驳@贷帮尹飞的“P2P网贷大局将定”论-虎嗅网

贷帮尹飞在虎嗅网发表了《P2P网贷大局将定》，笔者有幸第一时间拜读到尹总这篇大作，也了解到尹总对于P2P的理解和思考。同为互联网金融领域的从业者，本人观点与尹总可以达成一些常识性的共识，但又有一些战略层面判断性的分歧，所以也就有了本文。申明这只是观点之争，请读者勿上升到个人义气与公司荣誉之争。

界定概念：P2P还是P2P网贷？

笔者认为，线下P2P和P2P网贷其实可以说是两个姊妹行业。但又不能一贯而谈。现阶段业内人士普遍泛泛而论，包括贷帮尹飞，网贷圈著名写手“叶隐闻书”。界定概念非常重要，要不纷繁的现象将阻碍从业者更加清晰地看待行业发展。

观点一：线下P2P不能称之为网贷。虽然他们的有千丝万缕的联系，比如宜信搭建宜人贷做线上市场，但他们的主体跟网贷无关，子体可以归入网贷，但不能一概而论。并且线下还有很多单做线下P2P的企业，发展势头迅猛，但其成长轨迹跟P2P网贷并不一样。

尹飞在谈到P2P网贷初创期的时候，将网贷分为拍拍贷（线上），宜信（线下），贷帮（O2O）。个人觉得不妥。

观点二：现在P2P网贷的主题企业是O2O模式，这是复杂的信贷市场环境决定的。而纯线上网贷已经呈现出一定的边缘化趋势，并且纯线上模式一般不提供本金保障，其发展一直受到很大的限制，“老赖”问题一直常被投资者诟病。

观点三：刺激P2P网贷市场疯狂成长的是2009年成立的红岭创投在P2P网贷领域开始推行本金保障制度。这一制度可以跟淘宝开创支付宝异曲同工。不过本金保障意味着P2P网贷的“担保模式“开始，P2P网贷跟欧美的P2P网贷开始分道扬镳。

提出分歧：常识有共识，战略判断持异议

在这篇文章里，贷帮尹飞提出了互联网改造传统企业四个阶段论：孤独的探索；千帆竞发百舸争流；风投大鳄入场战国争雄；收官阶段，剩者为王。

这个论断来自产业发展的一般规律，即任何行业发展都会有这么几个阶段：行业初创期；行业快速成长期；行业高度竞争期；行业稳定期；行业衰退期。这是作为一个商业从业人员的常识。

而到互联网领域，VC（风投）对于行业的催熟会起到很大的作用。所以尹总也将行业快速发展期里重点提到了“风投大鳄入场战国争雄”。同时，引出他这篇文章的主旨“P2P行业大局将定”（战略形势判断），行业正处在“千帆竞发百舸争流”与“风投大鳄入场战国争雄”历史路口。而这一点上，笔者跟尹总的分歧非常大。

观点一：P2P网贷远未进入战国争雄。风投大鳄入场，并不直接促成战国争雄。尹总喜欢用互联网其他行业比较，那么举个B2C电商的例子做类比，B2C其实在21世纪最初几年就有很多企业拿到VC，雨后春笋般出现。但事实证明那只是行业创初创期的炮灰，真正的B2C电商时代到2008年才真正开始，到2012年才大局初定。前后历经10几年。而互联网金融领域的P2P，其复杂程度远甚B2C，所谓大局将定论，实属不妥。

观点二：P2P网贷现在在初创期的中晚期。过了现阶段的市场教育和浮躁，将进入真正意义上的快速发展期。依据，一是现在的P2P网贷，很多平台根本不具备经营能力，很多自融的，凑热闹的，诈骗的。所以这样的热闹注定也会非常短暂的。而通过这一轮的淘汰，剩下的平台和下一轮进入的平台，才真正算开始都是认真做P2P网贷的平台（市场的洗礼促成一定的规范），行业才能说走过了初创期。

观点三：P2P网贷并未形成真正意义上的领先者。现在P2P网贷领域只有优质的选手，没有真正的领先者。很多网贷排行榜显示，一些个自融平台在交易额上能排到行业前三，这里体现的问题笔者也不细说了。现在的领先，并不代表未来会领先，即便大多数优质平台，也并未形成自己长期的稳定投资用户。

笔者判断：P2P网贷大局将定在何时？

基于上文，读者可以大致了解到，笔者认为P2P网贷目前处于商业发展常识的初创期中晚期阶段。同时笔者认为，VC的进入对于行业的发展将有非常大的刺激，但其并不会左右行业变成简单的四阶段论。

观点一：初创期预计还需要三年时间。笔者认为，P2P网贷初创期是在2006年左右。现在的P2P网贷还提不上真正意义上的大发展。属于浮躁的狂欢，真正做市场的大有人在，也大有人不在。

观点二：P2P网贷是阶段性的产物，在商业常识的五阶段论下，很有可能在快速发展期就会直接进入商业模式的衰退期，在短期内发生大规模的企业转型。这个转型的力量，一是来自P2P网贷本身的不成熟性；二是来自国家的金融改革。P2P网贷将为很多类金融企业完成初期的原始积累。未来大互联网金融的市场才是更大的舞台。

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