包凡亲述，当年华兴是怎么让滴滴和快的在一起的

对于华兴资本，关注创投的你理当是不陌生的，近年来几起著名的并购案，从美团、大众点评，58、赶集到去哪儿携程，几乎但凡是互联网圈“意料之外”的在一起，背后都“毫不意外”的有着一个华兴。这其中，滴滴快的一案当算是经典。然而，当事人当时具体是怎么操作的呢？今天财经天下一文，详述了投行华兴资本的崛起，（原文太长，感兴趣的同学可戳这里）文中便透露了相关的细节，倒是不妨来一起看一看。

早还是再2014年4月的一天，包凡在等的士的间隙便说到：“滴滴和快的有什么好打的？表面上看起来很热闹，但公司不断融资，管理层股份越来越少，对公司的控制力越来越弱，这两个公司真应该合并了。”观者倒是这般清，而当局者也是逐渐吃不消——滴滴和快的在最高峰时，每天2000万美元的补贴已经令双方深受其困。而在2015年1月4日，双方的CEO先后致电包凡，想请起做媒撮合。据说一般情况下，买方和卖方各自当有一个顾问，但介于双方坚持不另找，“这个事情是程维和吕传伟坐下来正式谈之前双方就决定了的。”不另找的原因倒是简单，免得双方的顾问还要再交战一番。

虽说此前并购案也做过不少，但同时担任双方的顾问，对于包凡而言，也是头一回——并购一事本就复杂，而在滴滴快的合并案中，有15个投资人在里头。滴滴有8个人，快的有7个人，要把这15个人的条件全满足，那就是更加复杂的一件事了。不过包凡倒是自信：“滴滴和快的这个并购在找华兴之前，股东们已经达成共识了，但为什么临门一脚还是找华兴来踢？我们如果不帮他踢这一脚，他们也做不成。”

果然从开谈到最后交割，也只用了不过22日。何以如此顺利呢？

据包凡透露，最重要的一点在于“我要求滴滴的程维及其股东和快的的吕传伟及其股东考虑，他们所有决策的出发点，都应该是合并完了这个公司是否增值，如果一方做的决定只是替自己争取利益，而损害了另一方股东的利益，这个事情肯定做不成。”

据本案的另一负责人王力行介绍，当时并购过程遇到的很大一个困难在于：“华兴是双方的独家财务顾问，但双方公司对我们都有防火墙，我们也不太方便去问公司要很多很细的业务数据。因此，我当时做估值分析证明给股东看的时候，其实还是费了挺大的劲，找了很多第三方数据。”而具体的执行过程中，他们是怎么做的呢？

• 为了增进滴滴快的的信息透明度：华兴并购组设计了一套机制，这里面包括什么时间点双方互相开放什么样的信息，这个信息能够让双方做相应的判断。因为滴滴和快的双方很了解，比如说后台上你今天跑了多少单，我今天发出去多少单。

• 让阿里巴巴和腾讯坐在一张桌子上：谈未来支付、地图、后台和账户这些东西怎么如何来和他们合作。

• 做对价。所有股东都很关心对价，说白了就是你值多少钱，我值多少钱。虽然大家都刚做完一轮融资，也都有一个价格，但是大家是不会基于刚融完那一轮的价格来做一个互相评级的。

包凡还表示，“滴滴和快的合并的时候，我在酒店看到一本《希腊神话》。翻的过程中突然有一个感受，我觉得现在的场景就像希腊神话一样，我跟滴滴、快的这些兄弟们就是在人间打仗的凡人，而BAT就是天上的神仙，看着我们这些凡人在打仗。这两年发生的这些案子，可能每个案子背后都有BAT这只无形的手。”