举债投资，那风险可就大了。

对此，我一直有个观点，像东北、西北这些地区，农业、资源、国防、生态的价值远高于发展经济。这点也得到了官方文件的认同。

根据《东北全面振兴“十四五”实施方案》，东北被赋予“国防安全、粮食安全、生态安全、能源安全、产业安全”的战略定位，其中产业排在国防、粮食、生态、能源之后，孰轻孰重，一目了然。既然如此，那不妨降低对东北GDP的考核权重，甚至索性取消算了。让它们能够安心看好门、种好地、保护好环境。

特别是最近，退林还耕的话题炒得沸沸扬扬，成都绕城绿道变农田一事更是引发热议。与其在长三角、成渝这些寸土寸金的城市群、都市圈抠农地指标，不如在东北等人口净流出的区域实施“退城还田”工程。把那些既无产业，也人口稀少的远郊“鬼城”、新区统统扒了，复垦为农田，这样更有利于农业的规模化发展。

事实上，面对日益严峻的外部环境，中国经济之所以能够继续保持稳步增长，关键就在于内部回旋余地足够大。有的地方发展工业，有些地方专注农业，有些地方提供资源，有些地方输送人才，彼此分工协作，互补互助，而不是各地都搞小而全的麻雀经济。那样只会造成资源浪费，降低经济效率，也跟国家推进国内统一大市场的方向背道而驰。

是不是这么个道理？

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